Dans un contexte économique marqué par l’inflation et les incertitudes géopolitiques, la hausse des prix des ressources de base attire toutes les attentions.
Le marché des matières premières, souvent perçu comme technique ou réservé aux experts, est pourtant au cœur du fonctionnement de l’économie mondiale : des denrées agricoles au cuivre, de l’or au pétrole, ces actifs influencent tout, des coûts de production aux prix à la consommation.
Nous allons définir ce que sont les matières premières (dont la matière première agricole et les métaux précieux), puis expliquer comment fonctionne le marché des matières premières, analyser les facteurs de hausse des prix et d’instabilité, et détailler les grandes tendances à surveiller pour anticiper le prix des matières.
Pour tout comprendre, inscrivez-vous à la formation First Finance Introduction aux marchés de matières premières.
En résumé
| Définition | Les matières premières sont des ressources naturelles ou agricoles servant à produire d’autres biens. |
| Catégories | 3 principales catégories de matières premières : Énergétiques, agricoles et métalliques (dont les métaux précieux). |
| Marché | Marchés au comptant et à terme, importance des contrats dérivés et de la couverture du risque. |
| Produits agricoles | Sensibles aux saisons et aux aléas climatiques, très volatils. |
| Métaux précieux | Valeurs refuges en période d’incertitude économique. |
Qu’est-ce qu’une matière première ?
Les matières premières constituent la base de toute activité économique. Elles désignent les ressources naturelles ou issues de l’agriculture qui servent à fabriquer des produits finis ou semi-finis. Autrement dit, elles sont le point de départ de la chaîne de production mondiale.
Une matière première peut être extraite de la nature (minerais, pétrole, gaz, charbon, métaux précieux…) ou produite par l’activité humaine, notamment agricole (blé, soja, coton, sucre, café, cacao, etc.).
Ces ressources se retrouvent ensuite dans tous les secteurs : énergie, construction, automobile, textile, cosmétique, agroalimentaire, électronique, etc.
1. Les principales catégories de matières premières
On distingue généralement trois grandes familles :
| Catégorie | Exemples | Utilisation principale |
| Matières premières énergétiques | Pétrole, gaz naturel, charbon | Production d’énergie, carburants, chimie |
| Matières premières agricoles (“soft commodities”) | Blé, maïs, café, cacao, sucre, coton | Alimentation, textile, agro-industrie |
| Matières premières métalliques et précieuses (“hard commodities”) | Or, argent, cuivre, aluminium, nickel, lithium | Électronique, construction, valeur refuge, transition énergétique |
Ces catégories peuvent aussi se subdiviser :
- Les matières premières agricoles se regroupent entre produits agricoles destinés à la consommation humaine (blé, riz, sucre), produits tropicaux (café, cacao), et matières agricoles industrielles (coton, bois).
- Les métaux précieux (or, argent, platine, palladium) sont particulièrement recherchés pour leur rareté et leur rôle historique de valeur refuge.
- Les métaux industriels (cuivre, zinc, nickel, aluminium) sont essentiels à l’industrie moderne, notamment à la transition énergétique et à la fabrication des batteries.
2. Une volatilité structurelle
La valeur d’une matière première est déterminée par la loi de l’offre et de la demande. Mais ce marché est très sensible à de multiples facteurs : conditions climatiques, tensions géopolitiques, coûts logistiques, spéculation, innovations technologiques, ou encore transition énergétique.
Par exemple :
- Une sécheresse prolongée au Brésil fait bondir le prix du café.
- Un conflit dans une zone minière stratégique perturbe l’approvisionnement en métaux précieux.
- L’essor de la voiture électrique stimule la demande de lithium et de cuivre, provoquant une hausse durable de leurs cours.
Le marché des matières premières : définition et fonctionnement
1. Définition générale
Le marché des matières premières (ou “commodities”) est l’espace où s’échangent ces biens de base, parfois de façon physique (achat/vente réel), parfois via des contrats dérivés (futures, options) sans livraison réelle, juste un règlement financier.
Ce marché est particulier car il relie directement l’économie réelle (production agricole, extraction minière) et la finance (spéculation, couverture).
2. Marché au comptant vs marché à terme
- Marché au comptant (spot) : l’achat et la vente se font pour une livraison et un règlement immédiats.
- Marché à terme (futures) : les parties conviennent de livrer ou de payer à une date future à un prix fixé dès aujourd’hui. Cela permet de couvrir un risque de prix ou de spéculer sur l’évolution des cours.
Par exemple, un producteur agricole peut vendre sa récolte à un prix fixé à l’avance (via un contrat à terme) pour se protéger d’une baisse des prix futurs.
3. Places de négociation et instruments financiers
Les matières premières sont négociées sur des bourses spécialisées comme CBOT, COMEX, ICE, LME pour les métaux, etc.
Outre les contrats futures, on trouve des ETF / trackers de matières premières, des contrats CFD, des options, etc., pour permettre aux investisseurs (institutionnels comme particuliers) d’accéder au marché.
4. Particularités du marché des matières premières
- Forte volatilité : les cours de certaines matières peuvent connaître de grandes oscillations.
- Sensible aux aléas climatiques, événements politiques, pandémies, tensions géopolitiques, politiques commerciales.
- Effet de la demande croissante mondiale, notamment dans les pays émergents, qui exerce une pression haussière structurelle.
- Existence de marchés “non traditionnels” pour certains actifs liés indirectement aux matières premières (ex : indices, actions de sociétés minières).
Focus sur les produits agricoles et les métaux précieux
1. Produits agricoles
Les produits agricoles (blé, maïs, soja, café, cacao…) représentent une composante majeure du marché des matières premières.
