1990€
Net de taxes
Niveau Perfectionnement
Durée 20h
Format Digital learning
Réf 718

Besoin de réaliser cette formation directement au sein de votre entreprise, sans modification ni personnalisation du programme ?

Réf 718

Ce programme peut être la fondation idéale pour créer une formation sur-mesure, parfaitement adaptée à vos besoins spécifiques et à votre environnement professionnel.

Réf 718

Structure financière et financements – (module de ICCF2@HEC Paris)

Ce cours a pour ambition de vous donner les clés pour analyser l’équilibre du bilan, choisir les composantes pertinentes de la structure financière de l’entreprise, sélectionner les modes de financement par la dette, les piloter dans le temps, et enfin savoir réorganiser le passif dans une logique d’optimisation ou de redressement.
Formateur
Marc VERMEULEN
Consultant
1990€
Net de taxes
Niveau Perfectionnement
Durée 20h
Format Digital learning
Réf 718

Besoin de réaliser cette formation directement au sein de votre entreprise, sans modification ni personnalisation du programme ?

Réf 718

Ce programme peut être la fondation idéale pour créer une formation sur-mesure, parfaitement adaptée à vos besoins spécifiques et à votre environnement professionnel.

Réf 718

Objectifs | Compétences

  • Comprendre l’équilibre financier du bilan et ses implications pour la gestion de l’entreprise
  • Identifier les principales composantes de la structure financière et leurs fonctions respectives
  • Sélectionner les sources de financement par la dette les plus adaptées aux besoins de l’entreprise
  • Apprendre à piloter et gérer ses financements dans le temps (renégociation, échéances, flexibilité)
  • Savoir restructurer le passif de l’entreprise dans une logique d’optimisation ou de redressement financier

Programme

Semaine 1 : Équilibre général de la structure de bilan et grandes typologies de financement en dette
  • Revoir les principaux équilibres du bilan et comprendre les 4 composantes clés du bilan économique
  • S’interroger sur l’existence d’une structure financière optimale et en cerner les critères de choix
  • Cartographie globale : dette bancaire vs dette de marché, financement court ou long terme, dédié ou généraliste, avec ou sans recours
  • Financements à court terme : facilités de caisse, découverts, RCF, papier commercial, escompte, cession Dailly, affacturage, crédits documentaires, titrisation
  • Financements à moyen/long terme : prêts bancaires (term loans, RCF), émissions obligataires classiques ou « equity-linked », titres hybrides, financements verts, crowdlending, financement immobilier, export, project finance, acquisitions, LBOs, etc.
Semaine 2 : Financements en dette : structuration d’ensemble, crédits bancaires généraux, financements « dédiés »
  • Dette adossée ou non ? Avec ou sans recours ?
  • Recours à la banque ou aux marchés financiers ?
  • Choix de la maturité et des échéances de remboursement
  • Devise d’emprunt : comment la choisir ?
  • Taux fixe ou taux variable : quel arbitrage ?
  • Notion de séniorité de la dette
  • Définition et rôle des covenants
  • Impact du coût du crédit sur la structure financière globale
  • Comprendre les principaux types de contrats : term loan, RCF, term sheet et documents de prêt
  • Mise en place du crédit : processus d’octroi, comités, documentation, structuration bilatérale, en club deal ou via syndication
  • Immobilier : crédit hypothécaire, crédit-bail, sale and leaseback
  • Project finance : financement de projets spécifiques à long terme
  • Acquisition finance : dette LBO et financements structurés
  • Autres formes de financements liés à des actifs ou à des usages ciblés
Semaine 3 : Financements en dette : financements obligataires, émissions « hybrides » et financements verts, responsables et durables
  • Maîtriser les paramètres clés : prix d’émission, échéance, modalités de remboursement, garanties, subordination, coupon, spread, rendement actuariel
  • Comprendre le rôle de la notation financière et la distinction entre investment grade et high yield
  • Découvrir les principaux types d’obligations : taux fixe, taux variable (FRN), indexées, à haut rendement, placements privés (Euro PP, USPP, Schuldschein), produits connexes (CDS, covered bonds, etc.)
  • S’approprier les mécanismes de structuration et de placement : cadre juridique (prospectus, EMTN), calendrier et processus de distribution
  • Explorer les produits equity-linked : obligations convertibles, obligations remboursables en actions, etc.
  • Identifier les autres formes de titres hybrides et leur rôle dans la structure financière de l’entreprise
  • Comprendre les motivations des émetteurs et investisseurs : intégration ESG, pression réglementaire, notation extra-financière, reporting intégré
  • Identifier les principaux produits disponibles sur les marchés (obligations vertes, prêts à impact, sustainability-linked loans...) et auprès des banques
Semaine 4 : Restructuration du passif et de la dette («restructuring»)
  • Renégocier sa dette en situation courante : ajuster les conditions de remboursement, renégocier les échéances ou le taux dans une logique préventive
  • Identifier les signes avant-coureurs et causes de la détresse financière
  • Définir les objectifs d’une restructuration : continuité d’activité, désendettement, retour à l’équilibre
  • Connaître le cadre relationnel et juridique : négociation avec les créanciers, rôle des actionnaires, procédures amiables ou judiciaires
  • Distinguer restructuration de la dette (renégociation, rééchelonnement, abandon de créances…) et restructuration du capital (augmentation de capital, conversion de dette, dilution)
  • Envisager les scénarios de sortie de crise : redressement durable, changement de gouvernance, ou cession

