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ICCF@HEC Paris
Certificat co-délivré par HEC Paris et First Education Online
- HEC Paris, #1 Executive Education (classement FT)
- +13 000 certifiés depuis 2015
- Best Seller éligible au financement CPF
- 4.8/5 sur plus de 650 avis vérifiés
Objectifs | Compétences
- Lire, interpréter et exploiter les principaux états financiers de l’entreprise : compte de résultat, bilan et tableau des flux de trésorerie
- Maîtriser les indicateurs essentiels d’analyse financière et les utiliser comme le font les professionnels pour évaluer les équilibres économiques de l’entreprise
- Formuler un diagnostic global, cohérent et argumenté de la santé financière d’une organisation
- Utiliser les méthodes d’évaluation financière les plus couramment utilisées dans la pratique professionnelle
- Sélectionner et adapter les approches d’évaluation en fonction du contexte : secteur d’activité, taille de l’entreprise, spécificités du dossier, etc.
- Sélectionner les meilleures options d’investissement et de financement en s’appuyant sur des critères d’évaluation reconnus, à la fois quantitatifs et qualitatifs, couramment utilisés dans le secteur financier
- Evaluer les répercussions financières des décisions en matière d’investissement et de financement sur la santé économique globale de l’entreprise
- Maîtriser les instruments financiers spécifiques à la finance d’entreprise, en y intégrant les dimensions propres à la finance responsable et durable
Programme
Introduction au programme
Une approche pédagogique innovante au service de l'efficacité de la formation
Un parcours structuré en trois modules de six semaines, conclu par un examen final :
- Analyse financière : Comprend l’étude et l’interprétation des états financiers de l’entreprise pour établir un diagnostic fiable de sa situation économique.
- Évaluation de société : Présente les principales approches d’évaluation, afin d’estimer la valeur d’une entreprise de manière rigoureuse et comparative.
- Choix d’investissement et de financement : Permet de maîtriser les outils d’aide à la décision pour recommander une stratégie financière adaptée.
Chaque module s’organise autour de 4 à 5 semaines d’apprentissage guidé par des contenus pédagogiques approfondis.
Un rythme hebdomadaire pensé pour la flexibilité et l’efficacité :
- Chaque semaine, 4 à 6 vidéos d’environ 10 minutes sont mises à disposition et visionnables à la demande, pour une totale autonomie d’apprentissage.
- Des quiz et exercices pratiques renforcent la compréhension des concepts abordés.
- Des sessions en direct avec le professeur permettent d’interagir en temps réel, de poser ses questions et de bénéficier d’éclairages complémentaires.
Les dernières semaines de chaque cours sont consacrées à une étude de cas transversale, qui mobilise l’ensemble des compétences acquises et contribue à la validation du certificat.
Une expérience collaborative et accessible :
- La plateforme d’apprentissage permet un accès illimité aux cours, ressources et activités, à tout moment et depuis n’importe où.
- L’interaction entre participants est encouragée via un forum dédié et les sessions live, favorisant l’entraide, les échanges et le partage de bonnes pratiques.
Modalités & Délai d’accès
L’inscription se fait en cliquant sur le bouton « Je m’inscris », puis en complétant les deux formulaires requis.
La formation commence à la date de la prochaine session indiquée en haut de page
Analyse financière
6 semaines
6 semaines
Objectifs
L’analyse financière vise à interpréter le passé pour éclairer le présent et anticiper l’avenir.
Ce premier module a pour ambition de fournir une méthodologie à la fois claire, accessible et opérationnelle, permettant à chacun de conduire ses propres analyses financières et d’émettre des diagnostics fiables sur la situation financière des entreprises.
Semaine 1 : Analyse des marges ou la création de richesse
- À quoi sert l’analyse financière et pourquoi est-elle indispensable ?
- Quelles sont les principales erreurs à éviter dans ce type d’analyse ?
- Comment structurer efficacement une analyse financière ?
Semaine 2 : Analyse des investissements
- Étudier les acquisitions d’actifs immobilisés pour évaluer la dynamique d’investissement de l’entreprise.
- Apprécier le degré de vétusté des immobilisations et en déduire les choix stratégiques en matière de renouvellement et de politique d’investissement.
- Comprendre le concept de besoin en fonds de roulement : ses caractéristiques principales, sa mesure, et son impact sur la gestion financière de l’entreprise.
Semaine 3 : Analyse des financements
- Approche dynamique : Étudier les flux de financement sur une période donnée pour comprendre la capacité de l’entreprise à se financer dans le temps.
- Approche statique : Analyser la structure financière à un instant donné, en examinant l’équilibre entre ressources stables et emplois durables.
Semaine 4 : Analyse de la rentabilité
Rentabilité économique : Mesurer la performance de l’entreprise indépendamment de sa structure financière.
Rentabilité des capitaux propres : Évaluer le rendement obtenu par les actionnaires sur les fonds investis.
Effet de levier : Comprendre comment l’endettement peut amplifier (ou réduire) la rentabilité des capitaux propres.
Conclusion : Synthétiser les enseignements de l’analyse financière et en dégager les principaux leviers d’action.
Semaines 5 et 6 : Étude de cas
Le cas d’une société traité par :
- Un questionnaire
- Une note de synthèse de 500 à 600 mots
Évaluation de société
6 semaines
6 semaines
Objectifs
Ce cours a pour objectif de faire découvrir les principales méthodes d’évaluation d’entreprise, d’en expliquer les subtilités, d’exposer comment les combiner de manière pertinente et d’interpréter les écarts éventuels entre leurs résultats pour mieux comprendre la réalité économique de l’entreprise.
Semaine 1 : Panorama général des méthodes d'évaluation
a. Pourquoi évaluer une entreprise ?
