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Je dispose du droit de m’opposer à toute démarche de First Finance visant à me proposer des webinaires ou offres de formation. J'accepte de recevoir des communications sur les événements et actualités sur les formations du groupe First Finance :
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Finance et stratégie d'entreprise
Banque de réseau
Incontournable
LBO et private equity
Format : Présentiel
Niveau : Acquisition
Durée : 3 jours
Dates :
16 décembre07 juillet
Prix net : 4230€
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Période
Informations supplémentaires :
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Sessions disponibles
16 décembre 2020
Ouverture garantie
07 juillet 2021
Ouverture garantie
Finance et stratégie d'entreprise
Banque de réseau
Incontournable

LBO et private equity

Acquisition des connaissances essentielles en matière de LBO et private equity La formation s'appuie sur de nombreux cas pratiques et exemples récents.
4230€
Prix net : Montant sur lequel il n’est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)
Format(s) pédagogique(s) : Présentiel
Niveau : Acquisition
Durée : 3 jours
Langue(s) : Français
Code Web :  LBO
Sessions disponibles
16 décembre 2020
Ouverture garantie
07 juillet 2021
Ouverture garantie

Objectifs

  • Connaître les bases de la structuration d’un LBO
  • Valoriser l’entreprise dans une approche LBO
  • Choisir le bon montage en fonction des contraintes
  • Connaître les tendances du marché post-crise et les intervenants
  • Connaître les critères de place pour juger de la faisabilité d’une opération
  • Savoir intégrer les contraintes juridiques et fiscales en amont d’une opération de LBO

Public cible

  • Membres de Directions financières d’Entreprise
  • Collaborateurs en financements spécialisés
  • Nouveaux entrants en montage de LBO
  • Monteurs d’affaires
  • Senior bankers, Coverage
  • Directions des risques

Atouts

  • Acquisition des connaissances essentielles en matières de LBO et private equity
  • Séminaire qui s’appuie sur de nombreux cas pratiques et exemples récents pour mettre en application les notions vues

LBO et private equity

Programme

Principes du LBO
  • Définition du LBO
  • Présentation rapide du marché du LBO en Europe
  • Schéma type (Holdco / Opco, remontée des dividendes, intégration fiscale, financial assistance)
  • Acteurs du private equity (fonds, banques, conseils) et cibles potentielles
  • Les effets de levier (financier, fiscal, juridique, managérial)
Origination et processus d'acquisition
  • Déroulement type d’une opération de LBO
  • Critères de valorisation
  • Principaux termes du contrat d’acquisition (SPA)
  • Package du management
Structuration financière des opérations
  • Différents types de dettes financières
    • Second Lien et High Yield
    • Dettes tirées et non tirées
    • Structures de financement types
  • Évaluation de la capacité de remboursement de la cible
    • Business Plan et Bank Case
    • Free cash flows et contrainte des dividendes
  • Contrat de crédit
    • Grands principes
    • Principales clauses
    • Sûretés

 

Travaux Pratiques

  • Structuration simplifiée
LBO en difficulté
  • Signaux d’alarme
  • Restructuration
  • Principales procédures collectives
Cadre juridique des opérations de LBO
  • Typologie, acteurs et modalités de financement des opérations de LBO
  • Principes généraux de droit fiscal pris en compte dans les opérations de LBO
Pactes d’actionnaires et plans d’investissement
Financement de LBO
  • Principales caractéristiques des différents types de financement
  • Garanties et principes de subordination
  • Contraintes liées à l’existence de pool de prêteurs
Fiscalité des opérations de LBO
  • Rappel des règles de sous-capitalisation
  • Déduction des frais financiers d’acquisition de titres de participation – « Amendement Carrez »
  • Déductibilité des intérêts et acte anormal de gestion
  • Déductibilité des frais d’acquisition et acte anormal de gestion
  • Actualités de l’ « Amendement Charasse »
  • LBO et abus de droit

Formateurs

Stefan HERSCHTEL
Managing Director, co-responsable de l’activité Sponsor Finance (LBO) France – NATIXIS
Diplômé de l’IEP Paris, titulaire d’une Maîtrise en Droit et d’un DESS de Droit International, il a débuté son activité professionnelle comme chargé d’affaires chez PARIBAS en Allemagne, puis comme chef de mission à l’Inspection générale de BNP PARIBAS. Il est actif depuis 2001 dans le métier du Leveraged Finance, d’abord chez CREDIT AGRICOLE CIB puis en tant que Managing Director chez NATIXIS.
Patrick LEGLAND
Economiste, Professionnel de la finance depuis plus de 25 ans
Patrick LEGLAND: Economiste, Professionnel de la finance depuis plus de 25 ans, Patrick LEGLAND est spécialiste en émission de dettes ou capitaux propres sur les marchés de capitaux ainsi qu’en fusions et acquisitions. Professeur Affilié à HEC Paris, il enseigne par ailleurs les marchés financiers à Science Po Paris, où il est Maître de Conférence. Il est Membre du Comité Directeur du Club Finance HEC, qui élit chaque année la meilleure Thèse professionnelle pour HEC. Managing Directeur dans différentes banques d’investissement à Hong Kong, Londres, Paris (BNPP, UBS), ayant dirigé des équipes globales, Patrick LEGLAND bénéficie d’une large expérience internationale. Dans ses fonctions de Directeur Global de la Recherche, et Membre du Comité Exécutif des activités mondiales de Marché de Capitaux de la Société Générale, il a écrit de nombreux articles professionnels, notes de recherche sur la finance, valorisation d’entreprises et les marchés financiers. Entouré de spécialistes en analyse économique, montages financiers, et marchés des capitaux, Patrick LEGLAND a créé la société LGD-Partners, qui conseille des grandes entreprises ou fonds d’investissements à la fois en France et à l’étranger.
ADW
Allard DE WAAL
Fusions & Acquisition
Diplômé d’HEC, Allard de Waal a rejoint le bureau de Paris de Paul Hastings en tant qu’associé responsable du département de droit fiscal, après avoir exercé chez Willkie Farr & Gallagher LLP et Arthur Andersen. Reconnu par Chambers Europe 2009 et Legal ...
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