2190€
Net de taxes
Niveau Perfectionnement
Durée 14 heures
Format FormaFlex®
Réf 129
Prix sur demande
Niveau Perfectionnement
Durée 14 heures
Format FormaFlex®
Le FormaFlex® n'est pas disponible en INTRA.
Réf 129
Risk management sur opérations de marché 1 : évaluation des risques
Cette formation se concentre sur l’évaluation des risques liés aux opérations de marché, un aspect clé pour toute personne travaillant dans les métiers financiers. Les participants apprendront à identifier et mesurer les principaux risques financiers, notamment le risque de marché, afin de renforcer la prise de décision et de mieux protéger les portefeuilles d’investissement.
2190€
Net de taxes
Niveau Perfectionnement
Durée 14 heures
Format FormaFlex®
Réf 129
Prix sur demande
Niveau Perfectionnement
Durée 14 heures
Format FormaFlex®
Le FormaFlex® n'est pas disponible en INTRA.
Réf 129
Déroulé type d’une formation FormaFlex® (14h)
4 cours multimodaux d’une ½ journée sur 4 semaines
1 cours multimodal = 1 Classe Virtuelle Interactive + une formation en digital learning
Objectifs | Compétences
- Comprendre les problématiques de mesure et de suivi des risques de marché sur le plan de la gestion interne et au niveau réglementaire
- Identifier les facteurs de risque pour les principaux types de produit et maîtriser l'utilisation des sensibilités des produits fermes et optionnels
- Maîtriser les outils statistiques utilisés dans le risk management
- Évaluer les risques de position et de contrepartie sur les instruments de marché, sur des stratégies particulières et sur un portefeuille d'activité
- Connaître les évolutions réglementaires en cours
- Maîtriser les modèles internes de type VaR
- Comprendre l'ES (Expected Shortfall) et ses utilisations
- Savoir utiliser les mesures du risque de contrepartie
- Connaître les enjeux du capital réglementaire pour risque de crédit
- Anticiper les évolutions réglementaires de Bâle IV
- Comprendre les domaines d'application et les limites des différentes techniques de risk management
Programme
Fondamentaux techniques
- Introduction à la typologie des risques
- Bases techniques communes à l'évaluation des risques de marché
- Cadre de référence : facteurs de risque, prix de marché (Mark-to-Market)
- Évaluation de l'exposition : utilisation de la sensibilité et de la convexité
- Positions linéaires / positions non-linéaires
- Concept de Value at Risk
- Illustration par la méthode analytique : effets de portefeuille, mapping des cash flows, corrélation
- Limites du concept liées aux difficultés empiriques (leptokurtisme, stabilité des volatilités et des corrélations, … )
Practical work
- Application aux positions de taux : calculs de duration, sensibilité et convexité
- Application aux positions non-linéaires optionnelles, analyse et utilisation des sensibilités (greeks)
- Estimation des mouvements de marché, scénarios
Risque de position : différentes méthodes de calcul des VaR
- Gestion interne des risques
- Présentation des VaR Monte Carlo, historique et analytique
- Spécificités pour le risque de change / risque sur actions / risque de taux d'intérêt / risque sur matières premières
- Risque des produits optionnels
- Synthèse sur la VaR : mise en perspective des différentes méthodes et conclusion sur les utilisations de la VaR
- Évolution de la réglementation sur le risque de position (VaR stressée, Bâle III, FRTB et évolutions)
- Présentation des autres indicateurs de risque
Practical work
- Utilisation d'un outil complet de calcul de VaR sur EXCEL™ et étude comparative des trois méthodes de VaR
- Calcul de L'Expected Shortfall (ES)
- Back-testing
- Matrices de variance-covariance (UWMA et EWMA)
Risque de contrepartie sur opérations de marché et risque de crédit
- Bases techniques et aspects opérationnels
- Typologie des différents risques de contrepartie : risque de crédit pur, de variation, de règlement-livraison et dissociation avec le risque émetteur
- Utilisation des indicateurs de risque de contrepartie et mise en place de couvertures
- Enjeux autour du collatéral dans le cadre des règlementations EMIR et Dodd-Frank
- Inclusion des CVA, DVA et de la CollVA dans les provisions et dans les prix
- Introduction à la VaR de crédit sur différents modèles de capital économique
- Encadrement de limites de crédit et calcul de la rentabilité et du capital économique
- Évaluation des pondérations et des expositions de crédit en Bâle IV
Practical work
- Calcul des profils de risque d'un swap de taux par la méthode Monte Carlo
- Jeu de rôle sur les échanges de collatéraux d'un portefeuille de dérivés
- Calculs de pondérations et de fonds propres sur une série d'opérations client
- Implémentation de la méthode SA-CCR sur un portefeuille multi classes produits
Pour qui ?
- Direction des Risques
- Direction Financière
- Middle office
- Traders, Gérants
- Inspection / Audit / Contrôle interne
- Ingénieurs financiers
- Départements Conformité
- Informaticiens
Pédagogie – Évaluation
- Une première appréciation globale sous forme de QCM a lieu en amont de la formation pour estimer les attentes et niveaux des participants.
- La pédagogie de cette formation s'appuie sur une large variété de situations d'apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
- Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
- Une évaluation sommative sous forme de QCM est organisée en fin de parcours pour mesurer les acquis de la formation.
Pré-requis
- Niveau bac+3 ou 3 ans d'expérience en banque finance
Qualité & Certification
Adapté aux personnes en situation de handicap
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