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Covered bonds européens, obligations foncières, SFH françaises

PRODUITS DES MARCHÉS FINANCIERS - CRÉDIT

Niveau : Maîtrise

Durée : 2 jours

Code web : COVERED

Prix net de taxes : 2870 €

Montant sur lequel il n'est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Principes de base

  • Principes généraux des covered bonds, structure et points forts
  • Les actifs éligibles
  • Différents types de covered bonds
  • Les mécanismes dynamiques garantissant la solidité financière
  • Covered bonds vs. autres sources de financement (RMBS, CMBS, émission obligataire, etc.)

Analyse des Risques

  • Cartographie des risques juridiques et financiers
  • L'approche des agences de rating
  • Les indicateurs de risque
  • Analyse des informations produites par les émetteurs
  • Travaux Pratiques
    • Analyse Crédit et comparaison de deux émetteurs

Cadre juridique

  • Le cadre légal des SCF-SFH-CRH
  • Différences et points de convergence des 3 modèles français
  • Différences entre les pays
  • Degré de ségrégation des actifs
  • Recours en cas de défaut de l'émetteur
  • Implications des nouvelles Directives Européennes et de Bâle III
  • Le traitement des covered bonds dans le "bail-in"
  • Les évolutions réglementaires en cours et à venir

Historique et état des lieux du marché

  • Un produit allemand, puis français et espagnol
  • Forte croissance du marché engendré par la crise de liquidité
  • État des lieux du marché pays par pays
  • Tour d'horizon des émetteurs français
  • Les acteurs sur marché primaire des covered bonds
  • Typologie des investisseurs sur les différents ségments
  • Les facteurs qui influencent les spreads de crédit
  • Un support privilégié pour la Banque Centrale Européenne
  • Travaux Pratiques
    • Pricing d'un covered bond
  • Comprendre les mécanismes des covered bonds sous les angles juridique et financier
  • Maîtriser les techniques de structuration
  • Comprendre les risques de crédit, de contrepartie et de structure
  • Savoir analyser un émetteur à partir des informations disponible sur son site web
  • Acquérir une vue d'ensemble pays par pays des différents covered bonds et des lois qui les régissent
  • Comprendre les enjeux pour les places financières européennes
  • Maîtriser les dernières évolutions comptables et réglementaires de ce marché
  • Vue complète du principal marché de crédit
  • Approche très concrète du marché français devenu le premier émetteur européen
  • Évaluation des enjeux et des limites pour les banques
  • Technicité et expérience des intervenants très au fait de ce marché et de ses enjeux
  • 015D0000001V6bv

    Antoine CAUDRILLIER

    Opérateur Fixed Income - BPCE

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