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Préparation Certification CFA® Level 3 : expertise en gestion de portefeuille
Le CFA Level 3 est l’aboutissement du programme CFA® (Chartered Financial Analyst) du CFA Institute. Il met l’accent sur l’application avancée de la gestion de portefeuille et de la planification des investissements pour les clients institutionnels et privés. Ce niveau intègre les compétences analytiques et les concepts théoriques abordés dans les niveaux précédents et se concentre sur la mise en œuvre pratique de stratégies financières dans des contextes réels. Dans le curriculum du CFA Program Level III exam, 3 spécialisations (specialized pathway) sont offertes au choix des candidats : « portfolio management », « private wealth management » et « private markets ».
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Préparer le CFA avec First Finance, c’est viser l’excellence dès le départ
Nos formateurs, certifiés CFA et experts reconnus, vont au-delà d’un enseignement classique : ils vous transmettent une méthode gagnante, fondée sur leur expérience professionnelle, leur expertise de haut niveau et une parfaite maîtrise des exigences de l’examen.
En tant que CFA Institute Prep Provider officiel, First Finance vous offre un accès privilégié aux contenus les plus fiables et les plus récents, validés chaque année par le CFA Institute. Vous vous préparez ainsi dans des conditions optimales, au plus proche du format réel de l’épreuve.
Nos formations sont rigoureusement certifiées (Qualiopi, ISQ, Datadock) et inclusives, avec des dispositifs adaptés à tous les profils, y compris aux personnes en situation de handicap.
En ligne, à distance ou en format personnalisé : flexibilité, performance et accompagnement premium sont au cœur de votre réussite.
Objectifs | Compétences
- Établir et mettre en place le code de déontologie dans une société financière.
- Étudier et sélectionner une approche de gestion adaptée selon les profils des clients.
- Analyser et corriger les biais cognitifs et émotionnels des professionnels et investisseurs.
- Construire des polices d’investissement adaptées aux clients privés et institutionnels et construire une allocation d’actifs appropriée.
- Formuler des prévisions économiques.
- Adopter une approche d’Investissement Socialement Responsable.
- Gérer, réduire et couvrir les risques pris par des investisseurs privés.
- Analyser et optimiser l’exécution des ordres de bourse.
- Réallouer les actifs d’un portefeuille.
- Attribuer les performances d’un portefeuille et savoir les présenter en format GIPS.
Programme
Éthique et Déontologie dans la Gestion d’Investissements
- Définir, mettre en place et faire respecter un code de déontologie au sein d’une société financière, tout en maintenant des standards élevés d'intégrité et de professionnalisme.
- Définir et mettre en place les processus de prise de décision respectant les règles de conformité et les meilleures pratiques en matière de gouvernance dans le secteur financier.
Gestion de Portefeuille et Allocation d'Actifs
- Élaboration de politiques d'investissement sur mesure pour des clients privés et institutionnels, en tenant compte de leurs objectifs, tolérance au risque, horizon d'investissement et contraintes spécifiques.
- Construction d'une allocation d'actifs optimisée, en intégrant les éléments de diversification et de réallocation stratégique en fonction des objectifs des investisseurs et des conditions de marché.
Analyse Comportementale et Biais Cognitif
- Étudier les biais cognitifs et émotionnels qui influencent les décisions des professionnels et des investisseurs, tels que le biais de confiance en soi, d’aversion aux pertes, et la tendance à suivre les comportements de masse.
- Développer des stratégies pour corriger ces biais et améliorer la prise de décision d’investissement à la fois pour le gérant de portefeuille, l'analyste et pour les clients.
Gestion du Risque et Couverture
- Maîtriser les outils de gestion des risques pour protéger les portefeuilles des investisseurs privés contre les fluctuations du marché, le risque de change, de taux d’intérêt, ou les risques spécifiques aux actifs.
- Apprendre à mettre en œuvre des stratégies de couverture adaptées pour réduire l’exposition au risque tout en maintenant des opportunités de rendement.
