Yann ABERGEL
Gestion ALM des compagnies d’assurance
Le gestionnaire ALM a pour mission d’analyser les engagements de la société d’assurance (issus de l’activité commerciale et des résultats techniques).
Cette formation peut également être animée en distanciel
Présentation
Le gestionnaire ALM se doit d’appréhender les éléments de modélisation, tant au passif qu’à l’actif, qui sont déterminants dans la mise en œuvre des stratégies commerciales et financières, et contribueront au pilotage du résultat et du bilan de la compagnie d’assurance.
Le séminaire a pour but d’apporter une compréhension globale des composantes de la gestion actif / passif en intégrant les impacts des contraintes comptables et réglementaires.
Pré-requis
- Niveau bac+3 ou 3 ans d’expérience en banque finance
Objectifs | Compétences
- Appréhender toutes les composantes de la gestion actif / passif d’un assureur
- Distinguer les besoins de solutions financières selon les métiers et les natures d’acteurs
- Intégrer l’impact des contraintes réglementaires et comptables sur la gestion d’actifs d’un assureur
- Anticiper les choix stratégiques induits par les réformes en cours
Public cible
- Nouveaux arrivants dans la fonction ALM
- Collaborateurs des Directions transversales : Contrôle interne, Contrôle de gestion, …
- Équipes de vente / Structuration d’ALM assurance
- Trésorerie
- Sales Produits dérivés et structurés
Atouts
- La garantie d’avoir une compréhension de toutes les facettes de la gestion actif/passif d’un assureur
- Grâce à l’acquisition des concepts et terminologies utilisés tant au niveau d’une Direction Technique que d’une Direction Financière de compagnie d’assurance
- La possibilité d’appliquer une grille d’analyse puissante face aux problématiques rencontrées ultérieurement
- Grâce à la compréhension des interactions entre les enjeux et contraintes de passif et les options retenues en gestion d’actifs
Un savoir-faire reconnu
Plus de 250 personnes ont suivi ce séminaire (évaluation moyenne 17/20)
Gestion ALM des compagnies d'assurance
Programme
Contexte
- Métiers, notion d’agrément, séparation des entités juridique par activité
- Codes, régulateurs
- Contraintes réglementaires R332-19 / R332-20 (et équivalents)
- Évolutions IAS
- Domination du passif, résultat financier déterminant
- Solvabilité : régime actuel / Solvabilité II (Solvency II)
- Niveau de solvabilité source EIOPA France / Europe
Gouvernance
- Rôle du CA et du comité d’audit – les acteurs
- Documents de référence : rapport sur le contrôle interne, rapport de solvabilité, état détaillé des placements, T3 & stress-tests
- Évolution de Solvabilité II
Passif
Types de produits :
- Épargne : contrats en unités de compte (UC), fonds en euros, multi-supports, cantonnement, exotismes (bons de capitalisation, tontine), participation aux bénéfices (PB)
- Contrats en cas de vie / en cas de décès
- Prévoyance, santé
- Non-vie : branches et types de déroulement
- Réassurance : cessions/ acceptations – proportionnel, non proportionnel : des passifs à l’actif
Modèles : un peu de maths
- Table de mortalité / table d’expérience
- Des modèles déterministes aux modèles stochastiques : prise en compte de l’aléa – corrélations – copules
- Provisionnement non-vie : triangles, branches longues
- Gestion des rentes
- Modélisation des catastrophes
- Conditions d’application : vérification des hypothèses, limites des modèles
Solvabilité II (Solvency 2)
- Contraintes actuelles d’actif / passif
- Bilan d’une compagnie d’assurance / Bilan prudentiel
- Enjeux Solvabilité II
- Cartographie des risques
- MCR / SCR – couverture par les fonds propres
- Modélisation des risques (focus sur le risque de marché, risque opérationnel)
Actifs
Structure des actifs d’assureurs :
- Actifs en représentation des engagements techniques / actifs libres
- Allocations d’actifs types
- Gestion propre – gestion déléguée
- OPCVM ouverts, dédiés et mandats de gestion
Enjeux réglementaires :
- Réserve de capitalisation (cantonnement), provision pour risque d’exigibilité, participation aux bénéfices
- Impact des chocs d’actifObligations de transparence
Typologies de gestion et besoin des assureurs
- Notion de benchmark
- Principes de la gestion core-satellite
- Gestion indicielle – gestion active
- Gestions de taux – gestions actions
Travaux pratiques
- Éléments de modélisation
ALM, solutions d'optimisation des fonds propres
Émission de titres subordonnés
Transfert de risque :
- Réassurance
- Titrisation : cat bonds – life bonds
- Gestion LDI et overlay
- Réduction des risques de passif : vers de nouveaux contrats d’assurance-vie ?
