Rating corporates et rating pays : techniques, limites, scénarios post-crise 2011

Objectifs du rating (corporates et souverains)
  • Analyse du risque de contrepartie
  • Esprit de la notation
  • Offre et demande de rating
Démarche de rating
  • Processus de notation
  • Éléments analysés par les agences
  • Analyse de l’environnement de la firme
  • Analyse financière
Différentes notations S&P, Moody’s, Fitch, Dagong
  • Différents ratings LT et CT (émetteur et émissions)
  • Tableaux de concordance LT et CT
  • Travaux Pratiques
  • Étude de cas dans l’industrie
  • Étude de cas dans le secteur bancaire
  • Interprétations des différentes notations
Réactivité du rating
  • Réactivité au “ Up & Downgrading ” 
  • Niveau de prise en compte des apports de la “ Corporate Governance  »
  • Travaux Pratiques
  • Évolution dans le temps des notations
  • Rating et défaillances : éléments chiffrés / note
Crise 2011 et scénarios post-crise
  • Rating souverains et défiance des gouvernements
  • Scénarios post-crise

  • Connaître les différentes méthodes de notation (rating externe)
  • Savoir interpréter une notation
  • Être à même de formuler une opinion sur une notation existante
  • Savoir mettre en place un système interne d'analyse de risques (rating interne, aspects quantitatifs et qualitatifs)
  • Savoir anticiper le risque de défaillance
  • Préparation d'un système de rating interne à partir de données quantitatives (ratios) et qualitatives (nouveaux critères de gouvernance)
  • Mise en évidence des subtilités de la notation corporate
  • Éclairage sur la crise de l'été 2011
  • Analystes financiers, Analystes crédit
  • Gérants actions ou obligations
  • Originateurs
  • Directions financières émettrices (Directeurs financiers, Trésoriers, …)
  • Risk managers
  • Back office, Middle office
  • Contrôle interne, Audit
  • Informatique
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