2390€

Net de taxes

Niveau Expertise

Durée 2 jours

Format Présentiel

Déjeuner

Inclus

Réf 297

Besoin de réaliser cette formation directement au sein de votre entreprise, sans modification ni personnalisation du programme ?

Réf 297

Ce programme peut être la fondation idéale pour créer une formation sur-mesure, parfaitement adaptée à vos besoins spécifiques et à votre environnement professionnel.

Réf 297

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Techniques avancées de modélisation financière d’actifs ou de portefeuilles d’actifs immobiliers

Cette formation propose une immersion dans les techniques avancées de modélisation financière, spécifiquement adaptées à l’analyse des actifs ou des portefeuilles d’actifs immobiliers. À travers des exercices pratiques et des études de cas, les participants apprendront à construire des modèles financiers complexes pour optimiser la gestion et l’évaluation de leurs investissements immobiliers.

Formateur

Philippe MANSION

Consultant

5/5 sur 9 avis vérifiés.

2390€

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Objectifs /
Compétences

Programme

Pour qui ?

Formateur

Objectifs | Compétences

Modéliser sur EXCEL™ une transaction d'acquisition ou de financement immobilière
Dériver un prix d'acquisition sous contrainte de TRI en faisant varier les hypothèses opérationnelles et financières
Maîtriser les subtilités du modèle de cash flow immobilier dans le cas d'une acquisition d'un portefeuille d'actifs
Maîtriser les différents indicateurs du risque
Comprendre l'impact du financement et identifier les éléments déterminants d'une offre de financements immobiliers
Aborder le secteur de l'investissement hôtelier et en comprendre les principaux éléments de structuration et de pricing

Programme

Introduction

Rappel des concepts de base immobiliers
«Value chain» du secteur de l'investissement immobilier
Types de transactions et d'investisseurs
Grands principes dans le montage d'une opération immobilière
Grands principes dans le secteur de l'hôtellerie

Présentation du modèle de cash flow et de pricing immobilier type

Déclinaison du modèle en 3 parties
Partie immobilière / unlevered du modèle
Loyers, NOI, cap rate, « going in yield », asset management, TRI (IRR), valeur de sortie
VAN
Valeur immobilière vs. prix d'acqusition
Acquisition de portefeuille vs. actif unique
Partie financière / levered du modèle
Structuration de la dette senior, pricing, type de remboursement, securities, LTC, LTV ratios, DSCR
Dette senior vs. dette mezzanine
Déclinaison des risques : point de vue du banquier vs. investisseur
Acquisition de portefeuille vs. actif unique
Partie post leverage / post tax
Grands principes d'optimisation fiscale et application dans le modèle de cash flow

Acquisition d'un actif immobilier unique

Construction du modèle de cash flow immobilier type et détermination du prix d'acquisition sous contrainte de TRI
Construction de tables de sensibilités («sensitivity analysis»)
Illustration du prix immobilier vs. valeur immobilière
Présentation des offres d'acquisition des participants
Analyse de la même transaction du point de vue du banquier
Projections immobilières du banquier
Calcul des ratios principaux du banquier : LTV, DSCR et ISCR
Construction de tables de sensibilités («sensitivity analysis»)
Identification des risques principaux
Présentation des offres de financement des participants

Acquisition d'un portefeuille de plusieurs actifs immobiliers

Techniques de modélisation spécifiques à l'acquisition d'un portefeuille
Détermination du prix sous contrainte de TRI et construction des tables de sensibilités

Opération de promotion immobilière d'un actif mixte bureau et hôtel

Techniques de modélisation spécifiques à l'acquisition d'une opération mixte
Projections hôtelières sous le format USALI (taux d'occupation, ADR, RevPar, GOP etc.)
Détermination du prix du foncier sous contrainte de TRI

Construction de la partie post tax du modèle de cash flow type

Structures d'optimisation fiscale
Construction des comptes courants («shareholder loans») et impact fiscal

Pour qui ?

Investisseurs dans le secteur immobilier
Banquiers juniors en financements immobiliers
Analystes et gérants juniors en gestion de portefeuille d'actifs immobiliers
Participants au séminaire « Investissements immobiliers : montages et techniques de valorisation »

Formateur

Philippe MANSION

Consultant

Normalien et diplômé de Sciences Po, Philippe Mansion est un consultant et investisseur immobilier. Auparavant il a occupé les fonctions de Banquier Principal à la Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement (BERD) à Londres, où il coordonnait l’activité Immobilier et Hôtellerie dans plusieurs pays d’opérations. Il a également occupé diverses fonctions comme analyste financier à la BNP Paribas à Francfort, puis NatWest et Lazard à Londres.

Pédagogie – Évaluation

Une première appréciation globale sous forme de QCM a lieu en amont de la formation pour estimer les attentes et niveaux des participants.
La pédagogie de cette formation s'appuie sur une large variété de situations d'apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
Une évaluation sommative sous forme de QCM est organisée en fin de parcours pour mesurer les acquis de la formation.

Pré-requis

Niveau bac+3 ou 3 ans d'expérience en banque finance ou immobilier

Qualité & Certification

Adapté aux personnes en situation de handicap

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Techniques avancées de modélisation financière d’actifs ou de portefeuilles d’actifs immobiliers

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