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Produits dérivés de taux : mécanismes et utilisations

IncontournablePRODUITS DES MARCHÉS FINANCIERS - TAUX

Niveau : Acquisition

Durée : 3 jours

Code web : TAUX

Prix net de taxes : 3760 €

Montant sur lequel il n'est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Généralités sur les marchés de taux

  • Concept de taux d'intérêt
  • Conventions de taux : bases de calcul des intérêts, conventions de date
  • Travaux Pratiques
    • Convertir un taux Money Market en taux Bond Basis
    • Comparer les montants d'intérêts dans différentes bases

Règles et conventions de marché

  • Rôle des différents intervenants
  • Marchés OTC et marchés organisés : différences et complémentarité
  • Plates-formes de trading
  • Principes de collatéralisation, impacts de la compensation

Mécanismes et fondamentaux de valorisation des différents produits dérivés fermes court terme

  • Calcul de taux forward
  • Forward Rate Agreement (FRA)
  • Marché des futures court terme
  • Swaps OIS, Libor OIS Spread
    • Utilisations et mécanismes
    • Appréhender l'importance de la courbe OIS dans le pricing des produits avec collatéral
  • Travaux Pratiques
    • Calculer un taux forward-forward et un différentiel de FRA

Mécanismes et fondamentaux de valorisation des différents produits dérivés fermes long terme

  • Swaps de taux d'intérêt (IRS) : principe de valorisation simple en bi-courbe et éléments de sensibilité
  • Futures long terme : principe de cotation, facteur de concordance et Cheapest to Deliver
  • Couverture des swaps avec des futures court et long terme
  • Montage des asset swaps et pricing
  • Travaux Pratiques
    • Arbitrage Cash and Carry
    • Élaborer un échéancier de swaps
    • Réaliser un pricer de swaps simplifié sur EXCEL™

Mécanismes et facteurs de risque des différents produits conditionnels

  • Caps / floors et swaptions
  • Construction de stratégies de couverture de position par les options de taux
  • Paramètres de sensibilité (les greeks)
  • Options à  barrière : principes de construction et utilisations
  • Travaux Pratiques 
    • Couverture d'une dette à  taux variable par des produits dérivés fermes / conditionnels
    • Optimisation du choix du produit de couverture en fonction des anticipations et de la maturité de l'opération
    • Réduire le coût d'une dette à  moyen terme par changement de taux de référence ou par recours à  des caps / floors vanilles ou à  barrière

Fondamentaux de la structuration des taux

  • Mécanismes et utilisations des principaux produits structurés de taux
  • Décomposer des produits structurés en produits élémentaires (swaps, options de taux exotiques)
  • Adéquation : anticipations et stratégies commerciales
  • Travaux Pratiques
    • Analyse de term sheets
  • Salle des marchés virtuelle®
    • Vous gérez un portefeuille de dérivés de taux (FRA future, swaps, caps et floors) sous contrainte de sensibilité pendant que des clients traitent des opérations avec vous.
  • Maîtriser les mécanismes et utilisations des produits dérivés de taux court terme et long terme, classiques et exotiques
  • Connaître le principe de modélisation d'une courbe des taux forward
  • Comprendre le principe de la valorisation zéro-coupon
  • Comprendre les élements de valorisation de swaps en simple et double courbe
  • Connaître les principes de la valorisation des options
  • Savoir élaborer des stratégies selon le marché
  • Savoir décomposer les principaux produits structurés de taux
  • Analyse des produits dérivés de taux en termes de flux
  • Mise en situation côté emprunteur et prêteur à  travers des études de cas actualisées à  la date du séminaire
  • Immersion dans la FIRST TRADING ROOM®, notre salle des marchés virtuelle, permettant de mieux appréhender les facteurs de risque des différents produits dérivés
  • Remise de l'ouvrage « L'essentiel des marchés financiers » (Editions Eyrolles, Collection FIRST FINANCE)
 
  • 015D0000001T48c

    Eric MAINA

    Ingénieur Pédagogique

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