Face aux défis climatiques, sociaux et économiques, le monde de la finance connaît une transformation profonde. Les investisseurs, qu’ils soient particuliers ou institutionnels, cherchent désormais à donner du sens à leurs placements tout en préservant leur rentabilité.
C’est dans ce contexte qu’est apparu l’investissement socialement responsable (ISR), une approche qui intègre des critères financiers mais aussi extra-financiers dans les décisions d’investissement.
Découvrez ce qu’est l’ISR, les garanties offertes par les labels, ses atouts pour les investisseurs, ainsi que les principales stratégies d’investissement responsable mises en œuvre par les sociétés de gestion et les organismes de placement collectif.
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En résumé
| Élément clé | Description |
| Définition ISR | Intègre critères financiers + ESG (environnement, social, gouvernance) pour financer des projets durables. |
| Objectif | Concilier performance économique et impact social et environnemental. |
| Label ISR | Créé en 2016 – garantit l’intégration des critères ESG. Réforme 2023 : durcissement (fossiles, tabac, exclusions). |
| Label Greenfin | Créé en 2015 – finance exclusivement la transition écologique, exclut nucléaire et énergies fossiles. |
| Atouts | Performance durable, transparence, diversification des produits d’épargne. |
| Stratégies | Best-in-class / exclusion / engagement actionnarial. |
Comprendre l’investissement socialement responsable (ISR)
L’investissement socialement responsable (ISR) consiste à intégrer dans les décisions d’investissement des stratégies qui s’appuient à la fois sur des critères financiers et extra‑financiers (ESG) pour orienter l’épargne vers des projets contribuant au développement durable.
Cela signifie que les choix portent non seulement sur la performance financière, mais aussi sur les critères ESG, c’est-à-dire les dimensions environnementales, sociales et de gouvernance.
Les organismes de placement collectifs ou les sociétés de gestion proposent aux investisseurs des produits d’épargne labellisés, en sélectionnant des entreprises ou fonds répondant aux principes du développement durable.
Les Labels de la finance verte : visibilité et garanties
- Le label ISR
Le label ISR, créé en 2016 sous l’égide du ministère de l’Économie et des Finances, est sans doute le plus connu. Il permet d’identifier les produits d’investissement qui intègrent rigoureusement les critères ESG et respectent le référentiel audité lors d’un processus strict de labellisation.
Depuis la réforme de fin 2023, les critères se sont durcis : interdiction d’investir dans les énergies fossiles, le tabac ou les paradis fiscaux, et obligation d’exclure les 30 % des entreprises les moins bien notées ESG pour les fonds nouveaux. Les fonds actuels pourraient perdre leur label ISR s’ils n’ont pas pris en compte ces changements et ne se sont pas mis régulièrement en conformité.
- Le label Greenfin :
Aux côtés du label ISR, le label Greenfin (anciennement label Transition énergétique et écologique pour le climat – TEEC) a été créé par le ministère de la Transition écologique en 2015, lors de la COP21. Son objectif est de garantir la qualité environnementale des fonds d’investissement qui financent exclusivement la transition énergétique et écologique.
Contrairement au label ISR, plus généraliste, le label Greenfin exclut de manière stricte certains secteurs comme le nucléaire ou les énergies fossiles. Il s’appuie sur une méthodologie exigeante afin de certifier que les fonds labellisés participent réellement au financement de projets à fort impact environnemental positif, tels que les énergies renouvelables, l’efficacité énergétique, la gestion durable des déchets ou encore la préservation de la biodiversité.
Pour les investisseurs, ce label constitue un repère fiable leur permettant d’identifier les produits d’épargne alignés avec les principes du développement durable et de contribuer directement à la lutte contre le changement climatique.
Les atouts de l’ISR pour les investisseurs
- Performance économique et impact vertueux sur l’environnement et la société : l’ISR vise à concilier ces deux aspects, s’appuyant sur l’idée que les entreprises responsables dégagent une valeur durable.
- Confiance et transparence : le label ISR et les rapports ESG assurent aux investisseurs que leurs fonds ISR respectent réellement les principes du développement durable.
- Diversification des produits d’épargne : grâce aux organismes de placement collectifs, les investisseurs accèdent à des stratégies d’investissement variées, adaptées à leurs objectifs financiers et éthiques en prenant en compte les critères ESG.
Les stratégies d’investissement socialement responsable
Diverses stratégies permettent de sélectionner les investissements qui respectent les critères ISR, notamment :
- Best-in-universe et Best-in-class : choix des entreprises ou des émetteurs les mieux notés selon les critères ESG en valeur absolue ou dans chaque secteur.
- Exclusion : retrait du portefeuille de certains secteurs d’activité qui ne correspondent pas aux critères éthiques et sociaux attendus (tabac, armes, etc.) afin d’éviter tout soutien financier à ces domaines.
- Engagement actionnarial : cette stratégie s’appuie sur le dialogue et le droit de vote lors des assemblées générales pour influencer le comportement des entreprises intégrées au portefeuille vers une plus grande responsabilité sociale.
Conclusion
L’investissement socialement responsable (ISR) n’est plus une tendance, mais une exigence forte des investisseurs et des régulateurs. À travers des labels exigeants comme ISR ou Greenfin, le secteur de la finance évolue vers plus de transparence, de durabilité et d’engagement. Pour les professionnels de la finance, cette transformation implique non seulement de comprendre les mécanismes de l’investissement responsable, mais aussi de maîtriser les critères ESG et les outils d’analyse extra-financière.
Chez First Finance, nous accompagnons cette évolution en proposant des formations pointues, concrètes et certifiantes, comme le Sustainable Investing Certificate (ex CFA® ESG). Cette certification permet d’acquérir les compétences nécessaires pour intégrer pleinement les enjeux de durabilité dans vos décisions d’investissement et dans vos missions de conseil.
Que vous soyez gestionnaire d’actifs, analyste financier, conseiller en gestion de patrimoine ou responsable RSE, maîtriser les fondamentaux de l’ISR vous permet de faire la différence sur un marché de plus en plus exigeant.
FAQ
Qu’est-ce que l’investissement socialement responsable (ISR) ?
L’ISR est une approche d’investissement socialement responsable, qui intègre des critères ESG (environnement, social, gouvernance) en finançant les entreprises contribuant au développement durable, tout en s’assurant de la performance économique.
Quel est l’objectif principal de l’investissement responsable ?
Son objectif principal est de viser à concilier performance économique et impact social et environnemental, en favorisant les entreprises et fonds respectueux des principes du développement durable.
Quelle est la différence entre ISR et ESG ?
- l’ESG désigne les critères extra financiers (environnementaux, sociaux et de gouvernance) utilisés pour évaluer les investissements.
- l’ISR renvoie à l’investissement socialement responsable, c’est-à-dire l’approche et les produits (comme les fonds ISR) qui intègrent ces critères ESG pour proposer des produits d’épargne durables.
Quel est le rôle d’un ISR ?
Un ISR, via un fonds ISR ou un organisme de placement collectif, sélectionne des actifs en tenant compte des critères ESG, assure une transparence via des indicateurs sociaux et de gouvernance, et finance les entreprises en lien avec les principes du développement durable, le tout pour concilier performance économique et impact social et environnemental.
