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Ce programme peut être la fondation idéale pour créer une formation sur-mesure, parfaitement adaptée à vos besoins spécifiques et à votre environnement professionnel.
Préparation Certification CFA® Level 2 : analyse financière avancée
Le CFA Niveau 2 se concentre sur l’analyse avancée et l’application pratique des concepts financiers, en mettant l’accent sur l’évaluation et la gestion des investissements dans des contextes complexes. Ce programme approfondit les compétences techniques et analytiques acquises au niveau 1, tout en introduisant de nouveaux outils pour analyser les actifs financiers et prendre des décisions éclairées dans le cadre d’une gestion active de portefeuille.
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Pourquoi choisir First Finance pour vous préparer au CFA® niveau 2 ?
Se préparer au CFA® avec First Finance, c’est faire le choix de l’excellence et de la performance. Nos formateurs, reconnus pour leur expertise, vous transmettent bien plus qu’un simple contenu académique : ils partagent une méthodologie rigoureuse, des conseils pratiques issus du terrain, et une vision stratégique de la réussite.
Reconnus comme CFA Institute Prep Provider, nous utilisons les ressources officielles du CFA Institute, mises à jour chaque année, pour vous garantir une préparation conforme aux standards les plus exigeants. Nos formations, labellisées Qualiopi, ISQ et Datadock, sont accessibles à tous, y compris aux personnes en situation de handicap.
Optez pour un format 100 % en ligne. Flexibilité, expertise et efficacité sont les piliers de notre accompagnement.
Objectifs | Compétences
- Maîtriser l’éthique et la déontologie du CFA Institute, y compris l’indépendance des analystes et la gestion des rétrocessions.
- Savoir analyser et retraiter les états financiers, détecter les fraudes comptables et intégrer le hors bilan dans les évaluations.
- Évaluer une entreprise et ses actions à l’aide des principaux modèles (DCF, multiples, residual income, EVA).
- Optimiser la structure de capital et mener une analyse crédit.
- Comprendre le marché des changes, la finance internationale et leurs liens avec l’économie mondiale.
- Modéliser les courbes de taux et valoriser les produits dérivés (options, swaps, caps, floors).
- Choisir et appliquer des stratégies de couverture et de gestion des risques.
- Analyser la gestion active de portefeuille et les modèles multifactoriels.
- Étudier l’évaluation des actifs alternatifs (hedge funds, matières premières, private equity, immobilier).
- Utiliser les méthodes quantitatives pour les prévisions économiques et l’analyse financière.
- Appréhender l’algorithmique et le high-frequency trading.
Programme
Éthique et standards professionnels
- Étudier le code de déontologie du CFA Institute (Code of Ethics and Standards and Practice Handbook).
- Identifier les meilleurs standards de conduite professionnelle.
- Savoir prendre des décisions qui maintiennent et promeuvent intégrité et professionnalisme dans le domaine de la finance.
Finance d'entreprise
- Savoir optimiser la structure du capital d'une société
- Approfondir la finance d’entreprise et l’évaluation de sociétés
Analyse financière avancée
- Savoir retraiter les états financiers dans le cadre de fusions, d'acquisitions et de consolidations.
- Savoir réincorporer la partie hors-bilan des sociétés (plans d’épargne retraite des entreprises ou rémunérations en stock-options).
- Savoir détecter les signes avant-coureurs de traitements comptables frauduleux en utilisant différents cadres (rachats ou titrisation de créances).
- Étudier les différents principes d'une bonne gouvernance d’entreprise.
Méthodes quantitatives
- Comparer les différentes approches probabilistes.
- Étudier les régressions multiples et les séries temporelles (modèles autorégressifs) en vue de formuler des prévisions économiques.
- Savoir appliquer les simulations, les arbres de décision et les analyses de scénario.
- Avoir une vue d'ensemble du big data et du machine learning dans leurs applications à la finance.
Economie internationale
- Étudier le marché des changes afin de savoir calculer la parité entre devises, de prévoir la croissance mondiale, le commerce et la finance internationale
Actions
- Étudier et maîtriser les différents modèles d’évaluation des actions : Flux de dividendes actualisés (Dividend discount cash-flow), méthode des multiples, Flux de trésorerie disponible (Free cash-flow), Résultat net résiduel (Residual income), et Valeur Ajoutée Économique (EVA).
