Analyse des cash-flows – green

• Cartographie succincte des évolutions environnementales et sociales d’ici 2050
  • Rappel des 9 limites planétaires et leurs conséquences
  • Focus climat/énergie/carbone (scénarios NGFS)
  Trajectoire de transition carbone des secteurs à 2030 et 2050 en France
  • Évolutions de la réglementation en matière de finance verte
  • Impact sur la stratégie des entreprises
  • États financiers et Extra-financiers
• Rappels sur les états financiers, y compris tableau de flux.
• Identification des états extra-financier obligatoires CSRD
• Initiation aux modèles alternatifs à la comptabilité socio-environnementale (modèle CARE notamment)

• Analyse des flux passés
  • Analyse de la performance de l’entreprise
  • Facteurs internes et externes
  • Politique de financement et stratégie d’investissement
• Robustesse du modèle économique de l’entreprise face aux enjeux environnementaux et sociaux
  • Revue critique du modèle économique de l’entreprise z
  • Revue critique du modèle économique de l’entreprise
  • Identification des zones de risques (physiques et de transition) environnementales et sociales pouvant impacter la stratégie de l’entreprise
  • Identification des opportunités de marché

• Estimer la performance future de l’entreprise
  • L’analyse détaillée de la performance passée de l’entreprise
  • L’environnement actuel et les prévisions futures
  • Les outils d’aide à l’analyse (notes d’analystes, notes sectorielles, etc.)
• Construire les bases d’un business plan
  • Le compte de résultat prévisionnel
  • Le bilan
  • Les flux de trésorerie
  • Liens entre les différents états financiers

• Identifier les principaux événements impactant les flux de trésorerie
  • Le contexte de marché et réglementaire
  • Les décisions opérationnelles
  • La politique d’investissement et de financement
• Construire un ou plusieurs stress tests
  • Challenger les prévisions du cas central
  • Analyser l’impact sur la performance de l’entreprise
  • Analyser la position des créanciers existants ou potentiels
• Identifier les zones de risque liés à la transition écologique et sociale
  • Ajustement des cashflow sur la base des éléments connus de transition
  • Stress Test climatique et environnemental (méthode NGFS)
  • Connaître les besoins financiers spécifiques liés aux risques physiques et au risque de transition

Practical work

• Exercices sur Excel
• Etude d’un cas d’entreprise de l’industrie agro-alimentaire soumise à des contraintes de transition fortes : Décarbonation de sa chaîne de valeur, réduction des déchets, respect de la ressource en eau, répartition de la valeur avec l’amont agricole, inflation liés à l'énergie.
• Cas basé sur une entreprise servant de fil rouge aux cas de la journée
• Exposé technique sous forme de présentation
• Grille d’analyse des risque et opportunités socio-environnementales
• Construire sur Excel un business plan à partir des comptes passés et de prévisions financières
• 2 études de cas en atelier