Gestion Active et Réallocation de Portefeuille
- Savoir identifier quand et comment réallouer les actifs d’un portefeuille pour optimiser la performance en fonction des changements des conditions du marché et des objectifs du client.
- Gestion active : Explorer les techniques de gestion active, y compris la sélection de titres et les stratégies de timing du marché, afin de maximiser les rendements ajustés au risque.
Investissement Socialement Responsable (ISR)
- Adopter des stratégies d'investissement socialement responsable qui intègrent les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), tout en alignant les objectifs financiers des clients avec leurs valeurs éthiques.
- Analyser comment intégrer les considérations ESG dans le processus d'investissement et comment évaluer les entreprises selon ces critères pour une gestion durable.
Prévision Économique et Analyse des Marchés
- Développer des compétences avancées pour formuler des prévisions économiques à partir de l’analyse des cycles économiques, des politiques monétaires et fiscales, et des indicateurs financiers.Lien entre économie et marchés financiers.
- Comprendre les interactions entre l’évolution économique globale et les tendances des marchés financiers, pour mieux anticiper leurs effets sur les portefeuilles.
Exécution des Ordres et Gestion de la Liquidité
- Apprendre à analyser et à améliorer les processus d'exécution des ordres de bourse, en tenant compte de la liquidité des marchés, du coût des transactions et des impacts sur la performance du portefeuille.
- Optimiser l'exécution des ordres dans des environnements complexes tout en réduisant les coûts d’implémentation.
Attribution et Présentation des Performances
- Maîtriser les méthodes d’attribution des performances des portefeuilles pour identifier les sources de rendement et de risque, qu'il s'agisse de la sélection des titres, de l'allocation d'actifs ou du timing du marché.
- Savoir préparer et présenter les performances de portefeuille conformément aux normes mondiales GIPS (Global Investment Performance Standards), garantissant transparence et comparabilité pour les investisseurs.
Pour qui ?
- Gérants de portefeuille
- Analystes financiers
- Conseillers financiers
- Gérants patrimoniaux
- Product specialists
- Risk manager
Formatrice
Formateur
Pédagogie – Évaluation
- La pédagogie de cette formation s’appuie sur une large variété de situations d’apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
- Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
- Mise à disposition en ligne de documents supports à la suite de la formation.
- Mise à disposition en ligne des enregistrements à la suite de chaque séance (hors séances de révision)
- 2 examens blancs en fin de séminaire
Pré-requis
- Avoir réussi l'examen du CFA niveau 2
Planning des examens
Planning examen de février 2026
| Capital Market Expectations | 08/09/2025 | 9H15-12H45 |
| Asset allocation | 23/09/2025 | 14H15-17H45 |
| Fixed income, Equity & Alternative | 07/10/2025 | 14H15-17H45 |
| PWM | 21/10/2025 | 9H15-12H45 |
| Institutionals I | 04/11/2025 | 14H15-17H45 |
| Exec & Perf analysis | 25/11/2025 | 9H15-12H45 |
| Derivatives & Risk Mgt | 02/12/2025 | 9H15-12H45 |
| Institutionals II & GIPS | 18/12/2025 | 14H15-17H45 |
| Ethics & AMCPC | 06/01/2026 | 9H15-12H45 |
| Revision I | 20/01/2026 | 14H15-17H45 |
| Revision II | 13/01/2026 | 9H15-12H45 |
Planning examen d'août 2026
| Capital Market Expectations | 06/03/2026 | 9H15-12H45 |
| Asset allocation | 17/03/2026 | 14H15-17H45 |
| Fixed income, Equity & Alternative | 31/03/2026 | 14H15-17H45 |
| PWM | 17/04/2026 | 9H15-12H45 |
| Institutionals I | 28/04/2026 | 14H15-17H45 |
| Exec & Perf analysis | 19/05/2026 | 9H15-12H45 |
| Derivatives & Risk Mgt | 29/05/2026 | 9H15-12H45 |
| Institutionals I & GIPS | 09/06/2026 | 14H15-17H45 |
| Ethics & AMCPC | 23/06/2026 | 9H15-12H45 |
| Revision I | 07/07/2026 | 14H15-17H45 |
| Revision II | 17/07/2026 | 9H15-12H45 |
Complétez votre parcours CFA
FAQ
Qu’est-ce que le CFA Level 3 ?
