2 800€
Net de taxes
Niveau Perfectionnement
Durée 2 jours
Format Présentiel
Réf 148
Prix sur demande

Ouverture d’INTER sur demande
à partir de 3 apprenants.

Niveau Perfectionnement
Durée 2 jours
Format Présentiel
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Évaluation de sociétés

Comment appréhender les différentes méthodes d’évaluation selon les contextes ? Voici en résumé ce que cette formation propose : une méthode claire et des outils pour comprendre comment estimer la valeur d'une société. À travers des exemples concrets, les participants apprendront à évaluer une entreprise dans des contextes variés, comme les fusions, acquisitions ou investissements.
Formateur
Benjamin FORESTIER
Private Equity - Investment Banking - Corporate Finance expert
4.8/5 sur 118 avis vérifiés.
2 800€
Net de taxes
Niveau Perfectionnement
Durée 2 jours
Format Présentiel
Réf 148
Prix sur demande

Ouverture d’INTER sur demande
à partir de 3 apprenants.

Niveau Perfectionnement
Durée 2 jours
Format Présentiel
Réf 148

Objectifs

  • Maîtriser les concepts financiers sur lesquels reposent les techniques d'évaluation
  • Utiliser la méthode DCF et le coût moyen pondéré du capital (WACC)
  • Maîtriser les articulations entre cadre théorique et techniques d'évaluation
  • Mettre en œuvre les différentes méthodes d'évaluation (multiples, comparables, …) selon différents contextes

Programme

Introduction
  • Acteurs de l'évaluation
  • Définition valeur / prix
  • La phase clé du diagnostic : détecter et évaluer l'ensemble des risques de l'entreprise
Fondements de la valeur
  • Présentation et cohérence des méthodes (patrimoniales, actuarielles, analogiques)
  • Rappels de la théorie financière (actualisation, formules de Fischer, Gordon & Shapiro, valeur de la rente)
  • Principaux concepts (valeur des titres, valeur d'entreprise)
  • Éléments constitutifs de la valeur de quelques entreprises types
Pratique du coût du capital
  • Principes élémentaires (définition, concepts, problèmes pratiques, bases de données)
  • Modèles de détermination du coût du capital
  • Cas des entreprises non cotées
  • Cas des entreprises situées dans les pays émergents

Practical work

  • Étude d'une entreprise non cotée
Méthode DCF
  • Définition des Free Cash Flow to the Firm (FCFF)
  • Comment établir un Business Plan
  • Valeur terminale : quelles alternatives ?

Practical work

  • Cas d'une société servant de cas fil rouge
  • Validation d'un Business Plan
Autres méthodes de flux
  • Free Cash Flow to Equity (FCFE), dividends (DDM), etc.
  • Évaluation des banques
Évaluation par les multiples
  • Les différents multiples
  • Cohérence entre les multiples
  • Analyse des écarts

Practical work

  • Poursuite du cas fil rouge
L'Actif Net Corrigé (Sum-of-the part)
  • Cas particuliers de l'immobilier, des holdings, des sociétés en déclin
Conclusion
  • Corrections de valeur
  • Points clés de la négociation

Pour qui ?

  • Collaborateurs des Directions Financières, du Développement, du Corporate Finance
  • Auditeurs, collaborateurs de cabinet de conseil
  • Analystes financiers
  • Collaborateurs en private equity ou en rapprochement d'entreprises
  • Collaborateurs de cabinet d'administration judiciaire
  • Chargés d'affaires Entreprise

Formateur

Benjamin FORESTIER
Private Equity - Investment Banking - Corporate Finance expert
Diplômé de l'Ecole Polytechnique et d'HEC Paris, Benjamin Forestier exerce depuis 2014 au sein du Groupe CILAS (Ariane Group) en tant qu'Investment Analyst et depuis janvier 2019 en tant que Innovation & Strategy Developer. Il est expert en système de R&D, en management d'innovation, en management de la performance, en évaluation de projet et en marketing stratégique. Fort de ces expériences, il intervient en tant que formateur pour plusieurs écoles de commerce (HEC Paris, ESSEC, EBS, ISC), à l'école Polytechnique et pour FIRST FINANCE sur des problématiques corporate finance, private equity et performance management. Benjamin FORESTIER is a business developper at CILAS (a firm belonging to Ariane Group). In addition to this function, he is a guest lecturer at HEC Paris at the Summer School "Investment Banking" and "International M&A" in which he teaches private equity. At Ecole Polytechnique, he teaches "Case studies in Corporate Finance" which is a very broad applied class focusing on M&A, Private Equity, Project Finance and Debt Capital Market. At ESSEC he is in charge of two classes "Financial Policy" and "Equity Capital Market/Debt Capital Market". Within this two lectures, Mr. FORESTIER spends a lot of time covering in detail credit risk modelling and credit risk management. In addition to this academic bakcground M. FORESTIER gave some coaching at Natixis,CACIB, BP, Societe Generale about Project Finance and Private Equity. During his PhD, Mr. FORESTIER has colaborated with JP Morgan NYC and Morgan Stanley NYC about modelling of equity and credit derivatives.

Pédagogie

  • Une première appréciation globale sous forme de QCM a lieu en amont de la formation pour estimer les attentes et niveaux des participants.
  • La pédagogie de cette formation s'appuie sur une large variété de situations d'apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
  • Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
  • Une évaluation sommative sous forme de QCM est organisée en fin de parcours pour mesurer les acquis de la formation.

Pré-requis

  • Niveau bac+3 ou 3 ans d'expérience en banque finance

Qualité & Certification

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Adapté aux personnes en situation de handicap

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