Mesure de performance en gestion de portefeuille

Pré-requis Objectifs | Compétences Public cible Atouts Programme Pédagogie – Évaluation

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Pré-requis

Niveau bac+3 ou 3 ans d’expérience en banque finance

Objectifs | Compétences

Calculer la performance d’un investissement et son risque
Comparer cette performance à un benchmark et à d’autres investissements
Analyser la performance et l’attribuer aux principaux facteurs de gestion active
Présenter la performance selon les meilleures pratiques pour les mandats institutionnels et les OPCVM

Public cible

Analystes de performance, Reporting, Back office, Middle office
Client relationship managers
Gérants

Atouts

Vision complète d’une fonction essentielle
Applications pratiques pour chaque concept abordé
Attention particulière portée à l’interprétation des résultats et à leurs utilisations
Conseils opérationnels de mise en œuvre permettant d’optimiser la qualité des reportings

La formation est entièrement articulée autour de cas pratiques et de travaux d’application des méthodes exposées

Mesure de performance en gestion de portefeuille

Programme

Différentes natures de mesure de performance

Pour l’investisseur : la pondération par les montants investis, MWRR
Pour le gérant : la performance moyenne sur la période, TWRR
Traitement des flux intermédiaires : les méthodes de Dietz

Principes de calcul et d'analyse de performance

Chaînage des performances
Moyenne géométrique, annualisation
Risque, annualisation

Travaux Pratiques

Comment reconstituer le parcours d’une VL brute de frais de gestion

Benchmarking

Qualités nécessaires d’un benchmark
Benchmarks composites, statiques et dynamiques
Régression par rapport au benchmark : bêta, alpha, R2
Risque relatif : le tracking error

Travaux Pratiques

Dérive ou rebalancement : impacts sur la performance du benchmark et l’évolution de sa structure

Ratios synthétiques : définition, calcul et utilisation

Ratio de Sharpe
Ratio de Treynor
Ratio d’information

Principes d'attribution de performance

Méthodologie de Brinson
Effets allocation et sélection
Gestion des résidus et chaînage
Limites et problèmes pratiques

Travaux Pratiques

Impact du choix des dates de chaînage sur les résultats de l’attribution

Cas spécifique des OPCVM

Valeur liquidative et dividendes, performances et chaînage
Commissions de souscription / rachat acquises au fonds
Bases de données et univers de comparaison
Tableau de reporting de la performance type

Travaux Pratiques

Parts C et parts D : comment maintenir des performances identiques

Performance dans un contexte assurantiel

Performance comptable ou performance financière
Principales contraintes de gestion
Poches Actions et culture de la plus-value latente
Provision pour écart de remboursement et réserve de capitalisation
Comment benchmarker ?

Pédagogie – Évaluation

La pédagogie de cette formation s’appuie sur une large variété de situations d’apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
Chaque compétence est évaluée par des cas pratiques, des études de cas, des quiz ou des exercices en fin de séquence.

Pré-requis

Objectifs | Compétences

Public cible

Atouts

Mesure de performance en gestion de portefeuille

Programme

Travaux Pratiques

Travaux Pratiques

Travaux Pratiques

Travaux Pratiques

Pédagogie – Évaluation

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