Investissements immobiliers : montages et techniques de valorisation
Cette formation se concentre sur les investissements immobiliers, en présentant les différents montages financiers et les techniques de valorisation indispensables pour optimiser la rentabilité des projets. À travers des études de cas pratiques, les participants acquerront les compétences nécessaires pour structurer des investissements efficaces et évaluer le potentiel de valorisation des actifs immobiliers.
Formateur
Marc LE BORGNE
Création et Pilotage de Stratégies de Financement et d'Investissement Immobiliers - MRICS
Typologie d'investissement (types d'actifs et de TRI recherchés)
Stratégie d'investissement et évolutions récentes (sectorielles et géographiques)
Effets de la crise actuelle sur l'investissement immobilier
Typologie et fonctionnement des transactions immobilières
«Value chain» du secteur immobilier : les différents acteurs et leur rôle
Présentation des différents types d'opérations immobilières
Acquisition d'actifs existants / sale and lease-back / promotion immobilière / achat de société contenant un patrimoine immobilier
Portefeuilles mixtes
Sources de création de valeur immobilière et stratégies d'asset management
Stratégies de valorisation et de pricing immobilier
Présentation d'un modèle cash flow immobilier type, bâti en 3 parties : unlevered, levered et post tax
Méthodologie et revue des grands principes de pricing immobilier
Détermination du prix d'un actif
Calcul du TRI et études de sensibilités («sensitivity analysis»)
Revue des concepts financiers et fiscaux clés
Analyse et déclinaison en détail du modèle cash flow immobilier type
Unlevered : cap rate, « going in yield », asset management, TRI (IRR), VAN, valeur résiduelle et valeur de sortie
Levered : type de dette et structuration
Principes du financement par la dette : equity vs. debt
Dette senior / mezzanine / shareholder loan
Revue d'une « term sheet » classique
Taxes : optimisation fiscale
Détermination d'un prix d'achat
Principales méthodes de valorisation immobilière
DCF / rendements perpétuels / VAN / «Replacement cost»
Practical work
Construction de la partie unlevered d'un modèle immobilier type
Construction de la partie levered du modèle
Construction de la partie levered – post tax du modèle
Grands principes du montage d'une opération immobilière
Principales étapes dans le montage d'une opération
Identification de l'opportunité d'investissement
Off market
Processus d'enchères avec remise d'offres
Investisseur / composition de l'actionnariat (pacte d'actionnaires, droits minoritaires)
Business plan / stratégie / pricing / stratégie de sortie / financement / structuration (taxes + structure)
Revue des principaux risques immobiliers
Practical work
Construction d'un modèle de cash flow et détermination d'un prix d'achat sous contrainte de TRI
Construction du modèle de cash flow dans un contexte de crise et d'effet de levier réduit
Revue de plusieurs opportunités d'investissements en Europe
Achat d'un actif existant à Paris, rénovation et stratégie proactive d'asset management
Opération de promotion immobilière ; achat d'un terrain et construction d'un projet mixte hôtel et bureaux à Moscou
Revue d'un bilan promoteur
Pour qui ?
Investisseurs dans les secteurs de l'immobilier ou de l'hôtellerie
Monteurs d'affaires en immobilier
Analystes et gérants juniors en gestion de portefeuille d'actifs immobiliers
Chargés d'affaires Immobilier
Consultants en immobilier ou hôtellerie
Formateur
Marc LE BORGNE
Création et Pilotage de Stratégies de Financement et d'Investissement Immobiliers - MRICS
Marc LE BORGNE recherche, négocie et structure des solutions de financement immobilier pour le compte de clients investisseurs et promoteurs. Il est par ailleurs membre du comité d’investissement d’une plateforme de crowd-funding. De 2000 à 2014, Directeur de l'Immobilier chez RBS (Royal Bank of Scotland), Marc LE BORGNE a assuré successivement les missions suivantes : création et supervision de l'activité de financement immobilier pour la France (1999 à 2003), direction du Portfolio Management pour l’Europe Continentale (2004 à 2006), participation à la mise en place de l'activité d'Investissement immobilier pour compte propre de RBS (2007 à 2008) et enfin (2009 à 2014), liquidation des positions de RBS en France et au Benelux (3,5 mds €). Auparavant, de 1987 à 1998, à la Société Générale, Marc a pratiqué le financement et l'investissement immobilier sous toutes ses formes : Crédit-bail, financement de la promotion, financements structurés, promotion et investissement en direct. Il a débuté comme ingénieur calcul de structures puis ingénieur coordination TCE en France et au Moyen-Orient. MBA de l’INSEAD, MS University of Washington, Ingénieur ESTP. MRICS (Member of the Royal Institute of Chartered Surveyors). Membre fondateur de Génération Immobilier et d'INSEAD Pierre.
Pédagogie – Évaluation
Une première appréciation globale sous forme de QCM a lieu en amont de la formation pour estimer les attentes et niveaux des participants.
La pédagogie de cette formation s'appuie sur une large variété de situations d'apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
Une évaluation sommative sous forme de QCM est organisée en fin de parcours pour mesurer les acquis de la formation.
Pré-requis
Niveau bac+3 ou 3 ans d'expérience en banque-finance / immobilier
Qualité
& Certification
Adapté aux personnes en situation de handicap
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Niveau Perfectionnement
Durée 2 jours
Format Présentiel
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