Cash management

Définir le concept et identifier les objectifs du Cash Management

• Objectifs et prérogatives d’une trésorerie groupe
• Rôle du trésorier
• Gains potentiels de l’optimisation de gestion de trésorerie
  • Prévisions de trésorerie
  • Suivi des positions
  • Négociation bancaire

Définir la stratégie trésorerie groupe

• Cartographie trésorerie groupe
• Centralisation des flux
• Mise en œuvre et contrôle

Gestion des flux

• Gestion en date de valeur
• Gestion en sécurisation des moyens de paiement
• Affectation des flux par banque
• Suivi du coût de la relation bancaire

Gestion de la liquidité

• Fluidification de la circulation du cash dans l’entreprise : cash pooling, centrale de trésorerie, netting
• Optimisation des placements : montant, durée, taux
• Développement des relations avec les filiales

Étude de cas

• Exemple d’optimisation d’un netting

Réalisation des prévisions de trésorerie à court, moyen et long terme

• Mise en place des prévisions à court terme et gestion des appels de fonds filiales
• Analyse des écarts entre réel et prévisionnel
• Élaboration des budgets de trésorerie

Travail en groupes

• Réaliser un tableau de trésorerie groupe et cartographier un processus

Gestion du risque de taux d’intérêt et de change

• Risques import / export
• Principaux outils de gestion du risque
• Stratégies optimisées de couverture

Travail en groupe

• Identifier la stratégie de couverture optimale d’une situation de trésorerie donnée et calculer la position de change

Enjeux du Cash Pooling

• Identifier un projet « idéal »
• Établir un état des lieux

Structures de Cash Pooling possibles

• Schémas classiques
  • Z.B.A (Zero Balance Account) / T.B.A (Target Balance Account)
  • Notionnel
  • Solutions mixtes
• Solution monobanque ou banque « overlay »
• Avantages et inconvénients de chaque solution

Jeu de rôle

• À travers la constitution de binômes conseiller / client, mettre en exergue les enjeux du Cash Pooling selon un scenario établi

Exercice d’application

• Calculer la redistribution d’un avantage Cash Pooling pour une filiale

Sécurisation des flux financier

• Outils et avantages de la dématérialisation

Suivi et contrôle de la position Cash

• Dysfonctionnements courants et actions correctrices nécessaires
• Évaluation de la propre performance et indicateurs clés
• Financements moyen terme alternatifs
• Optimisation par de nouveaux modes de financement court terme

Contraintes associées à la constitution d’une centrale de trésorerie

• Contraintes juridiques, réglementaires et fiscales