Obligations et marché de taux
- Savoir mener une analyse crédit complète.
- Connaître les différentes approches de construction d’une courbe de taux.
Actifs alternatifs
- Savoir évaluer les Fonds d'arbitrage (hedge funds).
- Savoir évaluer les matières premières.
- Savoir évaluer les actions non-cotées (Private equity).
- Savoir évaluer les actifs immobiliers.
Gestion de portefeuille
- Analyser les modèles de valorisation avancée, incluant les modèles multifactoriels et la théorie de l’arbitrage, pour mieux comprendre les variations des prix d'actifs. Apprendre à évaluer la gestion active et à déterminer la valeur ajoutée d’un gestionnaire de portefeuille
- Maîtriser les liens entre les dynamiques économiques et les marchés financiers.
Pour qui ?
- Gérants de portefeuille
- Analystes financiers
- Conseillers financiers
- Gérants patrimoniaux
- Product specialists
- Risk manager
Formatrice
Formateur
Pédagogie – Évaluation
- La pédagogie de cette formation s’appuie sur une large variété de situations d’apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
- Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
- Mise à disposition en ligne de documents supports à la suite de la formation.
- Mise à disposition en ligne des enregistrements à la suite de chaque séance (hors séances de révision)
- 2 examens blancs en fin de séminaire
Pré-requis
- Avoir réussi l'examen du CFA niveau 1
Planning des examens
Planning examen de novembre 2025
| Economics for valuation | 25/04/2025 | 14H15-17H45 |
| Financial reporting and analysis I | 13/05/2025 | 9H15-12H45 |
| Financial reporting and analysis II | 23/05/2025 | 9H15-12H45 |
| Corporate Finance | 03/06/2025 | 9H15-12H45 |
| Equity investments I | 18/06/2025 | 9H15-12H45 |
| Equity investments II | 02/07/2025 | 9H15-12H45 |
| Ethics | 16/07/2025 | 9H15-12H45 |
| Quantitative methods | 24/07/2025 | 9H15-12H45 |
| Fixed income I | 04/09/2025 | 9H15-12H45 |
| Fixed Income II | 16/09/2025 | 9H15-12H45 |
| Derivatives | 25/09/2025 | 9H15-12H45 |
| Alternative investments | 30/09/2025 | 14H15-17H45 |
| Portfolio management I | 14/10/2025 | 14H15-17H45 |
| Portfolio management II | 21/10/2025 | 14H15-17H45 |
| Revision I | 06/11/2025 | 9H15-12H45 |
| Revision II | 13/11/2025 | 9H15-12H45 |
Planning examen de mai 2026
| Economics for valuation | 13/11/2025 | 9H15-12H45 |
| Financial reporting and analysis I | 27/11/2025 | 9H15-12H45 |
| Financial reporting and analysis II | 09/12/2025 | 9H15-12H45 |
| Corporate Finance | 18/12/2025 | 9H15-12H45 |
| Equity investments I | 06/01/2026 | 9H15-12H45 |
| Equity investments II | 13/01/2026 | 9H15-12H45 |
| Ethics | 27/01/2026 | 9H15-12H45 |
| Quantitative methods | 05/02/2026 | 9H15-12H45 |
| Fixed income I | 19/02/2026 | 9H15-12H45 |
| Fixed Income II | 26/02/2026 | 9H15-12H45 |
| Derivatives | 12/03/2026 | 14H15-17H45 |
| Alternative investments | 19/03/2026 | 14H15-17H45 |
| Portfolio management I | 02/04/2026 | 14H15-17H45 |
| Portfolio management II | 09/04/2026 | 14H15-17H45 |
| Revision I | 30/04/2026 | 9H15-12H45 |
| Revision II | 05/05/2026 | 9H15-12H45 |
Complétez votre parcours CFA
FAQ
Qu’est-ce qu’un CFA niveau 2 ?
Le CFA Level 2 est le deuxième niveau du programme Chartered Financial Analyst® (CFA) du CFA Institute, reconnu mondialement dans le secteur financier. Il se concentre sur l’évaluation et l’analyse des actifs financiers à travers des études de cas complexes (item sets). Ce niveau exige une application pratique des connaissances acquises au Level 1, avec un approfondissement des concepts de valorisation, de finance d’entreprise, d’éthique et de gestion de portefeuille.
