1 690€
Net de taxes
Niveau Fondamentaux
Durée 14 heures
Format FormaFlex®
Réf 1686
Prix sur demande
Niveau Fondamentaux
Durée 14 heures
Format FormaFlex®
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Réf 1686
FormaFlex® – Introduction aux marchés financiers
Cette formation offre une introduction complète aux mécanismes des marchés financiers, en abordant les acteurs clés, les principaux produits et les mécanismes du marché. Elle est idéale pour ceux qui débutent ou souhaitent mieux comprendre les rouages du fonctionnement des marchés.
Formateur
Eric MAINA
Ingénieur Pédagogique chez First Finance
Déroulé type d’une formation FormaFlex® (14h)
4 cours multimodaux d’une ½ journée sur 4 semaines
1 cours multimodal = 1 Classe Virtuelle Interactive + une formation en digital learning
Objectifs
- - Comprendre le rôle et les différentes activités des marchés financiers
- Acquérir une vision des métiers, de l'organisation et des acteurs des marchés financiers
- Connaître les produits traités sur les marchés et les risques associés
Programme
Classe Virtuelle 1 — Acteurs et Métiers des Marchés Financiers
- Acteurs des marchés financiers
• Régulateurs
• Entreprises de marché
• Dépositaire / conservateur
• Cas fil rouge — Société Alteneo
. Relier un acteur à son rôle
. Exemples :
.. Euroclear — Dépositaire Central
.. LCH — Chambre de compensation - Rôle des investisseurs et intermédiaires
• Particuliers
• Gérants d’actifs
• Brokers / courtiers
• Rôle de la gestion d’actifs
• Définition d’un fonds - Métiers des salles de marchés
• Rôle des sales
• Rôle des traders
• Rôle des structureurs
• Rôle de la recherche
• Rôle des analystes
• Middle office
• Back office
• Processus client :
. KYC
. Risques
. Contrats cadres
• Types de trading :
. Proprietary
. Arbitrage
. Market-making - Activités pédagogiques
• Jeu ouvert : opération de change — Société Alteneo
. Identifier les métiers et services impliqués
• Quiz métiers
• Texte à trous sur les métiers
• Exercice d’association fiches de postes ↔ métiers
• Restitution collective et consolidation
Digital Intersession 1 — Origines des marchés financiers, Émetteurs & Compartiments
- Séquence 1 — Origines des marchés financiers et rôle des banques
• Vidéos
. Vidéo 1 — Origines des marchés financiers
. Vidéo 2 — Prêt direct vs intermédiation bancaire
. Vidéo 3 — Modèle originate-to-distribute et coût du risque
• Quiz / Activité
. Activité 1 — Financement en actions ou obligations - Séquence 2 — Typologie des émetteurs et instruments financiers
• Vidéos
. Vidéo 4 — Émetteurs : États, collectivités, entreprises
. Vidéo 5 — Titres hybrides (convertibles, subordonnées)
. Vidéo 6 — Taille des marchés actions et obligataires
. Vidéo 7 — Dette publique et obligations municipales
• Quiz / Activité
. Activité 2 — Les compartiments du marché financier - Séquence 3 — Compartiments, dérivés, marchés organisés / OTC
• Vidéos — Marchés & Compartiments
. Vidéo 8 — 4 compartiments : Forex / Equities / Fixed Income / Commodities
. Vidéo 9 — Origine du marché des changes
. Vidéo 10 — Spéculation et dérégulation du Forex
. Vidéo 11 — Exemples de spéculation sur devises
. Vidéo 12 — Volatilité des matières premières et hedging
• Vidéos — Dérivés & Couverture
. Vidéo 13 — Contrats à terme / Futures
. Vidéo 14 — Couverture vs spéculation
. Vidéo 15 — Options : droit mais pas obligation
. Vidéo 16 — Utilisation spéculative d’options
• Vidéos — Organisation des marchés
. Vidéo 17 — Marchés organisés
. Vidéo 18 — Marchés OTC
. Vidéo 19 — Transparence vs flexibilité
