Comment appréhender les différentes méthodes d’évaluation selon les contextes ? Voici en résumé ce que cette formation propose : une méthode claire et des outils pour comprendre comment estimer la valeur d’une société. À travers des exemples concrets, les participants apprendront à évaluer une entreprise dans des contextes variés, comme les fusions, acquisitions ou investissements.
Maîtriser les concepts financiers sur lesquels reposent les techniques d'évaluation
Utiliser la méthode DCF et le coût moyen pondéré du capital (WACC)
Maîtriser les articulations entre cadre théorique et techniques d'évaluation
Mettre en œuvre les différentes méthodes d'évaluation (multiples, comparables, …) selon différents contextes
Programme
Introduction
Acteurs de l'évaluation
Définition valeur / prix
La phase clé du diagnostic : détecter et évaluer l'ensemble des risques de l'entreprise
Fondements de la valeur
Présentation et cohérence des méthodes (patrimoniales, actuarielles, analogiques)
Rappels de la théorie financière (actualisation, formules de Fischer, Gordon & Shapiro, valeur de la rente)
Principaux concepts (valeur des titres, valeur d'entreprise)
Éléments constitutifs de la valeur de quelques entreprises types
Pratique du coût du capital
Principes élémentaires (définition, concepts, problèmes pratiques, bases de données)
Modèles de détermination du coût du capital
Cas des entreprises non cotées
Cas des entreprises situées dans les pays émergents
Practical work
Étude d'une entreprise non cotée
Méthode DCF
Définition des Free Cash Flow to the Firm (FCFF)
Comment établir un Business Plan
Valeur terminale : quelles alternatives ?
Practical work
Cas d'une société servant de cas fil rouge
Validation d'un Business Plan
Autres méthodes de flux
Free Cash Flow to Equity (FCFE), dividends (DDM), etc.
Évaluation des banques
Évaluation par les multiples
Les différents multiples
Cohérence entre les multiples
Analyse des écarts
Practical work
Poursuite du cas fil rouge
L'Actif Net Corrigé (Sum-of-the part)
Cas particuliers de l'immobilier, des holdings, des sociétés en déclin
Conclusion
Corrections de valeur
Points clés de la négociation
Pour qui ?
Collaborateurs des Directions Financières, du Développement, du Corporate Finance
Auditeurs, collaborateurs de cabinet de conseil
Analystes financiers
Collaborateurs en private equity ou en rapprochement d'entreprises
Collaborateurs de cabinet d'administration judiciaire
Chargés d'affaires Entreprise
Pédagogie – Évaluation
Une première appréciation globale sous forme de QCM a lieu en amont de la formation pour estimer les attentes et niveaux des participants.
La pédagogie de cette formation s'appuie sur une large variété de situations d'apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
Une évaluation sommative sous forme de QCM est organisée en fin de parcours pour mesurer les acquis de la formation.
Pré-requis
Niveau bac+3 ou 3 ans d'expérience en banque finance
Qualité
& Certification
Adapté aux personnes en situation de handicap
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Évaluation de sociétés
Niveau Perfectionnement
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