Le CFA Level 3 est l’épreuve finale du prestigieux curriculum CFA® (Chartered Financial Analyst) du CFA Institute. Il évalue principalement les compétences en gestion de portefeuille, planification patrimoniale et application des standards éthiques des candidats. C’est l’examen qui précède l’obtention du titre de CFA Charterholder.
Quelle est la durée du CFA Niveau 3 ?
Le CFA Level 3 exam dure 4 heures et 24 minutes, réparties en deux sessions de 2 heures et 12 minutes chacune.
En quoi consiste l’examen CFA Level 3 ?
C’est un examen qui se déroule en anglais. Le CFA Institute le décrit ainsi :
- Durée totale : 4 h 24 réparties en deux sessions de 2 h 12 chacune.
- Chaque session comprend 11 jeux de questions : un mix de 5‑6 questions rédactionnelles (essay set) et 5‑6 vignettes de type QCM (item set), chaque jeu valant 12 points. Les notes porteront sur 20 séries de questions sur les 22, les deux autres ne seront pas notées.
Quel est le taux de réussite du CFA Niveau 3 ?
Le taux de réussite des candidats au CFA Level 3 en février 2025 était de 48%. C’est généralement le plus élevé des trois niveaux, mais il reste conditionné à une préparation intense et bien ciblée. De l’avis des candidats qui l’ont passé, c’est sans doute le niveau le plus difficile.
Quel est le prix de l’examen CFA niveau 3 ?
Le prix du CFA Level 3 exam comprend les frais d’inscription au CFA Institute, qui dépendent de la période d’inscription :
- Inscription anticipée : environ 990 USD
- Inscription standard : environ 1 290 USD
Il faut rajouter à ces frais le coût de la préparation. À titre d’exemple, le prix de la préparation CFA niveau 3 de First Finance commence à 3200 euros HT.
Quelles sont les dates du CFA 2025 ?
Pour le CFA Level 3, les sessions d’examen sont habituellement programmées deux fois par an, en février et en août. Vous pouvez trouver les prochaines dates de l’examen ainsi que les dates pour vous y inscrire sur le site du CFA Institute.
Les inscriptions ouvrent plusieurs mois à l’avance, avec une date limite pour bénéficier d’une offre avec un tarif anticipé.
Quel est le salaire moyen d’un professionnel certifié CFA ?
Hors primes, le salaire moyen des titulaires d’un CFA® aux États-Unis s’établit environ à 100 000 dollars par an (source Sacbee).
Selon une étude récente corrigée de l’effet expérience, les candidats obtenant le titre CFA (donc après Level 3) constatent une augmentation salariale moyenne de +57 % en 2024, comparé à ceux restés au Level 1.
Le CFA est-il un diplôme difficile à obtenir ?
De l’avis général, le CFA est une certification reconnue mondialement pour son haut niveau d’exigence académique et pratique. Elle nécessite discipline, rigueur, un grand volume de connaissances spécifiques, une bonne maîtrise de l’anglais, et une préparation conséquente. Mais c’est aussi ce qui en fait un marqueur de distinction auprès des recruteurs du secteur financier.
Combien d’heures de préparation sont nécessaires ?
L’Institut CFA recommande un volume de 300 heures de préparation minimum par niveau. Pour le Level 3, plus de 60 % des candidats réussissant ont étudié au-delà de ces 300 heures.
Qualité & Certification
Adapté aux personnes en situation de handicap
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