1990€

Net de taxes

Niveau Perfectionnement

Durée 20h

Format Digital learning

Réf 722

Besoin de réaliser cette formation directement au sein de votre entreprise, sans modification ni personnalisation du programme ?

Réf 722

Ce programme peut être la fondation idéale pour créer une formation sur-mesure, parfaitement adaptée à vos besoins spécifiques et à votre environnement professionnel.

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Produits de taux d’intérêt – (module de Finance de marché@ESCP Business School)

Ce cours en ligne vous permet de comprendre, valoriser et utiliser efficacement les produits de taux (obligations, swaps, futures, options) dans un cadre professionnel. En 6 semaines, développez des compétences opérationnelles pour gérer vos expositions au risque de taux et construire des stratégies de couverture pertinentes.

Formateur

Julien-Élie TAIEB

Professeur Affilié ESCP Business School

1990€

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Niveau Perfectionnement

Durée 20h

Format Digital learning

Réf 722

Besoin de réaliser cette formation directement au sein de votre entreprise, sans modification ni personnalisation du programme ?

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Objectifs /
Compétences

Programme

Pour qui ?

Formateur

Objectifs | Compétences

Comprendre les mécanismes des taux d’intérêt et la structure des courbes
Maîtriser la valorisation des produits obligataires et dérivés de taux
Utiliser les swaps, caps/floors et futures dans une logique de gestion active
Savoir couvrir une dette à taux variable selon différents scénarios
Manipuler un pricer Excel™ pour simuler des stratégies

Programme

Chapitre 1 : Rappels de théorie financière

Comprendre la loterie monétaire et la notion de prime de risque
Analyser les préférences des agents économiques face au risque
Introduire la probabilité risque-neutre et son rôle en valorisation
Maîtriser les mécanismes d’arbitrage dans un univers sans friction
Approfondir les notions d’absence d’opportunité d’arbitrage (AOA), de réplication et de marché complet

Chapitre 2 : Calcul actuarial

Différencier les valeurs présentes et futures dans une logique d’investissement
Maîtriser le calcul des intérêts simples et composés
Utiliser les principes d’actualisation pour valoriser des flux futurs
Comprendre le fonctionnement d’une obligation zéro-coupon
Déduire les taux forward implicites à partir des prix de marché
Intégrer la notion de fraction d’année dans les conventions de marché

Chapitre 3 : Courbe des Taux

Obtenir une vue d’ensemble du marché des taux et de ses instruments
Comprendre la relation de Fisher entre taux nominaux, réels et inflation anticipée
Identifier les formes classiques de courbes (croissante, plate, inversée)
Analyser les déformations de la courbe et leurs interprétations économiques

Chapitre 4 : Marché monétaire au comptant

Le rôle et les instruments de la politique monétaire de la BCE
Le fonctionnement du marché interbancaire et ses taux de référence
Les caractéristiques du marché des titres de créance à court terme
Les différences entre prêt en blanc et opérations de pension livrée (repo)
L’importance du collatéral dans les opérations de repo et ses implications en matière de risque

Chapitre 5 : Marché obligataire au comptant

Avoir une vue d’ensemble des obligations et des principaux types d’émetteurs
Comprendre le processus d’origination obligataire
Identifier les catégories spécifiques d’obligations (indexées, subordonnées, hybrides…)
Analyser le risque de crédit, les spreads et la notion de probabilité implicite de défaut
Calculer le prix théorique d’une obligation et son Mark-to-Market (MtM)
Mesurer la sensibilité au taux via la duration simple, la duration modifiée et la convexité

Chapitre 6 : Futures sur les taux

Comprendre le fonctionnement des futures et leur rôle dans la couverture des risques de taux
Explorer les futures sur Euribor et les futures sur obligations d’État
Manipuler le facteur de concordance et décrypter la mécanique de traitement d’un future
Mettre en œuvre les stratégies de Cash and Carry et les stratégies de couverture (hedge)

Chapitre 7 : Swaps de taux et de crédit

Comprendre le contexte et les usages des swaps de taux (IRS)
Lire et interpréter une courbe de swap
Maîtriser le pricing d’un swap de taux d’intérêt (IRS)
Analyser les Asset Swaps (ASW) et leur lien avec le marché obligataire
Effectuer les calculs de spreads de crédit à partir des données de marché
Comprendre le fonctionnement et l’intérêt des Credit Default Swaps (CDS)

Chapitre 8 : Options sur les taux

Comprendre le concept d’option à travers des exemples concrets du quotidien
Maîtriser les définitions clés et le jargon spécifique des options financières
Découvrir le fonctionnement des Caps & Floors, utilisés pour se couvrir contre la volatilité des taux variables
Vous initier aux Swaptions, options sur swaps, et à leur usage en gestion de taux

Pour qui ?

Cadres en banques et institutions financières
Managers financiers en entreprise
Entrepreneurs et dirigeants d’entreprise
Experts comptables et juristes

Formateur

Julien-Élie TAIEB

Professeur Affilié ESCP Business School

Diplômé de l’ENSAE et de ESCP Business School, Julien-Élie dispose d’une expérience de plus de 20 ans en produits dérivés et produits structurés, en tant successivement qu’analyste quantitatif, sales equity derivatives et broker dérivés et structurés. Depuis 16 ans, il enseigne à ESCP business School dans les cursus Grande École (MiM) and Mastères spécialisés.

Pédagogie – Évaluation

À l’issue des semaines de formation, une étude de cas permet de mettre en pratique les connaissances acquises (questionnaire et note de synthèse)
Une attestation de réussite est délivrée aux participants ayant validé ce module
Ce cours en ligne constitue l’un des trois volets du programme Finance de marché@ESCP Business School. L’obtention du certificat complet requiert la réalisation des deux autres modules et la réussite de l’examen final

Pré-requis

Aucun prérequis, ce cours est ouvert à tous.
Fidèle aux standards d’excellence de l’ESCP Business School, ce programme repose sur une exigence académique élevée et demande un engagement soutenu ainsi qu’une grande rigueur intellectuelle.

Qualité & Certification

Adapté aux personnes en situation de handicap

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