. Vidéo 20 — Rôle des chambres de compensation
. Vidéo 21 — Risque systémique
• Vidéos — Finance durable
. Vidéo 22 — Green Bonds
. Vidéo 23 — Label Greenfin
• Quiz / Activité
. Activité 3 — Quiz Green Bonds & Greenfin
Classe Virtuelle 2 — Produits Financiers & Produits Dérivés
- Types de produits des marchés financiers
• Produits au comptant
• Produits dérivés
• Produits structurés
• Distinction :
. Produits comptant vs produits à terme
. Dérivés fermes vs dérivés conditionnels
• Exemples de produits listés :
. Actions
. Futures
. Options
. Warrants - Cas fil rouge — Société Alteneo
• Avantages et inconvénients :
. Financement par actions
. Financement par obligations - Activité marchés
• Traduction en anglais des marchés
• Distinction :
. Marché organisé
. Marché OTC - Produits dérivés fermes
• Définition d’un dérivé ferme
• Calcul d’un cours à terme
• Formule de pricing (actions et obligations)
• Avantages et inconvénients
• Différences entre :
. CFD
. FRA
. Futures
Digital Intersession 2 — Marchés d’options, Hedging & Payoffs
- Séquence 1 — Origines et émergence des marchés d’options
• Vidéos
. Vidéo 1 — Histoire des options (Thalès, tulipomanie, marchands européens)
. Vidéo 2 — CBOE, modèle Black-Scholes-Merton, expansion mondiale
. Vidéo 3 — Définitions : call, put, strike, échéance, prime, sous-jacent - Séquence 2 — Couverture du risque (hedging)
• Vidéos
. Vidéo 4 — Cas Alteneo : couverture du risque de change par call USD
. Vidéo 5 — Forward vs option : obligation vs flexibilité - Séquence 3 — Options et portefeuille actions
• Vidéos
. Vidéo 6 — Protection portefeuille : achat de put (cas Renault)
. Vidéo 7 — Spéculation directionnelle : achat call / put (cas Danone)
• Quiz / Activité
. Quiz 1 — Stratégies d’achat de call / put (Activité 1 W2) - Séquence 4 — Profils de gains et pertes (Payoffs)
• Vidéos
. Vidéo 8 — Payoff achat de call
. Vidéo 9 — Payoff achat de put
. Vidéo 10 — Payoff vente de call (risque illimité)
. Vidéo 11 — Payoff vente de put (risque élevé mais limité) - Séquence 5 — Déterminants de la prime d’une option
• Vidéos
. Vidéo 12 — Effet du cours du sous-jacent sur la prime
. Vidéo 13 — Valeur temps et échéance
. Vidéo 14 — Volatilité et impact sur la prime
• Quiz / Activité
. Quiz 2 — Les déterminants de la prime (Activité 2 W2) - Séquence 6 — Options exotiques
• Vidéos
. Vidéo 15 — Options asiatiques (prix basé sur la moyenne)
. Vidéo 16 — Options à barrière (knock-in / knock-out)
Classe Virtuelle 3 — Marché Monétaire & Marché Obligataire
- Marché monétaire — Cash et dérivés
• Définition du marché des taux d’intérêt
• Courbe des taux
• Marché monétaire :
. Interbancaire
. TCN
• Références monétaires :
. ESTER
. EURIBOR
. SONIA
. SOFR
• Dérivés taux court terme :
. F/F
. FRA
. Futures Euribor 3M
. OIS
. Repo - Activité pédagogique
• Recherche sur le site de la BCE
• Questions ouvertes
• Restitution collective - Marché obligataire & dérivés
• Caractéristiques des obligations
• Courbes des taux
• Spreads de crédit
• Rating
• Sensibilité obligataire
• Gestion de portefeuille
• Couverture du risque de taux :
. Swap de taux (IRS)
. Options de taux
• Exemple :
. Entreprise endettée à taux variable
. Mise en place d’un swap
• Dérivés taux conditionnels
• Vocabulaire des swaps - Activité pédagogique
• Recherche sur le site de l’Agence France Trésor
• Quiz agences de notation
• Quiz dérivés taux long terme
Digital Intersession 3 — Marché obligataire, Risques, CDS & Dérivés de taux
- Séquence 1 — Introduction au marché obligataire
• Vidéos
. Vidéo 1 — Qu’est-ce qu’une obligation ?
