2690€
Net de taxes
Niveau Fondamentaux
Durée 3 jours
Format Présentiel ou Distanciel
Déjeuner
Inclus (si présentiel)
Réf 144
Besoin de réaliser cette formation directement au sein de votre entreprise, sans modification ni personnalisation du programme ?
Réf 144
Ce programme peut être la fondation idéale pour créer une formation sur-mesure, parfaitement adaptée à vos besoins spécifiques et à votre environnement professionnel.
Réf 144
- ALM - Finance de marché - Risk management
- Fixed income & Crédit
Dérivés de taux : mécanismes et utilisations
Comment fonctionnent les produits dérivés de taux ? Ce cursus permet de comprendre leurs mécanismes, ainsi que leurs applications pratiques dans la gestion des risques financiers. Grâce à des exemples concrets et des études de cas, les apprenants pourront utiliser efficacement ces instruments afin d’optimiser leur stratégie de financement et de couverture.
2690€
Net de taxes
Niveau Fondamentaux
Durée 3 jours
Format Présentiel ou Distanciel
Déjeuner
Inclus (si présentiel)
Réf 144
Besoin de réaliser cette formation directement au sein de votre entreprise, sans modification ni personnalisation du programme ?
Réf 144
Ce programme peut être la fondation idéale pour créer une formation sur-mesure, parfaitement adaptée à vos besoins spécifiques et à votre environnement professionnel.
Réf 144
Déroulé type d’une formation FormaFlex® (14h)
4 cours multimodaux d’une ½ journée sur 4 semaines
1 cours multimodal = 1 Classe Virtuelle Interactive + une formation en digital learning
Objectifs | Compétences
- Utiliser les produits dérivés de taux court terme et long terme, classiques et exotiques
- Appliquer le principe de modélisation d'une courbe de taux forward
- Valoriser en méthode zéro-coupon
- Valoriser des swaps en simple et double courbe
- Valoriser des options
Programme
Généralités sur les marchés de taux
- Concept de taux d'intérêt
- Conventions de taux : bases de calcul des intérêts, conventions de date
Practical work
- Convertir un taux Money Market en taux Bond Basis
- Comparer les montants d'intérêts dans différentes bases
Règles et conventions de marché
- Rôle des différents intervenants
- Marchés OTC et marchés organisés : différences et complémentarité
- Plates-formes de trading
- Principes de collatéralisation, impacts de la compensation
Mécanismes et fondamentaux de valorisation des différents produits dérivés fermes court terme
- Calcul de taux forward
- Forward Rate Agreement (FRA)
- Marché des futures court terme
- Swaps OIS, Libor OIS Spread
- Utilisations et mécanismes
- Appréhender l'importance de la courbe OIS dans le pricing des produits avec collatéral
Practical work
- Calculer un taux forward-forward et un différentiel de FRA
Mécanismes et fondamentaux de valorisation des différents produits dérivés fermes long terme
- Swaps de taux d'intérêt (IRS) : principe de valorisation simple en bi-courbe et éléments de sensibilité
- Futures long terme : principe de cotation, facteur de concordance et Cheapest to Deliver
- Couverture des swaps avec des futures court et long terme
- Montage des asset swaps et pricing
Mécanismes et facteurs de risque des différents produits conditionnels
- Caps / floors et swaptions
- Construction de stratégies de couverture de position par les options de taux
- Paramètres de sensibilité (les greeks)
- Options à barrière : principes de construction et utilisations
Practical work
- Couverture d'une dette à taux variable par des produits dérivés fermes / conditionnels
- Optimisation du choix du produit de couverture en fonction des anticipations et de la maturité de l'opération
- Réduire le coût d'une dette à moyen terme par changement de taux de référence ou par recours à des caps / floors vanilles ou à barrière
Fondamentaux de la structuration des taux
- Mécanismes et utilisations des principaux produits structurés de taux
- Décomposer des produits structurés en produits élémentaires (swaps, options de taux exotiques)
- Adéquation : anticipations et stratégies commerciales
Practical work
- Analyse de term sheets
Pour qui ?
- Gérants
- Sales
- Structureurs juniors
- Intermédiaires financiers
- Middle office, Back office
- Contrôle Interne, Audit, Informatique, Organisation
- Directions Financières et Directions des Risques
- Investisseurs institutionnels
- Trésoriers d'entreprise
- Responsables de la gestion de la dette au sein de collectivités territoriales
Pédagogie – Évaluation
- Une première appréciation globale sous forme de QCM a lieu en amont de la formation pour estimer les attentes et niveaux des participants.
- La pédagogie de cette formation s'appuie sur une large variété de situations d'apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
- Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
- Une évaluation sommative sous forme de QCM est organisée en fin de parcours pour mesurer les acquis de la formation.
Pré-requis
- Niveau bac+3 ou 3 ans d'expérience en banque finance
Qualité & Certification
Adapté aux personnes en situation de handicap
Besoin d'être recontacté(e) ?
+900 clients nous font confiance
