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Finance verte : Enjeux, stratégies d'investissement et outils

ENVIRONNEMENT ÉCONOMIQUE ET BANCAIRE - ENVIRONNEMENT ÉCONOMIQUE ET BANCAIRE

Niveau : Acquisition

Durée : 1 jour

Code web : GREEN_FINANCE

Prix net de taxes : 1510 €

Montant sur lequel il n'est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Les investisseurs face aux risques climatiques et, plus généralement, environnementaux (en guise d’introduction)

  • L’Accord de Paris et sa genèse : la nécessaire mobilisation des financements privés
  • Rappel de quelques ordres de grandeur en matière de besoins de financement de la transition écologique
  • En quoi (typologie des risques climatiques) et comment (la "tragédie des horizons") le risque climatique est susceptible d’affecter les portefeuilles d’investissement et le bilan des institutions financières : des "stranded assets" à un enjeu de stabilité financière 
  • Le champ de la finance verte : définitions et périmètre 

Les dynamiques économique, institutionnelle et réglementaire autour de la finance verte

  • La perspective économique : les différents types d’actifs verts ("green funds, green bonds, green mortgages, green loans", …), leurs problématiques et leurs dynamiques de marché respectives
  • La perspective institutionnelle : du Sommet pour le climat de 2014 (New-York, septembre 2014) au "One Planet Summit" (Paris, décembre 2017 et New-York, septembre 2018) – Panorama des différentes initiatives internationales en matière de finance verte
  • La perspective réglementaire : les dispositifs nationaux, régionaux (dont l’UE, dans le cadre de son Plan d’actions sur la finance durable) et internationaux (G7/G20)
  • La montée en puissance du "soft power" lié à l’essor des benchmarks/rankings indépendants (CDP, ShareAction-AODP, WWF, Climetrics, …)

Mettre en place une stratégie d’investissements climatiques/verts

  • Comprendre l’impact climatique de ses portefeuilles : de l’empreinte carbone à l’alignement climatique 2°C (s’appuyer sur des scénarios climatiques)
  • Définir des objectifs de réduction des émissions de GES (‘"Science-based targets") dans le cadre de ses principes d’investissement
  • Se référer à une taxonomie "verte" (indicative, normative, …) pour qualifier ses investissements ou développer une approche "solutions-oriented investments"
  • Rendre des comptes sur l’impact (additionnalité environnementale) ? Le rôle des auditeurs externes ("Third Party Verification"), certification ex-ante, ex-post…
  • Verdir la finance ? ou financer l’économie verte ?

Les conditions de développement de la finance verte

  • Le rôle des labels (Label Transition énergétique et écologique pour le climat en France, "Green Swan" dans les pays nordiques, …) et standards ("Green Bonds Principles" de la profession, en Asie, …) dans la crédibilité de la finance verte
  • Les pistes pour surmonter la "tragédie des horizons" : la problématique du long terme dans la responsabilité fiduciaire, le rôle central des superviseurs européens et nationaux (enjeux et limites)
  • Donner les outils adéquats aux marchés financiers (indices boursiers climatiques, "étiquetage climatique" des indices de référence, … mais également un reporting Emetteurs centré sur les impacts effectifs)

Les questions actuellement en débat (en guise de conclusion)

  • Impact, (versus process) additionnalité, "pricing"
  • Climat, autres enjeux environnementaux et social : l’un sans les 2 autres est-il possible, crédible ? La notion de garde-fous sociaux dans le projet de taxonomie verte européenne
  • L’impasse actuelle du « toujours plus de transparence » : "Less is more" – Vers un art. 173 mondial ?
  • Vers une approche renouvelée de la responsabilité fiduciaire au niveau européen
  • "Hard law" versus "Soft law" : quel rôle pour les pouvoirs publics ? Quelle est la bonne échelle d’intervention ?
- Comprendre les enjeux auxquels la finance verte tente de répondre, et la dynamique institutionnelle et réglementaire aux niveaux national, européen et international - Identifier les différentes stratégies d’investissement vertes/climatiques envisageables et crédibles… - … et leurs conditions de mise en œuvre opérationnelle - Comprendre les rapports de force pour apprécier les scénarios d’évolution de la dynamique
  • Vue globale et mise en perspectivede la finance verte, du point de vue de l’ensemble des acteurs (émetteurs, investisseurs, pouvoirs publics et ONG)
  • Perspective internationale et européenne
  • Exemplesconcrets adaptés à la pratiqueprofessionnelle de l’auditoire
  • Formation dispensée par un praticienexpérimenté
  • 01557000003vDxl

    Robin EDME

    Senior Policy Advisor Green & Responsible Finance (Secteur public européen) - Commission Européenne

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