Quelle est la différence entre le CFA niveau 1 et le niveau 2 ?
CFA Level 2 exam se distingue par l’utilisation de « vignettes », c’est-à-dire des cas pratiques sur lesquels portent plusieurs questions, là où le Level 1 proposait des questions indépendantes. Ce format demande une compréhension plus fine et une capacité d’analyse approfondie.
Le CFA Niveau 2 est-il basé sur un QCM ?
Contrairement au Level 1, qui repose uniquement sur des QCM classiques, le CFA Level 2 utilise un format dit “item sets” : il s’agit de mini-études de cas suivies chacune de 4 à 6 questions à choix multiples. Cela demande de savoir analyser et appliquer des données dans un contexte précis. L’examen CFA Level 2 se déroule en anglais, dure 4h24 et se compose de deux sessions de 2h12 comprenant chacune 11 vignettes (item sets), soit 22 vignettes et 88 questions au total. Deux de ces vignettes sont des tests non notés, et les 20 autres items sont notés.
Que sont les Practical Skills Modules (PSM) ?
Les PSM (modules de compétences pratiques ou Practical Skills Modules en anglais) sont une nouveauté intégrée au programme CFA. Obligatoires pour recevoir les résultats, ils permettent de développer des compétences concrètes en lien direct avec les exigences métier du secteur financier.
Le CFA Niveau 2 est-il facile ?
De l’avis des candidats, le CFA Level 2 est souvent considéré comme le niveau le plus technique des trois. Il demande une capacité d’analyse fine, une excellente compréhension des concepts et une rigueur importante dans la préparation. Une préparation sérieuse, encadrée et progressive est indispensable pour le réussir.
Quel est le taux de réussite du CFA Level 2 ?
Selon les données du CFA Institute, le taux de réussite moyen du CFA Level 2 exam était de 48 % en 2024. De l’avis général, le niveau 2 est considéré comme le plus technique et analytique du parcours CFA. Il nécessite une compréhension approfondie des concepts financiers et une méthodologie de travail rigoureuse. Notre programme de préparation vous accompagne dans cette exigence, avec un encadrement expert et des résultats supérieurs à la moyenne constatée.
Combien de fois par an a lieu l'examen CFA niveau 2 ?
L’examen niveau 2 du CFA est organisé trois fois par an par le CFA Institute, en mai, août et novembre.
Combien d’heures de préparation faut-il prévoir pour le niveau 2 du CFA?
Il est recommandé de prévoir environ 300 à 330 heures de révision pour se préparer efficacement à l’examen CFA Level 2.
Combien coûte la préparation et l’inscription à l’examen du CFA Level 2 ?
Le coût de la préparation au CFA niveau 2 chez First Finance commence à 3600 euros HT pour une formation à distance de 56h. Le tarif sera différent selon les options choisies, par exemple pour un programme sur mesure. Il faudra ajouter à cela les frais d’inscription à l’examen auprès du CFA Institute.
Quel est le salaire d’un CFA Level 2 ?
Un rapport d’avril 2025 révèle que, en complément d’une progression naturelle de carrière, le passage du CFA Level 2 induit en moyenne une augmentation salariale de +39 %. Ce gain est néanmoins dépendant de l’expérience, du secteur (banque, asset management…) et du pays d’exercice.
Quelles sont les erreurs fréquentes à éviter pour réussir cet examen?
Parmi les erreurs les plus fréquentes au CFA level 2 : se contenter d’apprendre par cœur au lieu de comprendre les mécanismes, négliger la pratique avec des examens blancs, et sous-estimer l’importance de certains sujets comme l’éthique. Un manque de régularité dans la révision est également un frein fréquent.
Comment obtenir le CFA niveau 2 ?
Pour réussir le CFA niveau 2, il est essentiel de :
- Choisir une préparation de qualité, avec des programmes à jour
- Anticiper et planifier ses révisions sur plusieurs mois
- alterner lecture, exercices et examens blancs
- identifier ses points faibles pour les renforcer
- viser un score de plus de 70 % sur les mock exams,
- adopter une approche rigoureuse et régulière.
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