2490€
Net de taxes
Niveau Perfectionnement
Durée 20h
Format Multimodal Grandes écoles
Réf 722
Produits de taux d’intérêt – (Online Course Finance de marché@ESCP Business School)
Ce cours en ligne vous permet de comprendre, valoriser et utiliser efficacement les produits de taux (obligations, swaps, futures, options) dans un cadre professionnel. En 6 semaines, développez des compétences opérationnelles pour gérer vos expositions au risque de taux et construire des stratégies de couverture pertinentes.
Formateur
Julien-Elie TAIEB
Professeur Affilié ESCP Business School
2490€
Net de taxes
Niveau Perfectionnement
Durée 20h
Format Multimodal Grandes écoles
Réf 722
Déroulés types des formations multimodales en partenariat avec les Grandes écoles
Objectifs | Compétences
- Comprendre les mécanismes des taux d’intérêt et la structure des courbes
- Maîtriser la valorisation des produits obligataires et dérivés de taux
- Utiliser les swaps, caps/floors et futures dans une logique de gestion active
- Savoir couvrir une dette à taux variable selon différents scénarios
- Manipuler un pricer Excel™ pour simuler des stratégies
Programme
Chapitre 1 : Rappels de théorie financière
- Comprendre la loterie monétaire et la notion de prime de risque
- Analyser les préférences des agents économiques face au risque
- Introduire la probabilité risque-neutre et son rôle en valorisation
- Maîtriser les mécanismes d’arbitrage dans un univers sans friction
- Approfondir les notions d’absence d’opportunité d’arbitrage (AOA), de réplication et de marché complet
Chapitre 2 : Calcul actuarial
- Différencier les valeurs présentes et futures dans une logique d’investissement
- Maîtriser le calcul des intérêts simples et composés
- Utiliser les principes d’actualisation pour valoriser des flux futurs
- Comprendre le fonctionnement d’une obligation zéro-coupon
- Déduire les taux forward implicites à partir des prix de marché
- Intégrer la notion de fraction d’année dans les conventions de marché
Chapitre 3 : Courbe des Taux
- Obtenir une vue d’ensemble du marché des taux et de ses instruments
- Comprendre la relation de Fisher entre taux nominaux, réels et inflation anticipée
- Identifier les formes classiques de courbes (croissante, plate, inversée)
- Analyser les déformations de la courbe et leurs interprétations économiques
Chapitre 4 : Marché monétaire au comptant
- Le rôle et les instruments de la politique monétaire de la BCE
- Le fonctionnement du marché interbancaire et ses taux de référence
- Les caractéristiques du marché des titres de créance à court terme
- Les différences entre prêt en blanc et opérations de pension livrée (repo)
- L’importance du collatéral dans les opérations de repo et ses implications en matière de risque
Chapitre 5 : Marché obligataire au comptant
- Avoir une vue d’ensemble des obligations et des principaux types d’émetteurs
- Comprendre le processus d’origination obligataire
- Identifier les catégories spécifiques d’obligations (indexées, subordonnées, hybrides…)
- Analyser le risque de crédit, les spreads et la notion de probabilité implicite de défaut
- Calculer le prix théorique d’une obligation et son Mark-to-Market (MtM)
- Mesurer la sensibilité au taux via la duration simple, la duration modifiée et la convexité
Chapitre 6 : Futures sur les taux
- Comprendre le fonctionnement des futures et leur rôle dans la couverture des risques de taux
- Explorer les futures sur Euribor et les futures sur obligations d’État
- Manipuler le facteur de concordance et décrypter la mécanique de traitement d’un future
- Mettre en œuvre les stratégies de Cash and Carry et les stratégies de couverture (hedge)
Chapitre 7 : Swaps de taux et de crédit
- Comprendre le contexte et les usages des swaps de taux (IRS)
- Lire et interpréter une courbe de swap
- Maîtriser le pricing d’un swap de taux d’intérêt (IRS)
- Analyser les Asset Swaps (ASW) et leur lien avec le marché obligataire
- Effectuer les calculs de spreads de crédit à partir des données de marché
- Comprendre le fonctionnement et l’intérêt des Credit Default Swaps (CDS)
Chapitre 8 : Options sur les taux
- Comprendre le concept d’option à travers des exemples concrets du quotidien
- Maîtriser les définitions clés et le jargon spécifique des options financières
- Découvrir le fonctionnement des Caps & Floors, utilisés pour se couvrir contre la volatilité des taux variables
- Vous initier aux Swaptions, options sur swaps, et à leur usage en gestion de taux
Pour qui ?
- Cadres en banques et institutions financières
- Managers financiers en entreprise
- Entrepreneurs et dirigeants d’entreprise
- Experts comptables et juristes
Formateur
Julien-Elie TAIEB
Professeur Affilié ESCP Business School
Julien-Élie Taieb est diplômé de l’ENSAE et de l’ESCP, où il a obtenu un double master en statistiques et finance. Il a débuté sa carrière chez BNP Paribas, à Hong Kong et Londres comme analyste quantitatif sur le risque de contrepartie des produits exotiques, puis à Paris sur les dérivés d’actions , avant de diriger le desk de produits structurés pour le marché retail français.
En 2010, il rejoint Louis Capital Market à New York, où il se spécialise sur les marchés actions américains, puis poursuit son activité à Londres et Paris auprès de clients hedge funds.
Depuis 2023, il est responsable de l’ingénierie financière et des produits structurés chez Abeille Assurances.
Parallèlement, Julien-Élie Taieb est professeur affilié à l’ESCP, où il enseigne la finance de marché et les produits structurés. Formateur chez FIRST FINANCE, il anime également les séminaires consacrés aux marchés financiers et pilote la Certification Finance de Marché @ ESCP Business School.
Pédagogie – Évaluation
- À l’issue des semaines de formation, une étude de cas permet de mettre en pratique les connaissances acquises (questionnaire et note de synthèse)
- Une attestation de réussite est délivrée aux participants ayant validé ce module
- Ce cours en ligne constitue l’un des trois volets du programme Finance de marché@ESCP Business School. L’obtention du certificat complet requiert la réalisation des deux autres modules et la réussite de l’examen final
Pré-requis
- Aucun prérequis, ce cours est ouvert à tous.
- Fidèle aux standards d’excellence de l’ESCP Business School, ce programme repose sur une exigence académique élevée et demande un engagement soutenu ainsi qu’une grande rigueur intellectuelle.
Découvrez les bénéfices de la formation
- Contenu premium
Vidéos de cours, quiz, études de cas, masterclass accessibles en ligne sur une plateforme très user-friendly - Accompagnement
permanent
Échanges en continu via le forum. Organisation de meet-up physiques ou virtuels pour préparer les études de cas - Certification prestigieuse
Un certificat ESCP Business School reconnu internationalement - Réseau puissant d’alumni
First Education Online, une communauté de plus de 16 000 certifiés
Qualité & Certification
Adapté aux personnes en situation de handicap
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