Pour qui ?

  • Certifiés ICCF@HEC Paris
  • Tous ceux concernés par les décisions de politique financière de l’entreprise (en interne ou en externe)

Formateur

Marc VERMEULEN
Consultant
Marc Vermeulen est Professeur Affilié à HEC Paris où il enseigne la Finance dans les programmes de la Grande Ecole, du MBA et de l'Executive Education. Il a réalisé toute sa carrière dans le secteur bancaire, à Paribas, puis au sein de BNP Paribas de 1980 jusqu'à 2017. Il a initialement exercé ses fonctions au sein de la gestion Financière de Paribas, puis en tant qu' Assistant du Président du Groupe Paribas puis en tant que Directeur du Contrôle de Gestion du Groupe. Il a été ensuite eté successivement Head of Equity Syndicate, puis Head of Equity Capital Markets à Paris (opérations financières sur actions, privatisations, augmentations de capital...). Sa carrière s' est ensuite poursuivie en banque d' affaires, en tant que Managing Director, avec diverses responsabilités géographiques, sectorielles et d'exécution globale au Corporate Finance de la Banque, dont il a été Membre du Comité Exécutif Il a par ailleurs consacré près de 15 années à la couverture-client, en tant que Responsable Mondial de la couverture des Fonds de Private Equity pour BNP Paribas. puis en tant que Senior Banker, en charge des relations avec plusieurs clients stratégiques de la Banque. Il dispose d' une longue pratique de la Finance d' Entreprise en tant que conseil financier d' entreprises industrielles et financières, qui lui a permis d' initier et d' exécuter un très grand nombre d' opérations diversifiées de banque d' affaires, tant dans le domaine des fusions-acquisitions (M&A sur sociétés privées ou cotées en bourse) que dans celui des opérations financières sur action (introductions en bourse, augmentations de capital, privatisations,...). Marc Vermeulen est Diplômé d'HEC.

Pédagogie – Évaluation

  • À l’issue des semaines de formation, une étude de cas permet de mettre en pratique les connaissances acquises (questionnaire et note de synthèse)
  • Une attestation de réussite est délivrée aux participants ayant validé ce module
  • Ce cours en ligne constitue l’un des trois volets du programme ICCF2@HEC Paris. L’obtention du certificat complet requiert la réalisation des deux autres modules et la réussite de l’examen final

Pré-requis

  • Ce cours est ouvert à tous, sans processus de sélection formel. Toutefois, comme tout programme proposé par HEC Paris, il repose sur un haut niveau d’exigence académique et demande un engagement personnel soutenu, une grande rigueur intellectuelle et une forte capacité de travail.
  • Bien qu’il n’impose aucun prérequis officiel, ce programme constitue une formation de niveau 2 en finance d’entreprise. Pour en tirer pleinement profit, il est fortement recommandé d’avoir déjà acquis les fondamentaux comptables et financiers, que ce soit au cours d’un parcours académique ou dans le cadre de l’expérience professionnelle - par exemple via le certificat ICCF@HEC Paris.
  • Au-delà de la certification, la richesse de cette formation repose avant tout sur votre motivation, votre curiosité et votre investissement personnel dans le processus d’apprentissage.

Qualité & Certification

Logo Qualiopi
Logo ISQ

Adapté aux personnes en situation de handicap

Besoin d'être
recontacté(e) ?

    *Mentions obligatoires

    +900 clients nous font confiance
    Télécharger nos catalogues
    Catalogue
    Banque de Financement et d'Investissement

    Bénéficiez de l’expertise des meilleurs praticiens en Finance de marché et Finance d’entreprise.

    Catalogue
    Banque de Réseau

    Accélérez votre carrière par l’acquisition de compétences très professionnalisantes.

    Catalogue
    Directions financières d'entreprise

    Devenez un expert en trésorerie d’entreprise ou gestion de haut de bilan.

    Catalogue
    Assurance

    Bénéficiez d’une pédagogie innovante couvrant toutes les thématiques de l’assurance et de la réglementation DDA.