Le risque de liquidité est l’une des menaces les plus immédiates pour la santé financière d’une banque ou d’une entreprise. Lorsqu’une institution ne peut pas honorer ses engagements à court terme (remboursements, retraits, paiements), la confiance des clients, partenaires et investisseurs se fragilise, les tensions s’instaurent — et les conséquences peuvent être sévères.
Cet article vous aidera à comprendre ce qu’est le risque de liquidité et ses conséquences, comment le mesurer, et quelles stratégies adopter pour le maîtriser.
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En résumé
| Définition | Incapacité pour une entreprise ou une banque de faire face à ses obligations financières à court terme faute de liquidités disponibles. |
| Types de risques | – Risque de liquidité de financement : difficulté à se refinancer sur les marchés ou auprès d’autres acteurs.- Risque de liquidité de marché : impossibilité de vendre des actifs sans pertes significatives. |
| Indicateurs clés | – Ratio de liquidité générale (actifs CT / passifs CT)- Ratio de liquidité réduite (exclut les stocks)- Cash ratio (trésorerie / dettes CT) |
| Stratégies de gestion | – Maintenir un coussin de liquidité- Diversifier les financements- Mettre en place un plan de contingence- Piloter l’ALM (Asset Liability Management)- Réaliser des stress tests réguliers |
Qu’est‑ce que le risque de liquidité?
Le risque de liquidité désigne la situation dans laquelle une entité (banque, entreprise, investisseur) est incapable de faire face à ses obligations financières à court terme faute de disposer des liquidités nécessaires.
Dans une banque, cela inclut les retraits massifs de dépôts, le coût ou l’impossibilité de refinancer des dettes à court terme, et la difficulté de vendre des actifs sans perte pour obtenir des fonds rapidement.
Ce risque se distingue du risque de solvabilité, qui concerne la capacité à rembourser les dettes sur le long terme.
On distingue principalement deux types de risques de liquidité :
- Le risque de liquidité de financement : il apparaît lorsqu’une entreprise ou une banque ne parvient plus à se financer sur les marchés ou auprès d’autres institutions, ou seulement à des conditions très coûteuses. Par exemple, une crise de confiance peut entraîner la fermeture des accès au refinancement de court terme.
- Le risque de liquidité de marché : il se manifeste lorsque des actifs, normalement liquides, ne peuvent plus être vendus rapidement sans pertes significatives de valeur. Cela survient souvent en période de crise, lorsque les marchés deviennent illiquides et que les prix chutent brutalement.
Ces deux dimensions sont étroitement liées : une tension sur le marché peut bloquer le refinancement et inversement, un problème de financement peut obliger à vendre des actifs dans de mauvaises conditions.
Le court terme est crucial : les échéances immédiates, les retraits ou paiements attendus dans les jours ou mois à venir, exigent une trésorerie disponible. Un décalage entre les entrées (créances clients, refinancements, ressources stables) et les sorties à très court terme peut déclencher une crise de liquidité.
Les calculs de ratios permettent d’évaluer ce qui est disponible pour couvrir les dettes à court terme.
Les indicateurs clés pour mesurer et anticiper
Voici les indicateurs généralement les plus utilisés pour calculer le risque de liquidité :
- Ratio de liquidité générale (current ratio) : actifs à court terme / passifs à court terme.
- Ratio de liquidité réduite (quick ratio) : exclut les actifs peu liquides comme les stocks.
- Liquidité immédiate (cash ratio) : trésorerie + équivalents de trésorerie / dettes à court terme.
Quelles stratégies adopter pour limiter le risque de liquidité ?
Pour réduire l’exposition au risque de liquidité, les institutions financières et entreprises utilisent plusieurs stratégies :
- Maintenir un coussin de liquidité : constituer un stock d’actifs liquides (trésorerie, obligations d’État) facilement mobilisables en cas de besoin.
- Diversifier les sources de financement : éviter de dépendre exclusivement des financements à court terme ou d’un nombre limité de prêteurs.
- Mettre en place un plan de contingence : définir à l’avance les actions à entreprendre en cas de crise de liquidité (recours à des lignes de crédit, vente ordonnée d’actifs, communication aux investisseurs).
- Piloter activement l’ALM (Asset Liability Management) : ajuster la structure du bilan pour réduire les écarts de maturité entre actifs et passifs.
- Effectuer des stress tests réguliers : simuler différents scénarios de tension (hausse brutale des retraits, fermeture des marchés) afin d’évaluer la résilience de la trésorerie.
Se former régulièrement permet également de mieux gérer le risque de liquidité.Chez First Finance, nous proposons des formations spécialement conçues pour les professionnels de la finance qui doivent comprendre et prévenir le risque de liquidité.
Outre les formations évoquées sur le risque de liquidité, nous vous proposons également :
- ALM 1 Formation : principes clés de la gestion actif/passif bancaire
- ALM 2 : outils et pratiques avancés de la gestion actif / passif bancaire
- Analyse de la réglementation prudentielle : de Bâle III et CRR à Bâle IV et CRR 3
Nos modules spécialisés en gestion des risques incluent les meilleures pratiques selon les normes réglementaires en vigueur, afin d’assurer que vous puissiez évaluer et renforcer la santé financière de votre établissement.
Conclusion
Le risque de liquidité est au cœur de la stabilité financière des banques comme des entreprises.
Parce qu’il se manifeste dans l’incapacité à honorer des engagements à court terme, il peut fragiliser rapidement la confiance des clients, investisseurs et partenaires.
Le comprendre, savoir le mesurer et mettre en place des stratégies adaptées sont autant de leviers indispensables pour renforcer la résilience financière.
FAQ
Qu’est‑ce que le risque de liquidité en banque ?
C’est le risque qu’un établissement ne puisse pas satisfaire ses obligations de paiement (retraits des déposants, remboursements, engagements financiers) dans les délais prévus, faute de liquidités suffisantes, ou à un coût raisonnable. Cela peut impliquer la vente d’actifs rapidement, parfois à perte.
Qu’est‑ce que cela veut dire liquidité ?
C’est la capacité d’un actif ou d’une entreprise à disposer de ressources monétaires immédiatement utilisables, ou de transformer rapidement des actifs en cash sans perte importante, pour faire face à ses obligations financières immédiates.
Quels sont les 4 risques financiers ?
- Le risque de marché : lié aux variations des taux d’intérêt, des devises, des cours des actions ou des matières premières.
- Le risque de crédit : lié à la possibilité qu’un emprunteur ou partenaire ne rembourse pas sa dette.
- Le risque de liquidité : lié à l’incapacité de disposer de liquidités suffisantes pour honorer ses engagements à court terme.
- Le risque opérationnel : lié aux défaillances internes (processus, systèmes, erreurs humaines) ou à des événements externes (fraudes, catastrophes, cyberattaques).
Quel est un indicateur de risque de liquidité ?
Les indicateurs sont :
- le ratio de liquidité générale (current ratio)
- le ratio de liquidité réduite (quick ratio)
- le cash ratio
