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Finance et stratégie d'entreprise
Banque de réseau
Incontournable
LBO et private equity
Format : Présentiel
Niveau : Acquisition
Durée : 3 jours
Dates :
07 juillet04 octobre
Prix net : 4230€
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Période
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Sessions disponibles
07 juillet 2021
Ouverture garantie
04 octobre 2021
Ouverture garantie
Finance et stratégie d'entreprise
Banque de réseau
Incontournable

LBO et private equity

Acquisition des connaissances essentielles en matière de LBO et private equity La formation s'appuie sur de nombreux cas pratiques et exemples récents.
4230€
Prix net : Montant sur lequel il n’est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)
Format(s) pédagogique(s) : Présentiel
Niveau : Acquisition
Durée : 3 jours
Langue(s) : Français
Code Web :  LBO

Formation également animée à distance aux mêmes dates

Sessions disponibles
07 juillet 2021
Ouverture garantie
04 octobre 2021
Ouverture garantie

Objectifs

  • Connaître les bases de la structuration d’un LBO
  • Valoriser l’entreprise dans une approche LBO
  • Choisir le bon montage en fonction des contraintes
  • Connaître les tendances du marché post-crise et les intervenants
  • Connaître les critères de place pour juger de la faisabilité d’une opération
  • Savoir intégrer les contraintes juridiques et fiscales en amont d’une opération de LBO

Public cible

  • Membres de Directions financières d’Entreprise
  • Collaborateurs en financements spécialisés
  • Nouveaux entrants en montage de LBO
  • Monteurs d’affaires
  • Senior bankers, Coverage
  • Directions des risques

Atouts

  • Acquisition des connaissances essentielles en matières de LBO et private equity
  • Séminaire qui s’appuie sur de nombreux cas pratiques et exemples récents pour mettre en application les notions vues

LBO et private equity

Programme

Principes du LBO
  • Définition du LBO
  • Présentation rapide du marché du LBO en Europe
  • Schéma type (Holdco / Opco, remontée des dividendes, intégration fiscale, financial assistance)
  • Acteurs du private equity (fonds, banques, conseils) et cibles potentielles
  • Les effets de levier (financier, fiscal, juridique, managérial)
Origination et processus d'acquisition
  • Déroulement type d’une opération de LBO
  • Critères de valorisation
  • Principaux termes du contrat d’acquisition (SPA)
  • Package du management
Structuration financière des opérations
  • Différents types de dettes financières
    • Second Lien et High Yield
    • Dettes tirées et non tirées
    • Structures de financement types
  • Évaluation de la capacité de remboursement de la cible
    • Business Plan et Bank Case
    • Free cash flows et contrainte des dividendes
  • Contrat de crédit
    • Grands principes
    • Principales clauses
    • Sûretés

 

Travaux Pratiques

  • Structuration simplifiée
LBO en difficulté
  • Signaux d’alarme
  • Restructuration
  • Principales procédures collectives
Cadre juridique des opérations de LBO
  • Typologie, acteurs et modalités de financement des opérations de LBO
  • Principes généraux de droit fiscal pris en compte dans les opérations de LBO
Pactes d’actionnaires et plans d’investissement
Financement de LBO
  • Principales caractéristiques des différents types de financement
  • Garanties et principes de subordination
  • Contraintes liées à l’existence de pool de prêteurs
Fiscalité des opérations de LBO
  • Rappel des règles de sous-capitalisation
  • Déduction des frais financiers d’acquisition de titres de participation – « Amendement Carrez »
  • Déductibilité des intérêts et acte anormal de gestion
  • Déductibilité des frais d’acquisition et acte anormal de gestion
  • Actualités de l’ « Amendement Charasse »
  • LBO et abus de droit

Formateurs

MV
Marc VERMEULEN
Professeur Affilié - HEC
Marc Vermeulen est Professeur Affilié à HEC Paris où il enseigne la Finance dans les programmes de la Grande Ecole, du MBA et de l'Executive Education.
Il a réalisé toute sa carrière dans le secteur bancaire, à Paribas, puis au sein de BNP Paribas de 1980 jusqu'à 2017.
Il a initialement exercé ses fonctions au sein de la gestion Financière de Paribas, puis en tant qu' Assistant du Président du Groupe Paribas puis en tant que Directeur du Contrôle de Gestion du Groupe. Il a été ensuite eté successivement Head of Equity Syndicate, puis Head of Equity Capital Markets à Paris (opérations financières sur actions, privatisations, augmentations de capital...).
Sa carrière s' est ensuite poursuivie en banque d' affaires, en tant que Managing Director, avec diverses responsabilités géographiques, sectorielles et d'exécution globale au Corporate Finance de la Banque, dont il a été Membre du Comité Exécutif
Il a par ailleurs consacré près de 15 années à la couverture-client, en tant que Responsable Mondial de la couverture des Fonds de Private Equity pour BNP Paribas.
puis en tant que Senior Banker, en charge des relations avec plusieurs clients stratégiques de la Banque.
Il dispose d' une longue pratique de la Finance d' Entreprise en tant que conseil financier d' entreprises industrielles et financières, qui lui a permis d' initier et d' exécuter un très grand nombre d' opérations diversifiées de banque d' affaires, tant dans le domaine des fusions-acquisitions (M&A sur sociétés privées ou cotées en bourse) que dans celui des opérations financières sur action (introductions en bourse, augmentations de capital, privatisations,...).
Marc Vermeulen est Diplômé d'HEC.
JF
Jean-Guillaume FOLLOROU
Avocat
Jean-Guillaume Follorou est avocat et associé du cabinet Jeantet qu’il a rejoint en 2012 après avoir débuté sa carrière, en 2005, chez Ernst & Young Société d’Avocats et avoir exercé au sein de structures américaine et française. Il est spécialisé en fiscalité d’entreprise et des dirigeants. A ce titre, il accompagne ses clients, fonds, entrepreneurs, entreprises familiales et groupes internationaux, dans leurs opérations de croissance externe (M&A, Private Equity) et de restructuring dans un cadre national et international. Membre des associations IACF, Croissance Plus et Business France, Jean-Guillaume Follorou est diplômé en droit des Universités de Rennes I et de Paris II et agrégé en Economie et Gestion.
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