Michèle WOLFF
Consultante
Cette formation peut également être animée en distanciel
Pré-requis
- Niveau bac+3 ou 3 ans d’expérience en banque finance
- Pratique de l’analyse financière
Objectifs | Compétences
- Savoir adapter la démarche d’analyse financière aux comptes consolidés en normes françaises et IFRS
- Connaître les principes de base des normes IFRS
- Connaître les principales différences entre normes françaises et IFRS
- Savoir lire et analyser les états financiers des sociétés industrielles et commerciales en IFRS
Public cible
- Analystes crédit et financier
- Directions comptables et financières d’entreprise
- Équipes de corporate finance
Atouts
- Vision d’ensemble des enjeux des IFRS pour l’analyse financière des comptes consolidés
- Rappel des principes et méthodes de consolidation pour établir les comptes de groupes
- Pour chaque norme clef, mise en perspective du traitement en IFRS, norme française et US GAAP
- Nombreux exemples tirés des documents de référence de groupes cotés
Comptes consolidés et normes IFRS
Programme
Comptes consolidés
- Filiales, sociétés associées, JV, sociétés ad hoc : rappel sur les principes de consolidation
- Méthodes et comptes spécifiques : écarts d’acquisition (goodwill), de réévaluation, de conversion, minoritaires, impôts différés, etc.
Exercices d’application
- Établissement du bilan et compte de résultat d’une société mère et de sa filiale
Objectifs et spécificités des normes IFRS
- Une vision économique des comptes
- Primauté du bilan sur le compte de résultat, peu d’agrégats normés
- Intégration du hors bilan et alourdissement de l’endettement (par rapport aux normes françaises)
- Introduction de la juste valeur (fair value) en substitution du coût historique et volatilité des fonds propres
- Définition des UGT et immeubles de placement
Normes clefs pour l’analyse financière en IFRS
- Traitement des immobilisations, notamment de l’écart d’acquisition
- Amortissements et tests de dépréciation des actifs (impairment tests)
- Consolidation des actifs exploités en location-financement
- Traitement des actifs et passifs financiers, notamment provisions et emprunts hybrides (rappel sur l’actualisation)
- Reconnaissance du revenu : le CA net
- Complexification du solde financier
- Disparition de l’exceptionnel
- Information sectorielle
- Locations, norme IFRS 16
Travaux Pratiques
- Exercices d’application sur les différentes normes
Éléments clefs de l’analyse financière en IFRS
- EBITDA
- Endettement net
- Tableau de flux (cash flow statement) : analyse et prévisions
Pédagogie – Évaluation
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La pédagogie de cette formation s’appuie sur une large variété de situations d’apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
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Chaque compétence est évaluée par des cas pratiques, des études de cas, des quiz ou des exercices en fin de séquence.
Formateur
Diplômée de l’EM Lyon, Michèle Wolff a exercé au sein de plusieurs établissements financiers français et anglo-saxons la fonction d’analyste financier sell-side et buy-side, avant d'enseigner dans diverses écoles de management. Membre de la Société Française des Analystes Financiers, elle intervient auprès de sociétés dans le cadre de missions variées et depuis 2010 en tant que formatrice pour FIRST FINANCE.
Pour aller plus loin
Qualité et Certification