Pédagogie – Évaluation
-
La pédagogie de cette formation s’appuie sur une large variété de situations d’apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
-
Chaque compétence est évaluée par des cas pratiques, des études de cas, des quiz ou des exercices en fin de séquence.
Formateur
Diplômé de Centrale/Supélec et de l’université Paris Dauphine, Yann a démarré sa carrière en 2008, en finance de marché (trading de dérivés actions) avant d’intégrer l’Inspection Générale du Groupe Crédit Agricole SA où il a mené pendant 3 ans, des missions très variées portant principalement sur des problématiques de solvabilité bancaire (Bâle 2, 2,5 et 3 - risques de marché, risques de crédit, modalités de consolidation des fonds propres des conglomérats financiers et de la tête de groupe bancaire, modèle de liquidité, etc.) et assurantielle (Solvabilité 1, Solvabilité 2 - principalement chez Predica).
En 2014, Yann a rejoint EY Actuaires Conseil où il a réalisé, en tant que Manager puis Senior Manager, des missions de Conseil (principalement sur Solvabilité 2 - Piliers 1, 2 et 3), d’Audit (entités Vie du Groupe Crédit Agricole Assurances - Solvabilité 1 et Solvabilité 2), de M&A et de transformation des fonctions Finance et Risques.
En 2018, Yann intègre KPMG Advisory Services - Secteur Assurance, où il participe en tant que Senior Manager au développement et à la mise en œuvre d’une offre centrée sur les problématiques de pilotage de la performance en Assurance, en vision multinormes (social, Solvabilité 2 et IFRS17). Il y acquière notamment une très forte expérience sur les problématiques en lien avec la mise en place de la norme IFRS17 (Cardiff, Axa Group, Groupama).
Depuis 2021, Yann a rejoint les équipes Assurances de Capgemini Invent pour y développer une offre autour du pilotage de la performance en Assurance, alliant expertises Métier, Data et solutions technologiques.
En 2014, Yann a rejoint EY Actuaires Conseil où il a réalisé, en tant que Manager puis Senior Manager, des missions de Conseil (principalement sur Solvabilité 2 - Piliers 1, 2 et 3), d’Audit (entités Vie du Groupe Crédit Agricole Assurances - Solvabilité 1 et Solvabilité 2), de M&A et de transformation des fonctions Finance et Risques.
En 2018, Yann intègre KPMG Advisory Services - Secteur Assurance, où il participe en tant que Senior Manager au développement et à la mise en œuvre d’une offre centrée sur les problématiques de pilotage de la performance en Assurance, en vision multinormes (social, Solvabilité 2 et IFRS17). Il y acquière notamment une très forte expérience sur les problématiques en lien avec la mise en place de la norme IFRS17 (Cardiff, Axa Group, Groupama).
Depuis 2021, Yann a rejoint les équipes Assurances de Capgemini Invent pour y développer une offre autour du pilotage de la performance en Assurance, alliant expertises Métier, Data et solutions technologiques.
JH
Jonathan HORYN
Manager – ERNST & YOUNG Actuaires Conseils
Diplômé de SUPELEC, il a débuté son activité professionnelle en finance de marché (trading, sales) chez SOCIETE GENERALE puis NATIXIS. Il a poursuivi dans l’actuariat par une formation au Centre d’Etudes Actuarielles, puis chez LEGAL & GENERAL FRANCE et dans le conseil en actuariat chez ALTIA, PRIM’ACT puis EY Actuaires Conseils, en charge d'équipes Data & Analytics. En 2017, il a créé le startup studio Younicorns, qu'il dirige aujourd'hui.
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