Cette formation se concentre sur l’analyse financière et la valorisation des actions, offrant aux participants des outils et des méthodes pour évaluer la performance des entreprises cotées. À travers des études de cas pratiques et des modèles d’évaluation, les participants développeront des compétences essentielles pour leurs décisions d’investissement futures.
Construire, comparer et interpréter des ratios d'évaluation
Établir la valeur d'une action par actualisation des cash flows
Programme
Analyse financière dans une optique d'investissement
Rappels sur le modèle Corporate Finance de création de valeur
Valeur économique et valeur actionnariale
Investissement en Public Equity vs. Private Equity
Asymétries d'information et impact sur la valeur
Practical work
Mesures de performances et du risque pour l'investisseur
Cadre de l'analyse et de l'évaluation
Définition, buts et mission de l'analyse
Les différents cas et types d'analyse financière : les situations de valorisation
Les sources d'informations
La toolbox de l'analyse et normalisation des méthodologies
Practical work
Étude comparative des différentes analyses sur le cas fil rouge
Lecture financière de l'information comptable
L'offre d'information comptable : principes et normes, typologie des comptes, évolution des comptes consolidés
La grille de lecture financière des firmes
De l'information comptable disponible à l'information financière
Practical work
Passage par étape des documents comptables aux documents financiers
Le diagnostic financier – Analyse financière fondamentale
Analyse activités-moyens : importance de l'analyse stratégique et sectorielle
Mesure de la performance : profitabilité et rentabilité (de la formation du résultat à la rémunération des capitaux), nouvelles approches de la performance en termes de free cash flows
Mesure du risque économique et risque financier : structure financière, anticipation du risque de défaut, limites des mesures de liquidité
Synthèse : formulation du diagnostic fondamental – Méthodologie et exploration fonctionnelle de la création de valeur
Practical work
Décomposition des rentabilités économiques et du ROE (Dupont)
Analyse empirique sur la création de valeur
Analyse boursière
Analyse de la market value d'une société cotée : définition, signification et limites
Performances boursières : rendement, rentabilité et risque – primes de risque et de marché
Analyse boursière fondamentale : interprétation de la valeur de l'Equity et de la Firm Value
Analyse critique du PER et du BPA – gestion de la dilution
Practical work
Pratique de l'analyse boursière
Étude d'une note de broker
L’évaluation de l’entreprise
La logique de l’évaluation financière, spécificités selon les contextes
Les méthodes patrimoniales : une norme juridique
Les méthodes de flux : DCF, logique et application – logique paramétrique du modèle et variétés des méthodologies mises en œuvre
Les méthodes de multiples : fondements et mise en œuvre
Synthèse : cohérence et analyse des résultats
Practical work
Étude d’une valorisation de société dans le secteur
Diplômé de l'Ecole Polytechnique et d'HEC Paris, Benjamin Forestier exerce depuis 2014 au sein du Groupe CILAS (Ariane Group) en tant qu'Investment Analyst et depuis janvier 2019 en tant que Innovation & Strategy Developer. Il est expert en système de R&D, en management d'innovation, en management de la performance, en évaluation de projet et en marketing stratégique. Fort de ces expériences, il intervient en tant que formateur pour plusieurs écoles de commerce (HEC Paris, ESSEC, EBS, ISC), à l'école Polytechnique et pour FIRST FINANCE sur des problématiques corporate finance, private equity et performance management. Benjamin FORESTIER is a business developper at CILAS (a firm belonging to Ariane Group). In addition to this function, he is a guest lecturer at HEC Paris at the Summer School "Investment Banking" and "International M&A" in which he teaches private equity. At Ecole Polytechnique, he teaches "Case studies in Corporate Finance" which is a very broad applied class focusing on M&A, Private Equity, Project Finance and Debt Capital Market. At ESSEC he is in charge of two classes "Financial Policy" and "Equity Capital Market/Debt Capital Market". Within this two lectures, Mr. FORESTIER spends a lot of time covering in detail credit risk modelling and credit risk management. In addition to this academic bakcground M. FORESTIER gave some coaching at Natixis,CACIB, BP, Societe Generale about Project Finance and Private Equity. During his PhD, Mr. FORESTIER has colaborated with JP Morgan NYC and Morgan Stanley NYC about modelling of equity and credit derivatives.
Pédagogie – Évaluation
Une première appréciation globale sous forme de QCM a lieu en amont de la formation pour estimer les attentes et niveaux des participants.
La pédagogie de cette formation s'appuie sur une large variété de situations d'apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
Une évaluation sommative sous forme de QCM est organisée en fin de parcours pour mesurer les acquis de la formation.
Pré-requis
Niveau bac+3 ou 3 ans d'expérience en banque finance
Qualité
& Certification
Adapté aux personnes en situation de handicap
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Analyse financière et valorisation des actions
Niveau Perfectionnement
Durée 2 jours
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Décisions d’investissement & de financement
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