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Techniques avancées d'attribution de performance obligataire

ASSET MANAGEMENT - SOUS-JACENTS ET STRATÉGIES DE GESTION

Niveau : Expertise

Durée : 2 jours

Code web : OBLIGPERF

Prix net de taxes : 3170 €

Montant sur lequel il n'est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Spécificités de l'attribution de performance obligataire

  • Approche allocation / sélection non pertinente
  • Importance des revenus
  • Données « risque » non comptables
  • Interaction des effets

Structuration des décisions de gestion

  • Sensibilité au risque de taux globale et par segment
  • Allocation govies / non-govies
  • Allocation par secteur ou catégorie
  • Sélection des titres

Méthode de décomposition des spreads successifs

  • Les différents effets
  • Courbe zéro-coupon et évaluation du spread
  • Calcul des différentes contributions
  • Avantages et inconvénients

Méthode par décomposition de portefeuilles synthétiques

  • Construction des portefeuilles neutres
  • Principes et effets
  • Calculs
  • Avantages et inconvénients

Fonds multi-devises

  • Cas de l'Euro
  • Mesure du coût de couverture
  • Les différentes approches
  • Présentation des résultats

Effet crédit

  • Effet swap spread
  • Effet credit spread
  • Effet spread spécifique
  • Modes de calcul

Traitement des instruments dérivés selon les méthodes

  • Futures, FRA, IRS
  • CDS
  • Options, caps, floors, collars
  • Travaux Pratiques
    • La formation est entièrement articulée autour de cas pratiques et de travaux d'application des méthodes exposées
  • Mettre en œuvre une méthode de décomposition de spreads successifs et une méthode par décomposition de portefeuilles synthétiques
  • En apprécier les avantages et les inconvénients afin de faire apparaître les effets les plus pertinents pour le processus de gestion mis en œuvre
  • Principes théoriques et applications pratiques des différentes méthodologies
  • Formation appliquée fondée sur la mise en place d'une attribution et l'interprétation des effets
  • Analyse critique des différentes méthodes afin de pouvoir recommander l'approche la plus pertinente à  une situation donnée

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