Risk management sur opérations de marché 3 : techniques avancées d’évaluation des risques de marché
Cette formation avancée se concentre sur les techniques sophistiquées d’évaluation des risques de marché, permettant d’identifier, quantifier et gérer les risques complexes associés aux instruments financiers. Ce programme permettra aux participants de maîtriser l’utilisation des modèles et outils de pointe pour évaluer les risques de manière précise et anticiper les fluctuations du marché avec efficacité.
- Pouvoir appliquer les techniques les plus précises d'évaluation des risques
Résoudre les problématiques complexes de la VaR et de l'Expected Shortfall
Savoir décomposer la VaR, l'ES et les Stress par plusieurs méthodologies d'analyse
Réparer au quotidien des indicateurs (sensibilités, VaR, ES, Stress) ayant présenté des problèmes de production et optimiser les temps de calcul
Maîtriser les applications et les limites des différentes techniques de mesure des risques notamment sur les produits conditionnels classiques et exotiques
Calibrer des niveaux de limites en fonction de l'appétit en risque et des fonds propres
Choisir les indicateurs de risque les plus appropriés pour gérer les dérivés exotiques
Incorporer les méthodologies de sensibilités et d'Expected Shortfall dans le cadre FRTB
Déployer les enjeux d'un suivi des risques efficient et reconnu par tous
Appréhender les évolutions réglementaires des risques à travers Bâle IV
Programme
Risk management d'un portefeuille Fixed income
Choix des indicateurs de risque et calculs en VaR analytique Gamma-Vega
Détermination des niveaux de limites sur les nouvelles références de taux RFR
Difficultés propres à la mise en œuvre de la VaR dans ce type d'activité
Identification des risques non pris en compte dans la VaR (liquidité, squeeze, … )
Scénarios complémentaires et Stress scenarii
Practical work
Value at Risk et Expected Shortfall analytique Gamma-Vega sur un portefeuille FI
Risk management d'un book d'options de change e de crypto monnaies
Analyse de risque des options et Expected Shortfall en Full Pricing historique
Problématique de la calibration des limites et de jeux de limites cohérents ?
Analyse par les sensibilités et par les effets Full Pricing
Comparaison des méthodes de calcul de l'Expected Shortfall
Intégration du Smile dans la VaR et modèles Sticky Strike contre Sticky Delta
Charge complémentaire de risque
Calcul et explications de Stress Scenarios sur les différents facteurs de risque
Practical work
Expected Shortfall historique sur des books optionnels de change et de crypto monnaies : en Full Pricing et en sensibilités sur les scenarios les plus adverses
Risk management d'un book d'options exotiques sur paniers d'actions
Avantages et inconvénients d'une méthodologie en Expected Shortfall Monte Carlo Full Pricing : données de marché, temps de calcul, analyses post production
Présentation des options exotiques en jeu (Barrières multi sous-jacents, Variance swaps)
Choix des indicateurs de risque, faut-il les adapter à ces produits ou privilégier leur cohérence avec les autres lignes produits ?
Problématiques spécifiques : risque de discontinuité, risque de corrélation, de volatilité forward et traitement des Stress scenarii
Comparaison des méthodes de calcul de VaR et conclusions
Practical work
Calcul d'Expected Shortfall sur un portefeuille de dérivés exotiques multi sous-jacents en méthode Monte Carlo Full Pricing et problématiques de gestion des barrières
Stress scenarios
Catégories et principes
Conseils de calibration et d'implémentation
Analyses qualitatives
Exigences réglementaires
Practical work
Stress scenarios économiques ex-ante
Matrices de déformations Spot et volatilité
Stress scenarios historiques
Stress scenarios adverses
Évolutions réglementaires des risques dans l'univers Bâle IV
Revue Fondamentale du Trading Book
Ratio de levier
Traitement des XVA en provisions et en fonds propres
Ajustements de valeur et Prudent Valuation
Traitement du risque de taux dans le Banking book
Practical work
Analyse approfondie de l'indicateur réglementaire de Curvature
Implémentation de la Default Risk Charge sur les différentes lignes métiers
Calcul complet de fonds propres sur des portefeuilles en FRTB SA
Détermination et optimisation de la charge complémentaire RRAO
Agrégation des Expected Shortfall sur différents horizons de liquidité
Minimisation des facteurs de risques non modélisables NMRF
Tests d'attribution du PnL et Backtesting FRTB
Jeu de rôle en groupes sur les impacts du ratio de Levier
Calcul exhaustif des XVA sur un portefeuille de Fixed Income
Pour qui ?
- Direction des Risques et Suivis d'activité
Direction financière et Direction des ratios prudentiels
Middle office, Back office senior, Reporting et Informaticiens de marché
Traders, Gérants et Ingénieurs financiers
Vente et Structuration
Audit, Inspection, Contrôle, Compliance Officers et Suivis de projet
Formateur
Teddy BROUSSARD
Consultant
Diplômé de l’ESSEC et du master de probabilités de Paris VI, Ted Broussard a débuté sa carrière en 1997 sur le trading pétrolier pour Trafigura Ltd. puis sur les dérivés actions et produits hybrides à BNP-Paribas Arbitrage. En 2005, il rejoint Natixis en tant que responsable du Risk Management actions et matières premières puis pour superviser les stratégies Front et le déploiement réglementaire. Depuis 2019, il se consacre à la formation et au conseil dans le domaine de l’ingénierie financière, de l’expertise bâloise, des risques opérationnels, de marché, de crédit, de XVA et de liquidité.
Pédagogie – Évaluation
- Une première appréciation globale sous forme de QCM a lieu en amont de la formation pour estimer les attentes et niveaux des participants.
La pédagogie de cette formation s'appuie sur une large variété de situations d'apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
Une évaluation sommative sous forme de QCM est organisée en fin de parcours pour mesurer les acquis de la formation.
Pré-requis
- Niveau bac+3 ou 3 ans d'expérience en banque finance
Qualité
& Certification
Adapté aux personnes en situation de handicap
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Niveau Perfectionnement
Durée 2 jours
Format Présentiel
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2190€
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