. Vidéo 2 — Obligations convertibles
. Vidéo 3 — Obligations à taux variable (FRN)
. Vidéo 4 — Obligations indexées sur l’inflation
. Vidéo 5 — Obligations issues de la titrisation
• Quiz / Activité
. Quiz 1 — Compréhension des obligations - Séquence 2 — Les risques obligataires
• Vidéos
. Vidéo 6 — Risque de taux d’intérêt
. Vidéo 7 — Sensibilité du risque de taux (maturité)
. Vidéo 8 — Market Making sur obligations
. Vidéo 9 — Risque de crédit (défaut)
. Vidéo 10 — Rôle des agences de notation
. Vidéo 11 — Spread de crédit
. Vidéo 12 — Variation des spreads (conjoncture & liquidité)
• Quiz / Activité
. Activité 2 — Quiz : Les agences de notation - Séquence 3 — Défaut, Credit Event et CDS
• Vidéos
. Vidéo 13 — Le défaut obligataire
. Vidéo 14 — Déclenchement d’un Credit Event
. Vidéo 15 — CDS : assurance contre le défaut
. Vidéo 16 — CDS : rôle, histoire et crises - Séquence 4 — Dérivés de taux long terme (Swaps, Caps, Floors)
• Vidéos
. Vidéo 17 — Swaps de taux (fixe ↔ variable)
. Vidéo 18 — Variantes de swaps (basis, amortissement)
. Vidéo 19 — Caps et Floors
. Vidéo 20 — Stratégie Collar (Cap + Floor)
. Vidéo 21 — Comparaison Swap vs Cap
• Quiz / Activité
. Activité 3 — Quiz : Swaps / Caps / Floors / Collars
Classe Virtuelle 4 — Marchés Actions & Dérivés Actions
- Marchés actions
• Fonctionnement d’un marché organisé
• Carnet d’ordres
• Formation des prix
• Déroulé d’une séance boursière (NYSE-Euronext) :
. Pré-ouverture
. Fixing d’ouverture
. Négociation
. Pré-clôture
. Trading at last
• Types d’ordres :
. À cours limité
. Au marché
. À la meilleure limite
. Ordres à seuil / plage
. Iceberg / cachés
• Notions de sensibilité :
. Alpha
. Bêta - Atelier carnet d’ordres
• Étude d’un carnet en live (Boursorama)
• Jeu : circuit d’un ordre de Bourse
• Ordonnancement des acteurs
• Cas Alteneo :
. Impact d’une vente de 600 titres
. Comparaison ordre marché vs ordre limité - Produits dérivés actions
• Indices actions
• Futures sur indices
• Options sur indices
• Warrants - Activités pédagogiques
• Quiz vrai / faux — Options vs Warrants
• Étude d’un produit CFD
• Identifier les 4 étapes où la banque se rémunère
Digital Intersession 4 — Validation des apprentissages
Pour qui ?
- - Nouveaux entrants dans des fonctions Supports : Back office, Middle office, Product Control, Organisation, Comptabilité, Informatique
- Auditeurs, Inspecteurs, Contrôleurs internes
- Juristes
- Collaborateurs des Directions transversales aux marchés financiers : DRH, Communication, services Achats, …
- Toute personne nécessitant une connaissance générale des marchés financiers
Formateur
Eric MAINA
Ingénieur Pédagogique chez First Finance
Éric Maina est diplômé de KEDGE Business School (ex-ESC Bordeaux). Il a consacré 13 années à la gestion obligataire et monétaire au sein du groupe MMA. En parallèle, il a enseigné dans plusieurs Grandes Écoles et Universités. Il est l’auteur du livre La Gestion Obligataire, publié en 2005 chez Revue Banque Éditeur. Aujourd’hui, Éric Maina est formateur chez First Finance, où il est en charge des séminaires consacrés aux marchés monétaires, obligataires, dérivés de taux, aux marchés financiers et à l’allocation d’actifs. Depuis 2010, il anime les formations dédiées à la Certification AMF, et depuis 2021, celles relatives à la Certification AMF Finance Durable. Il a également suivi des formations sur la Finance Durable chez Novethic, notamment sur les concepts clés de la taxonomie européenne.
Pédagogie – Évaluation
- - Une première appréciation globale a lieu en amont de la formation pour estimer les attentes et niveaux des participants.
- La pédagogie de cette formation s'appuie sur une large variété de situations d'apprentissage : cas pratiques, échanges, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
- Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
- Une évaluation sommative sous forme de QCM est organisée en fin de parcours pour mesurer les acquis de la formation.
Pré-requis
- - Niveau bac+3 ou 3 ans d'expérience en banque finance
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