2690€
Net de taxes
Niveau Fondamentaux
Durée 3 jours
Format Présentiel
Déjeuner
Inclus
Réf 68
Besoin de réaliser cette formation directement au sein de votre entreprise, sans modification ni personnalisation du programme ?
Réf 68
Ce programme peut être la fondation idéale pour créer une formation sur-mesure, parfaitement adaptée à vos besoins spécifiques et à votre environnement professionnel.
Réf 68
- ALM - Finance de marché - Risk management
- Fixed income & Crédit
Fondamentaux des marchés monétaires et obligataires
Cette formation fournit une compréhension approfondie du fonctionnement des marchés obligataires, des stratégies de gestion et des différents types de risques associés. Les participants acquièrent des compétences pour analyser divers instruments obligataires et mettre en place des tecniques adaptées à la gestion de portefeuille.
Formateur
Eric MAINA
Ingénieur Pédagogique chez First Finance
2690€
Net de taxes
Niveau Fondamentaux
Durée 3 jours
Format Présentiel
Déjeuner
Inclus
Réf 68
Besoin de réaliser cette formation directement au sein de votre entreprise, sans modification ni personnalisation du programme ?
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Ce programme peut être la fondation idéale pour créer une formation sur-mesure, parfaitement adaptée à vos besoins spécifiques et à votre environnement professionnel.
Réf 68
Déroulé type d’une formation FormaFlex® (14h)
4 cours multimodaux d’une ½ journée sur 4 semaines
1 cours multimodal = 1 Classe Virtuelle Interactive + une formation en digital learning
Objectifs | Compétences
- Analyser l’impact d’une information économique sur les marchés de taux
- Savoir valoriser une obligation et en analyser le risque
- Comprendre les demandes des investisseurs
- Construire une stratégie de gestion sur la base d’un scénario
- Utiliser les produits monétaires et obligataires (cash et dérivés)
- Intervenir sur le marché primaire obligataire
- Définir les caractéristiques d’une nouvelle émission
- Évaluer les produits obligataires cash et dérivés
- Déterminer la sensibilité des différents produits au risque de taux
- Identifier les stratégies de courbe
Programme
Bases et typologie des produits
- Connaître les conventions et références en vigueur sur le marché des taux
- Connaître les différents acteurs du marché des titres obligataires
- Economie Politique monétaire
Economie Politique monétaire
- Analyse économique et politique monétaire
• Équilibres extérieurs
• Cycle économique
• Politique budgétaire
Practical work
- Impacts de l'économie sur l'évolution des courbes de taux
Les opérations du marché monétaire
- Maîtriser le fonctionnement du marché du dépôt et des TCN
- Appréhender les caractéristiques du repo, transfert de propriété, traitement du coupon, risque de contrepartie (haircuts et margin calls), impact de la compensation Comprendre le Rôle de la BCE, moyens d'action (le taux de refi, la facilité de prêt marginal et de dépôt)
- Programmes de quantitative easing de la BCE
Typologie des obligations
- Connaître les différents types d'obligations sur le marché
• Obligations à taux fixe
• Obligations zéro-coupon
• Obligations à taux variable (FRN)
• Obligations indexées (inflation)
• Obligations convertibles
• Green Bonds
• MBS, ABS titrisations Covered Bonds
• Placements privés
Les caractéristiques des obligations
- Savoir appréhender les caractéristiques fondamentales des obligations d'Etat
- Obligations corporate
- Rang : senior, subordonné
- Agences de notation, risque de défaut et taux de recouvrement
- Covenants : Change of control, Négative pledge
- Comprendre le fonctionnement du Market making
- Déterminants du bid offre
- Analyse dynamique
Pricing obligataire
- Comprendre le Calcul du taux de rendement actuariel, valorisation par la courbe zéro-coupon
- Connaitre les outils de Calcul et gestion du risque obligataire : notion de duration, de sensibilité et de convexité
- Savoir mettre en place une Couverture en sensibilité et en convexité
Gestion de la courbe des taux et des spreads
- Savoir mettre en place des Stratégies de courbe : translation, roll over, effet ride down, aplatissement / pentification, courbure
Comprendre les Arbitrages de crédit Relative value - Savoir faire des Calculs de spreads point mort
- Évaluation du risque de défaut
- Matrices de transition
- Dérivés de crédit (CDS)
- Utilisation et pricing des CDS
- Relation spread de crédit, probabilité de défaut et recovery rate
Produits dérivés de taux /options et Contrats Futures sur Obligations
- Comprendre la couverture d'un risque de taux avec les produits dérivés de taux plain vanilla (Swap de taux / Options de taux)
- Comprendre l'intérêt des futurs longs termes en couverture de risque de taux
- Principe de cotation, facteur de concordance et Cheapest to Deliver
Pour qui ?
- Gérants Taux
- Traders et Sales juniors
- Originateurs et Syndicateurs juniors
- Directions juridiques et fiscales
- Back office, Middle office, Informatique
- Contrôle interne, Audit, Inspection
- Senior bankers, Coverage
- Directions Financières de banque
- Directeurs financiers, Responsables Haut de bilan et trésoriers d’entreprise
- Départements Finance de collectivités territoriales
Formateur
Eric MAINA
Ingénieur Pédagogique chez First Finance
Éric Maina est diplômé de KEDGE Business School (ex-ESC Bordeaux). Il a consacré 13 années à la gestion obligataire et monétaire au sein du groupe MMA. En parallèle, il a enseigné dans plusieurs Grandes Écoles et Universités. Il est l’auteur du livre La Gestion Obligataire, publié en 2005 chez Revue Banque Éditeur. Aujourd’hui, Éric Maina est formateur chez First Finance, où il est en charge des séminaires consacrés aux marchés monétaires, obligataires, dérivés de taux, aux marchés financiers et à l’allocation d’actifs. Depuis 2010, il anime les formations dédiées à la Certification AMF, et depuis 2021, celles relatives à la Certification AMF Finance Durable. Il a également suivi des formations sur la Finance Durable chez Novethic, notamment sur les concepts clés de la taxonomie européenne.
Pédagogie – Évaluation
- Une première appréciation globale sous forme de QCM a lieu en amont de la formation pour estimer les attentes et niveaux des participants.
- La pédagogie de cette formation s’appuie sur une large variété de situations d’apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
- Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
- Une évaluation sommative sous forme de QCM est organisée en fin de parcours pour mesurer les acquis de la formation.
Pré-requis
- Niveau bac+3 ou 3 ans d’expérience en banque finance
Qualité & Certification
Adapté aux personnes en situation de handicap
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