Acquisition des connaissances essentielles en matière de LBO et private equity La formation s'appuie sur de nombreux cas pratiques et exemples récents.
4230€
Prix net : Montant sur lequel il n’est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)
Format(s) pédagogique(s) : Présentiel
Niveau : Acquisition
Durée : 3 jours
Langue(s) : Français
Code Web : LBO
Cette formation peut également être animée en distanciel
Niveau bac+3 ou 3 ans d’expérience en banque finance
Objectifs | Compétences
Structurer un LBO standard
Valoriser l’entreprise dans une approche LBO
Choisir le bon montage en fonction des contraintes
Juger de la faisabilité d’une opération en fonction des critères de place
Intégrer les contraintes juridiques et fiscales en amont d’une opération de LBO
Public cible
Membres de Directions financières d’Entreprise
Collaborateurs en financements spécialisés
Nouveaux entrants en montage de LBO
Monteurs d’affaires
Senior bankers, Coverage
Directions des risques
Atouts
Acquisition des connaissances essentielles en matières de LBO et private equity
Séminaire qui s’appuie sur de nombreux cas pratiques et exemples récents pour mettre en application les notions vues
LBO et private equity
Programme
Principes du LBO
Définition du LBO
Présentation rapide du marché du LBO en Europe
Schéma type (Holdco / Opco, remontée des dividendes, intégration fiscale, financial assistance)
Acteurs du private equity (fonds, banques, conseils) et cibles potentielles
Les effets de levier (financier, fiscal, juridique, managérial)
Origination et processus d'acquisition
Déroulement type d’une opération de LBO
Critères de valorisation
Principaux termes du contrat d’acquisition (SPA)
Package du management
Structuration financière des opérations
Différents types de dettes financières
Second Lien et High Yield
Dettes tirées et non tirées
Structures de financement types
Évaluation de la capacité de remboursement de la cible
Business Plan et Bank Case
Free cash flows et contrainte des dividendes
Contrat de crédit
Grands principes
Principales clauses
Sûretés
Travaux Pratiques
Structuration simplifiée
LBO en difficulté
Signaux d’alarme
Restructuration
Principales procédures collectives
Cadre juridique des opérations de LBO
Typologie, acteurs et modalités de financement des opérations de LBO
Principes généraux de droit fiscal pris en compte dans les opérations de LBO
Pactes d’actionnaires et plans d’investissement
Financement de LBO
Principales caractéristiques des différents types de financement
Garanties et principes de subordination
Contraintes liées à l’existence de pool de prêteurs
Fiscalité des opérations de LBO
Rappel des règles de sous-capitalisation
Déduction des frais financiers d’acquisition de titres de participation – « Amendement Carrez »
Déductibilité des intérêts et acte anormal de gestion
Déductibilité des frais d’acquisition et acte anormal de gestion
Actualités de l’ « Amendement Charasse »
LBO et abus de droit
Pédagogie – Évaluation
La pédagogie de cette formation s’appuie sur une large variété de situations d’apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
Chaque compétence est évaluée par des cas pratiques, des études de cas, des quiz ou des exercices en fin de séquence.
Formateurs
MV
Marc VERMEULEN
Professeur Affilié - HEC
Marc Vermeulen est Professeur Affilié à HEC Paris où il enseigne la Finance dans les programmes de la Grande Ecole, du MBA et de l'Executive Education.
Il a réalisé toute sa carrière dans le secteur bancaire, à Paribas, puis au sein de BNP Paribas de 1980 jusqu'à 2017.
Il a initialement exercé ses fonctions au sein de la gestion Financière de Paribas, puis en tant qu' Assistant du Président du Groupe Paribas puis en tant que Directeur du Contrôle de Gestion du Groupe. Il a été ensuite eté successivement Head of Equity Syndicate, puis Head of Equity Capital Markets à Paris (opérations financières sur actions, privatisations, augmentations de capital...).
Sa carrière s' est ensuite poursuivie en banque d' affaires, en tant que Managing Director, avec diverses responsabilités géographiques, sectorielles et d'exécution globale au Corporate Finance de la Banque, dont il a été Membre du Comité Exécutif
Il a par ailleurs consacré près de 15 années à la couverture-client, en tant que Responsable Mondial de la couverture des Fonds de Private Equity pour BNP Paribas.
puis en tant que Senior Banker, en charge des relations avec plusieurs clients stratégiques de la Banque.
Il dispose d' une longue pratique de la Finance d' Entreprise en tant que conseil financier d' entreprises industrielles et financières, qui lui a permis d' initier et d' exécuter un très grand nombre d' opérations diversifiées de banque d' affaires, tant dans le domaine des fusions-acquisitions (M&A sur sociétés privées ou cotées en bourse) que dans celui des opérations financières sur action (introductions en bourse, augmentations de capital, privatisations,...).
Marc Vermeulen est Diplômé d'HEC.
JF
Jean-Guillaume FOLLOROU
Avocat
Jean-Guillaume Follorou est avocat et associé du cabinet Jeantet qu’il a rejoint en 2012 après avoir débuté sa carrière, en 2005, chez Ernst & Young Société d’Avocats et avoir exercé au sein de structures américaine et française. Il est spécialisé en fiscalité d’entreprise et des dirigeants. A ce titre, il accompagne ses clients, fonds, entrepreneurs, entreprises familiales et groupes internationaux, dans leurs opérations de croissance externe (M&A, Private Equity) et de restructuring dans un cadre national et international. Membre des associations IACF, Croissance Plus et Business France, Jean-Guillaume Follorou est diplômé en droit des Universités de Rennes I et de Paris II et agrégé en Economie et Gestion.