Cette formation enseigne les techniques clés de modélisation financière pour évaluer la valeur d’une entreprise, un savoir-faire indispensable pour des décisions stratégiques en matière d’investissement. À travers des cas pratiques, les participants apprendront à construire des modèles financiers fiables pour analyser et optimiser la valorisation des entreprises.
Construire des modèles EXCEL™ simples, utilisant les différentes méthodes d'évaluation
Maîtriser les fonctions EXCEL™ de base pour effectuer des simulations, optimisations, choix
Modéliser la valorisation de startup, situations spéciales en fonction des secteurs d'activité
Programme
Analyse des comptes et paramètres clés nécessaires à modélisation financière
Indicateurs clés du compte de résultat, bilan, tableau de financement • Modélisation EXCEL™ du Business Plan, risques spécifiques (Intangibles, Goodwill …) • Intégrer dans le modèle la possibilité de faire varier les scénarios du Business Plan • Modélisation EXCEL™ du taux d'actualisation, coût moyen pondéré du capital (MEDAF, CMPC)
Practical work
Construction d'un Business Plan & mise en place de Tableaux de Bord • Sur la base d'un cas réel, construction d'un modèle EXCEL™ simple d'analyse des comptes • Modélisation d'indicateurs, de rentabilité, solvabilité, risque, liquidité, création de valeur • Construction d'un tableau de bord EXCEL™ dynamique : synthèse les différentes hypothèses
Valorisation par les multiples : modélisation financière
Choix des comparables et prise en compte des indicateurs clés • Modélisation EXCEL™ des différentes méthodes de valorisation par les multiples • Fourchette de valorisation, prise en compte des dettes, tests de cohérence • Fonctions EXCEL™ simples pour affiner la valorisation et fonction des prévisions et scénarios
Practical work
Valorisation d'une PME par la méthode des comparables • Cas d'application : valorisation d'une entreprise sur la base de la méthode des multiples • Modélisation EXCEL™ : VE/EBIT, VE/EVBITDA, VE/Ventes, PER, Prix/Actif Net • Tableau EXCEL™ de valorisation dynamique croisé en fonction de scénarios
Valorisation par l'actualisation des cash-flow libres (DCF) : modélisation financière
Modélisation EXCEL™ des Cash-Flow Libres d'Exploitation actualisés • Modélisation de la Valeur Terminale (Gordon Shapiro) et actualisation • Tableaux dynamiques croisés : taux à l'infini, Béta « Leverage », Coût Moyen Pondéré Capital • Tableaux de synthèse
Practical work
Construction d'un modèle « DCF » dans le cadre d'une acquisition • Valorisation d'une PME : méthode de l'actualisation des Cash-Flow Libres Exploitation (DCF) • Simulations EXCEL™ de différents scénarios, impact sur les valorisations • Utilisation des fonctions EXCEL™ simples : fourchette de valorisation, scénarios de négociation
Méthodes spécifiques : valorisation des Start-Up ou situations spéciales
Modélisation financière EXCEL™ et la valorisation des intangibles, marques, brevets • Prise en compte de scénarios : approche simplifiée de la méthode des Options Réelles • Modélisation de scénarios par des tableaux croisés dynamiques • Maitrise des fonctions EXCEL™ simples et graphiques illustrant les scénarios et hypothèses
Practical work
Valorisations de marques, holding, et société en perte, situations spécifiques • Modélisation financière EXCEL™ simple et pratique permettant la valorisation d'une marque • Prise en compte des spécificités de la valorisation d'une société holding • Utilisation de fonctions EXCEL™ simples pour valoriser une société en perte
Pour qui ?
Pédagogie – Évaluation
Une première appréciation globale sous forme de QCM a lieu en amont de la formation pour estimer les attentes et niveaux des participants.
La pédagogie de cette formation s'appuie sur une large variété de situations d'apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
Une évaluation sommative sous forme de QCM est organisée en fin de parcours pour mesurer les acquis de la formation.
Pré-requis
Niveau bac+3 ou 3 ans d'expérience en banque finance
