P&L : mesure et contrôle des résultats des activités de marché

Formation des résultats économiques

• Organisation et principes fondamentaux du contrôle des résultats
• Composantes des résultats : réalisé, latent, synchronisation des calculs
• Différents agrégats de calcul de la performance financière
• Prise en compte du financement, gestion de la trésorerie ; approche économique et comptable du coût de la liquidité
• Incidences du change : positions de change et résultat de change
• Notion de patrimoine en portefeuille et calcul de performance

• Travaux Pratiques

• Calcul du résultat comptable et économique complet sur une position
• Simulation d’un compte courant de trésorerie

Processus de production des résultats

• Différences de traitement entre les résultats économique et comptable
• Gestion des référentiels, gestion des portefeuilles
• Contrôle des résultats : comparaison approchée des résultats (Résultat via les greeks, résultat hypothétique)
• Gestion et validation des paramètres de marché
• Gestion des erreurs et des corrections dans le reporting
• Éléments annexes du résultat : commissions, courtages, fees, sales Crédit
• Traitement des opérations internes, activités de montages

• Travaux Pratiques

• Calcul d’un résultat complet en MtM
• Contrôler et valider un résultat économique quotidien

Résultats comptables et réglementations

• Réglementation comptable (normes françaises et IAS/IFRS) ; impératifs réglementaires de mesure des résultats et des risques
• Classification des instruments, intention de gestion et valorisations (Day one profit)
• Différents modes de valorisation : valeur de marché (MtM), valeur mark to model, réescompte
• Traitement des couvertures de gestion et contraintes comptables
• Positions de change et résultat de change

• Travaux Pratiques

• Quizz réglementaire et comptable
• Réévaluation et comptabilisation de produits financiers
• Calcul de résultats en MTM et Couru

Rapprochement comptabilité - gestion

• Middle office résultats et systèmes d’information
• Les axes d’analyse des résultats économique et comptable et leurs utilisations
• Identification des écarts de méthodes et de normes entre comptabilité et gestion
• Spécificités : prime, soulte, surcote / décote, provisions, MtM / réescompte
• Réconciliation du résultat réalisé et du résultat latent
• Réconciliation de l’impact de change
• Cartographie des risques opérationnels

• Travaux Pratiques

• Mesure d’écarts de méthodes
• Plan de contrôles clés, principaux KRI (Key Risk Indicators)

Gestion des résultats

• Couverture régulière du résultat en devises
• Cession périodique des résultats, en devises ou en euro
• Initiation annuelle de la trésorerie (initialisation des « caisses »)

• Travaux Pratiques

• Application dans un exercice de synthèse