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Finance et stratégie d'entreprise
Investissements immobiliers : montages et techniques de valorisation
Format : Présentiel
Niveau : Maîtrise
Durée : 2 jours
Dates :
Date à venir
Prix net : 3230€
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Période
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Finance et stratégie d'entreprise

Investissements immobiliers : montages et techniques de valorisation

L’immobilier est une classe d’actifs qui fait appel à des techniques financières de plus en plus complexes. Il est désormais nécessaire de maîtriser des outils de pricing, de modélisation et de valorisation spécifiques.
3230€
Prix net : Montant sur lequel il n’est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)
Format(s) pédagogique(s) : Présentiel
Niveau : Maîtrise
Durée : 2 jours
Méthode : Crédential, Exercices sur Excel
Langue(s) : Français
Code Web :  INVESTIMMO
Sessions disponibles
Date à venir

Présentation

Ce séminaire aborde donc ces outils et stratégies de pricing et de modélisation ainsi que les principes de montage d’opérations immobilières.

 

Les nombreux cas pratiques permettront aux apprenants de progresser rapidement dans ce domaine et d’acquérir une méthodologie applicable immédiatement dans leur activité.

Objectifs

  • Maîtriser les outils de pricing et d’évaluation des investissements immobiliers dans les différentes classes d’actifs immobiliers
  • Analyser les effets de la crise actuelle sur la structuration des opérations et le pricing des actifs
  • Comprendre la logique, les concepts clés et les techniques utilisées par les véhicules d’investissement immobilier
  • Analyser la performance des investissements immobiliers, d’un point de vue financier (TRI, ROE, cash on cash, … ) et comptable
  • Maîtriser les différents outils de structure du capital et leur impact sur la profitabilité d’un investissement

Public cible

  • Investisseurs dans les secteurs de l’immobilier ou de l’hôtellerie
  • Monteurs d’affaires en immobilier
  • Analystes et gérants juniors en gestion de portefeuille d’actifs immobiliers
  • Chargés d’affaires Immobilier
  • Consultants en immobilier ou hôtellerie

Atouts

  • La garantie de disposer d’une connaissance approfondie des montages et techniques de valorisation des investissements immobiliers
  • En phase avec les meilleures pratiques de marché
    • Analyse de l’impact de la crise actuelle sur l’investissement immobilier
  • Un ancrage des connaissances garanti
    • Grâce à une pédagogie interactive faisant alterner les échanges avec l’animateur et des construction de modèles de cash flow sur EXCEL™
  • Un savoir-faire reconnu
    • Plus de 150 personnes ont suivi ce séminaire (évaluation moyenne 19/20)

Investissements immobiliers : montages et techniques de valorisation

Programme

Introduction
  • Différents secteurs immobiliers
    • Bureau / résidentiel / industriel / commercial / hôtels / tourisme / mixed-use
  • Différents types d’investisseurs immobiliers
    • Typologie d’investissement (types d’actifs et de TRI recherchés)
    • Stratégie d’investissement et évolutions récentes (sectorielles et géographiques)
  • Effets de la crise actuelle sur l’investissement immobilier
Grands principes d'une opération immobilière
  • «Value chain» du secteur immobilier : les différents acteurs et leur rôle
  • Présentation des différents types d’opérations immobilières
    • Acquisition d’actifs existants / sale and lease-back / promotion immobilière / achat de société contenant un patrimoine immobilier
    • Portefeuilles mixtes
  • Sources de création de valeur immobilière et stratégies d’asset management
Stratégie de valorisation et de pricing immobilier
  • Présentation d’un modèle cash flow immobilier type, bâti en 3 parties : unlevered, levered et post tax
    • Méthodologie et revue des grands principes de pricing immobilier
    • Détermination du prix d’un actif
    • Calcul du TRI et études de sensibilités («sensitivity analysis»)
  • Revue des concepts financiers et fiscaux clés
  • Analyse et déclinaison en détail du modèle cash flow immobilier type
    • Unlevered : cap rate, « going in yield », asset management, TRI (IRR), VAN, valeur résiduelle et valeur de sortie
    • Levered : type de dette et structuration
    • Principes du financement par la dette : equity vs. debt
    • Dette senior / mezzanine / shareholder loan
    • Revue d’une « term sheet » classique
    • Taxes : optimisation fiscale
  • Détermination d’un prix d’achat
  • Principales méthodes de valorisation immobilière
    • DCF / rendements perpétuels / VAN / «Replacement cost»

 

Travaux pratiques

  • Construction de la partie unlevered d’un modèle immobilier type
  • Construction de la partie levered du modèle
  • Construction de la partie levered – post tax du modèle
Grands principes du montage d'une opération immobilière
  • Principales étapes dans le montage d’une opération
    • Identification de l’opportunité d’investissement
    • Off market
    • Processus d’enchères avec remise d’offres
    • Investisseur / composition de l’actionnariat (pacte d’actionnaires, droits minoritaires)
    • Business plan / stratégie / pricing / stratégie de sortie / financement / structuration (taxes + structure)
  • Revue des principaux risques immobiliers

 

Travaux pratiques

  • Construction d’un modèle de cash flow et détermination d’un prix d’achat sous contrainte de TRI
  • Construction du modèle de cash flow dans un contexte de crise et d’effet de levier réduit
  • Revue de plusieurs opportunités d’investissements en Europe
  • Achat d’un actif existant à Paris, rénovation et stratégie proactive d’asset management
  • Opération de promotion immobilière ; achat d’un terrain et construction d’un projet mixte hôtel et bureaux à Moscou
  • Revue d’un bilan promoteur
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