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LBO et private equity

BANQUE DE L'ENTREPRISE - BANQUE DE L'ENTREPRISE

Niveau : Acquisition

Durée : 2 jours

Code web : LBOCOM

Prix net de taxes : 2490 €

Montant sur lequel il n'est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Principes du LBO

  • Définition du LBO
  • Présentation rapide du marché du LBO en Europe
  • Schéma type 
  • Création de valeur pour les actionnaires
    • FCF et TRI
    • Effet de levier financier
    • Autres effets de levier : fiscal, juridique, opérationnel
    • Multiples d'entrée et de sortie
  • Travaux Pratiques

Origination et processus d'acquisition

  • Acteurs du Private Equity
  • Identification des cibles potentielles
    • « Deal killers »
    • Évaluation des risques
  • Open bid
  • Cas particulier des « Public to Private »

Structuration financière des opérations

  • Différents types de dettes financières
    • Dettes senior et subordonnées
    • Mezzanine et High Yield
    • Structures de financement types
  • Évaluation de la capacité de remboursement de la cible
    • Business Plan et Bank Case
    • Free cash flows et contrainte des dividendes
  • Contrat de crédit
    • Grands principes 
    • Principales clauses
  • Travaux Pratiques
    • Structuration simplifiée

Autres éléments de structuration

  • Package Management
    • Hard equity / sweet equity
  • Contrat d'acquisition (« SPA »)
  • Vie du deal : pacte d'actionnaires et gouvernance
Travaux Pratiques
  • Choix d'une cible et faisabilité de l'opération
  • Détermination de la structure de financement
  • Détermination du prix, en fonction d'un objectif de TRI

Exemples d'opérations ayant connu des difficultés

  • Signaux d'alarme
  • Restructuration
  • Liquidation

Évolutions récentes du marché du Private Equity

  • Point d'actualité
  • Nouvelles tendances de la structuration
  • Progrès dans la sécurisation des montages (nouveaux types de sûretés, évolutions juridiques récentes)
  • Connaître les bases de la structuration d'un LBO
  • Valoriser l'entreprise dans une approche LBO
  • Connaître les critères de place pour juger de la faisabilité d'une opération
  • Aucun pré-requis
  • Acquisition des connaissances essentielles en matière de LBO et Private Equity

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