1990€

Net de taxes

Niveau Perfectionnement

Durée 20h

Format Digital learning

Réf 711

Besoin de réaliser cette formation directement au sein de votre entreprise, sans modification ni personnalisation du programme ?

Réf 711

Ce programme peut être la fondation idéale pour créer une formation sur-mesure, parfaitement adaptée à vos besoins spécifiques et à votre environnement professionnel.

Réf 711

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Evaluation de société – (module de ICCF@HEC Paris)

Ce cours a pour objectif de présenter les principales approches de valorisation d’une entreprise, d’en analyser les limites, les zones de complexité et les conditions d’utilisation. Il met en lumière la manière dont ces méthodes peuvent être croisées et ce que leurs résultats, parfois divergents, révèlent sur la réalité économique et financière d’une organisation.

Formateur

Pascal Quiry

Professeur de Finance à HEC Paris

1990€

Net de taxes

Niveau Perfectionnement

Durée 20h

Format Digital learning

Réf 711

Besoin de réaliser cette formation directement au sein de votre entreprise, sans modification ni personnalisation du programme ?

Réf 711

Ce programme peut être la fondation idéale pour créer une formation sur-mesure, parfaitement adaptée à vos besoins spécifiques et à votre environnement professionnel.

Réf 711

Objectifs /
Compétences

Programme

Pour qui ?

Formateur

Objectifs | Compétences

Connaître les principales méthodes de valorisation d’entreprise (actualisation des flux, multiples, etc.)
Identifier les spécificités, avantages et limites de chaque méthode
Comprendre les points de complexité et les zones d’interprétation dans une démarche de valorisation
Savoir croiser plusieurs méthodes pour affiner le diagnostic de valeur
Interpréter les écarts entre les résultats obtenus selon les approches utilisées

Programme

Semaine 1 : Panorama général des méthodes d’évaluation

Comprendre les objectifs d’une évaluation d’entreprise : à quoi sert-elle, pour qui, dans quels contextes ?
Explorer les deux grandes logiques d’évaluation : l’approche directe, fondée sur la valeur observable, et l’approche indirecte, issue de l’analyse des flux ou résultats
Distinguer quatre grandes familles de méthodes : intrinsèque et relative par une approche directe et indirecte

Semaine 2 : Méthode des multiples

Comprendre le principe de la méthode des multiples : logiques, contextes d’utilisation et limites
Savoir déterminer les multiples pertinents selon le secteur, la taille ou le type d’activité
Appliquer la méthode à un cas concret : sélection des comparables, traitement des données, analyse des écarts
Choisir les bons indicateurs : moyenne, médiane ou régression ?
Identifier les résultats à retenir : quelle année, quels agrégats financiers utiliser pour une évaluation cohérente ?

Semaine 3 : Évaluation par l’actualisation des flux de trésorerie

Comprendre le principe de la méthode DCF : anticiper les flux futurs et les actualiser à leur valeur présente
Appliquer la méthode à un cas concret : construction des prévisions, définition de l’horizon et calcul de la valeur terminale
Calculer le coût du capital (WACC) : pondération dette/capitaux propres, taux sans risque, prime de risque, etc.
Identifier les erreurs fréquentes à éviter : incohérences entre flux et taux, double comptage, mauvaise valorisation terminale…
Passer de la valeur de l’actif économique à celle des capitaux propres : prise en compte de la structure financière de l’entreprise

Semaine 4 : Éléments d’approfondissement

Découvrir les méthodes patrimoniales : valorisation par l’actif net réévalué, approche liquidative, etc.
Comprendre la distinction entre Opco (société opérationnelle) et Propco (société patrimoniale) et leurs impacts sur la valorisation
Intégrer deux gardes-fous essentiels pour sécuriser toute évaluation : cohérence des hypothèses et confrontation des méthodes
Conclure l’étude de cas à travers une synthèse critique des différentes approches mobilisées
Prendre du recul : limites, subjectivité, et bon usage de l’évaluation dans la prise de décision stratégique

Pour qui ?

Cadres en banques et institutions financières
Managers financiers en entreprise
Directeurs généraux
Entrepreneurs et dirigeants d’entreprise
Experts comptables et juristes

Formateur

Pascal Quiry

Professeur de Finance à HEC Paris

À HEC Paris, Pascal Quiry est titulaire de la chaire BNP Paribas et il enseigne depuis 35 ans dans les programmes de la Grande École, du MBA et de l’Executive Education d’HEC Paris. Il a été élu meilleur professeur en 2013. Pascal Quiry a été Managing Director au sein du département Fusions & Acquisitions de BNP Paribas, où il a dirigé les équipes d’exécution européennes et américaines (180 professionnels). À ce titre, il a participé à des dizaines d’opérations de fusion-acquisition, dont les offres de Total et Sanofi sur Elf et Aventis, les restructurations d’Axa, Michelin, L’Oréal, Bic. Il est, depuis 2013, co-fondateur du fonds d’investissement Monestier Capital qui prend des participations minoritaires dans des start-up ou des PME en développement. Commentateur régulier des stratégies financières des entreprises, Pascal Quiry est co-auteur du ‘Vernimmen’ (chez Dalloz en français et chez Wiley en anglais). Avec ses éléments associés, le site Vernimmen (150 000 visiteurs par mois) et les lettres mensuelles (65 000 abonnés), cet ouvrage est devenu une référence en finance d’entreprise pour les professionnels et les étudiants.

Pédagogie – Évaluation

À l’issue des semaines de formation, une étude de cas permet de mettre en pratique les connaissances acquises (questionnaire et note de synthèse)
Une attestation de réussite est délivrée aux participants ayant validé ce module
Ce cours en ligne constitue l’un des trois volets du programme ICCF@HEC Paris. L’obtention du certificat complet requiert la réalisation des deux autres modules et la réussite de l’examen final

Pré-requis

Ce cours est ouvert à tous, sans prérequis ni procédure de sélection. Toutefois, comme tout programme d’HEC Paris, il s’inscrit dans un cadre académique exigeant et requiert un réel engagement, de la rigueur intellectuelle et une forte implication personnelle.
Au-delà de l’obtention de l’attestation ou du certificat, la richesse de cette formation dépendra de votre motivation, de votre curiosité et de votre investissement tout au long du parcours.
Des ressources complémentaires, facultatives, seront mises à disposition environ un mois avant le démarrage du cours pour vous permettre de vous familiariser avec les notions clés.
Environ un mois avant le démarrage du programme, vous aurez accès aux ressources e-learning ainsi qu’au manuel de cours (textbook). Ces supports vous permettront de vous remettre à niveau sur les notions fondamentales comme le compte de résultat, les flux de trésorerie et l’actif économique. Ces ressources, bien que facultatives, sont fortement recommandées pour aborder la formation dans les meilleures conditions.

Qualité & Certification

Adapté aux personnes en situation de handicap

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