Ils sont particulièrement sensibles aux cycles saisonniers, aux conditions climatiques, aux ravageurs, aux politiques agricoles, et aux variations de rendement.
2. Métaux précieux
Les métaux précieux (or, argent, platine, palladium…) jouent un rôle particulier : souvent considérés comme des valeurs refuges, leur cours peut monter en période d’incertitude économique ou d’inflation.
Le cours de l’or, par exemple, est souvent suivi comme baromètre de confiance : une hausse de l’or peut signaler une crainte de l’inflation ou un affaiblissement des monnaies fiduciaires.
Les moteurs de la hausse des prix sur le marché des matières premières
Plusieurs facteurs expliquent les phases de hausse des prix observées sur ce marché.
1. Déséquilibre entre offre et demande
Une demande mondiale croissante (industries, consommation, urbanisation, transition énergétique) combinée à des contraintes d’offre (faible investissement dans les mines, pénuries, goulots d’étranglement logistiques) génère une pression haussière.
2. Chocs exogènes et événements imprévus
- Catastrophes naturelles (sécheresses, inondations, gel)
- Pandémies ou crises sanitaires perturbant les chaînes logistiques
- Conflits géopolitiques, sanctions, barrières commerciales
- Politiques publiques : subventions, taxes à l’exportation ou politiques de stockage
Ces événements peuvent réduire l’offre effective ou créer des anticipations haussières fortes.
3. Attentes et spéculation
Les investisseurs et les spéculateurs jouent un rôle d’amplificateur : des anticipations de hausse peuvent faire monter les cours avant même que les fondamentaux ne la justifient.
4. Effet monétaire, inflation et taux d’intérêt
L’inflation générale peut pousser les investisseurs à se tourner vers les matières premières comme valeur refuge. De même, la politique monétaire, les taux d’intérêt réels ou les variations de change (notamment dollar) peuvent influencer les prix des matières.
5. Coûts de production et énergie
Les coûts de production, de transport ou d’énergie (pétrole, gaz) peuvent se répercuter sur les prix finaux.
Pourquoi le marché des matières premières importe pour les acteurs économiques ?
1. Impact sur la chaîne de valeur
Une variation du prix d’un intrant (par exemple le blé ou le cuivre) peut impacter les coûts de production pour les industries en aval (alimentation, agroalimentaire, électronique, construction…).
2. Inflation et effets sur les consommateurs
Quand la hausse des prix touche des matières premières de base, elle peut se transmettre à l’ensemble de la chaîne (alimentation, énergie) et alimenter l’inflation.
3. Outil de couverture (hedging)
Les entreprises exposées aux fluctuations des cours utilisent le marché à terme pour se couvrir — sécuriser les coûts ou les revenus futurs.
Formez-vous sur le marché des matières premières grâce à First Finance
Pour comprendre et maîtriser les enjeux du marché des matières premières First Finance vous propose ses formations spécialisées : outre sa formation “introduction au marché des matières premières”, vous pouvez également suivre la formation produits dérivés sur matières premières, ainsi que nos formations sur les marchés financiers : introduction aux marchés financiers et fondamentaux des marchés financiers.
Organisme de référence dans le domaine de la finance professionnelle depuis plus de 30 ans, First Finance accompagne les professionnels de la banque, de l’assurance, de la gestion d’actifs et du conseil dans l’acquisition de compétences réglementaires et techniques.
Conclusion
À la croisée de la finance, de la géopolitique et de l’environnement, le marché des matières premières reflète les grands équilibres économiques tout en restant soumis à de fortes tensions et à une volatilité persistante.
Comprendre ses mécanismes — qu’il s’agisse des produits agricoles, des métaux précieux ou de la formation des prix des matières — est essentiel pour anticiper les tendances et gérer les risques.
Face à ces enjeux, se former devient un atout stratégique. Les formations First Finance offrent aux professionnels de la finance les clés pour analyser, anticiper et maîtriser les mouvements de ce marché complexe.
FAQ
Qu’est-ce que le marché des matières premières ?
C’est le marché où s’échangent les matières premières, soit via des transactions immédiates (marché au comptant), soit via des contrats à terme (futures, options). Il relie l’économie réelle et les marchés financiers, et est soumis aux fluctuations d’offre, de demande, ainsi qu’aux facteurs climatiques, géopolitiques ou monétaires.
Quelles sont les 4 catégories principales de matières premières ?
Les matières premières se répartissent en quatre grandes catégories :
- Énergétiques (pétrole, gaz naturel, charbon)
- Métalliques (cuivre, aluminium, fer, nickel)
- Précieuses (or, argent, platine, palladium)
- Agricoles (blé, maïs, café, cacao, coton)
Quelle est l’évolution des prix des matières premières ?
Les prix des matières premières connaissent une forte volatilité. Bien que depuis quelques années, on observe une hausse générale des prix, portée par la reprise économique post-pandémie, la transition énergétique, les tensions géopolitiques et la demande croissante des pays émergents, un rapport très complet de la Banque mondiale analyse les tendances (énergie, agriculture, métaux, métaux précieux) et prévoit une baisse des prix des matières premières en 2025-26 (World Bank — Commodity Markets Outlook, April 2025.)
Comment trader les matières premières ?
Il est possible de trader les matières premières via plusieurs instruments financiers :
- Contrats à terme (futures) sur les marchés organisés ;
- CFD ou ETF répliquant l’évolution du cours d’une matière ;
Actions de sociétés liées (minières, énergétiques, agricoles).
Le trading des matières premières nécessite une bonne compréhension des marchés, de la volatilité et des facteurs économiques sous-jacents.
