Finance de marché

Assurance

Gestion ALM des compagnies d’assurance

Le gestionnaire ALM a pour mission d’analyser les engagements de la société d’assurance (issus de l’activité commerciale et des résultats techniques).

3230€

Prix net : Montant sur lequel il n’est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Format(s) pédagogique(s) : Présentiel

Niveau : Maîtrise

Durée : 2 jours

Langue(s) : Français

Code Web : ALMASSURANCE

Formation également animée à distance aux mêmes dates

Sessions disponibles

14 juin 2021

20 octobre 2021

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Présentation Objectifs Public cible Atouts Programme Formateur

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Présentation

Le gestionnaire ALM se doit d’appréhender les éléments de modélisation, tant au passif qu’à l’actif, qui sont déterminants dans la mise en œuvre des stratégies commerciales et financières, et contribueront au pilotage du résultat et du bilan de la compagnie d’assurance.

Le séminaire a pour but d’apporter une compréhension globale des composantes de la gestion actif / passif en intégrant les impacts des contraintes comptables et réglementaires.

Objectifs

Appréhender toutes les composantes de la gestion actif / passif d’un assureur
Distinguer les besoins de solutions financières selon les métiers et les natures d’acteurs
Intégrer l’impact des contraintes réglementaires et comptables sur la gestion d’actifs d’un assureur
Anticiper les choix stratégiques induits par les réformes en cours

Public cible

Nouveaux arrivants dans la fonction ALM
Collaborateurs des Directions transversales : Contrôle interne, Contrôle de gestion, …
Équipes de vente / Structuration d’ALM assurance
Trésorerie
Sales Produits dérivés et structurés

Atouts

La garantie d’avoir une compréhension de toutes les facettes de la gestion actif/passif d’un assureur
- Grâce à l’acquisition des concepts et terminologies utilisés tant au niveau d’une Direction Technique que d’une Direction Financière de compagnie d’assurance
La possibilité d’appliquer une grille d’analyse puissante face aux problématiques rencontrées ultérieurement
- Grâce à la compréhension des interactions entre les enjeux et contraintes de passif et les options retenues en gestion d’actifs

Un savoir-faire reconnu

Plus de 250 personnes ont suivi ce séminaire (évaluation moyenne 17/20)

Gestion ALM des compagnies d'assurance

Programme

Contexte

Métiers, notion d’agrément, séparation des entités juridique par activité
Codes, régulateurs
Contraintes réglementaires R332-19 / R332-20 (et équivalents)
Évolutions IAS
Domination du passif, résultat financier déterminant
Solvabilité : régime actuel / Solvabilité II (Solvency II)
Niveau de solvabilité source EIOPA France / Europe

Gouvernance

Rôle du CA et du comité d’audit – les acteurs
Documents de référence : rapport sur le contrôle interne, rapport de solvabilité, état détaillé des placements, T3 & stress-tests
Évolution de Solvabilité II

Passif

Types de produits :

Épargne : contrats en unités de compte (UC), fonds en euros, multi-supports, cantonnement, exotismes (bons de capitalisation, tontine), participation aux bénéfices (PB)
Contrats en cas de vie / en cas de décès
Prévoyance, santé
Non-vie : branches et types de déroulement
Réassurance : cessions/ acceptations – proportionnel, non proportionnel : des passifs à l’actif

Modèles : un peu de maths

Table de mortalité / table d’expérience
Des modèles déterministes aux modèles stochastiques : prise en compte de l’aléa – corrélations – copules
Provisionnement non-vie : triangles, branches longues
Gestion des rentes
Modélisation des catastrophes
Conditions d’application : vérification des hypothèses, limites des modèles

Solvabilité II (Solvency 2)

Contraintes actuelles d’actif / passif
Bilan d’une compagnie d’assurance / Bilan prudentiel
Enjeux Solvabilité II
Cartographie des risques
MCR / SCR – couverture par les fonds propres
Modélisation des risques (focus sur le risque de marché, risque opérationnel)

Actifs

Structure des actifs d’assureurs :

Actifs en représentation des engagements techniques / actifs libres
Allocations d’actifs types
Gestion propre – gestion déléguée
OPCVM ouverts, dédiés et mandats de gestion

Enjeux réglementaires :

Réserve de capitalisation (cantonnement), provision pour risque d’exigibilité, participation aux bénéfices
Impact des chocs d’actifObligations de transparence

Typologies de gestion et besoin des assureurs

Notion de benchmark
Principes de la gestion core-satellite
Gestion indicielle – gestion active
Gestions de taux – gestions actions

Travaux pratiques

Éléments de modélisation

ALM, solutions d'optimisation des fonds propres

Émission de titres subordonnés

Transfert de risque :

Réassurance
Titrisation : cat bonds – life bonds
Gestion LDI et overlay
Réduction des risques de passif : vers de nouveaux contrats d’assurance-vie ?

Formateur

Sylvie MALECOT

Président de Millenium – Actuariat & Conseil - Président de Millenium I-Research

Sylvie Malécot a créé Millenium en 2009, après une expérience de près de 20 ans en gestion d’actifs obligataires, et stratégies ALM, dans plusieurs groupes d’assurances et de prévoyance. Elle est diplômée de l’ESSEC, d’une Maîtrise de Droit des Affaires de Paris II Assas et actuaire de l’IAF. Sylvie Malécot a publié en novembre 2016 aux Editions Revue Banque un livre intitulé «Marchés obligataires : à la recherche des nouvelles frontières du risque».

Pour aller plus loin

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