Comprendre les objectifs et les enjeux d’une évaluation d’entreprise : prise de décision, transaction, financement, stratégie, etc.
b. Deux grandes approches pour valoriser une entreprise :
- Approche directe – Méthode intrinsèque : Évaluer l’entreprise à partir de ses flux financiers propres.
- Approche directe – Méthode relative : Comparer l’entreprise à d’autres sociétés similaires sur la base de multiples de marché.
- Approche indirecte – Méthode intrinsèque : Reconstituer la valeur économique à partir de données retraitées ou ajustées.
- Approche indirecte – Méthode relative : S’appuyer sur des comparaisons sectorielles ou historiques pour en déduire une valeur estimative.
Semaine 2 : Méthode des multiples
- Déterminer les multiples : Identifier les indicateurs pertinents selon le secteur et les sources disponibles.
- Application à un cas concret : Mettre en pratique la méthode des multiples sur une entreprise réelle ou fictive.
- Choisir entre moyenne, médiane ou régression : Comparer les différentes approches statistiques pour sélectionner le multiple le plus représentatif.
- Sélection des données financières : Définir les années de référence et les résultats nets à retenir pour une évaluation cohérente.
Semaine 3 : Évaluation par l'actualisation des flux de trésorerie
- Étude de cas appliquée : Mettre en œuvre les méthodes d’évaluation sur un exemple concret pour illustrer la démarche.
- Calcul du coût du capital : Déterminer le taux d’actualisation approprié, en intégrant les différentes composantes du risque.
- Identifier les pièges fréquents : Revenir sur les erreurs classiques à éviter dans les calculs et l’interprétation des résultats.
- Passer de la valeur de l’actif économique à celle des capitaux propres : Comprendre les ajustements nécessaires pour estimer la valeur destinée aux actionnaires.
Semaine 4 : Éléments d'approfondissement
- Méthodes patrimoniales : Évaluer l’entreprise à partir de la valeur de ses actifs nets, corrigés des éventuelles surévaluations ou sous-évaluations.
- Méthodes Opco / Propco : Distinguer les entités opérationnelles (Opco) et immobilières (Propco) dans l’évaluation d’un groupe ou d’un montage structuré.
- Deux repères essentiels : Intégrer des garde-fous méthodologiques pour valider la cohérence des résultats obtenus.
- Conclusion sur le cas pratique : Synthétiser les différentes approches et aboutir à une estimation argumentée.
- Réflexions complémentaires : Prendre du recul sur les limites, la subjectivité et les enseignements de l’évaluation d’entreprise.
Semaines 5 et 6 : Étude de cas
Analyse approfondie d’une entreprise cotée, avec pour objectif de réaliser une évaluation complète en mobilisant les méthodes et approches étudiées durant les quatre semaines de formation. Cette étude permettra également de questionner les fondements de la valeur de l’entreprise et d’enrichir la réflexion stratégique.
Choix d'investissement et de financement
7 semaines
7 semaines
Objectifs
Une fois la situation financière de l’entreprise analysée et sa valeur estimée, vous êtes désormais en mesure de contribuer activement aux décisions financières.
Ce module aborde les concepts clés, les outils pratiques et les réflexions fondamentales liés aux choix d’investissement et de financement. Il vous donne les moyens de raisonner de façon structurée, de prendre des décisions éclairées ou d’accompagner efficacement ceux qui les prennent.
Semaine 1 : Choix d'investissement
- Outils de choix d’investissement
Valeur actuelle nette (VAN)
Taux de rentabilité interne (TRI)
Délai de récupération
Autres indicateurs complémentaires
Chacun de ces outils est présenté à travers son principe, son intérêt pratique et ses limites, afin de permettre une utilisation éclairée selon les contextes d’investissement rencontrés.
Semaine 2 : Fondements conceptuels du choix de financement
- Approche traditionnelle : Comprendre les fondements classiques du choix de structure financière.
- Modigliani-Miller : Explorer les apports majeurs de cette théorie sur l’indifférence à la structure du capital en environnement parfait.
- Théorie du pecking order : Analyser la hiérarchie des sources de financement selon les préférences des entreprises.
- Autres approches : Découvrir des perspectives complémentaires pour enrichir la réflexion sur les décisions de financement.
Semaine 3 : Comment choisir sa structure financière ?
- Approche traditionnelle : Revisiter les bases historiques du raisonnement sur la structure du capital.
- Principaux concepts : Identifier les notions clés liées à l’équilibre entre fonds propres et endettement.
- Facteurs influents : Comprendre les éléments internes et externes qui orientent les choix de financement.
- Critères d’analyse : Utiliser les indicateurs comptables et financiers pour évaluer la pertinence des décisions prises.
Semaine 4 : Mise en œuvre de la politique d'endettement
- Composer la structure de la dette : Choisir les types de dettes adaptés aux besoins de l’entreprise.
- Comprendre les covenants : Analyser les clauses contractuelles encadrant les emprunts et leurs implications.
- Renégocier sa dette : Identifier les moments opportuns et les leviers à activer pour ajuster les conditions de financement.
- Maintenir des liquidités à l’actif : Explorer les raisons stratégiques de conserver une trésorerie disponible.
- Optimiser la politique d’endettement : Déployer les bons leviers pour assurer un équilibre financier durable et flexible.
Semaine 5 : Finance durable
- Identifier les attentes des investisseurs : Comprendre les enjeux ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) du point de vue des financeurs.
- Maîtriser les outils spécifiques : Utiliser les instruments de financement de marché et bancaire, les dispositifs d’information et de motivation liés à la finance durable.
- Adopter les raisonnements du financier responsable : Intégrer les dimensions durables dans l’analyse financière, les décisions d’investissement, les évaluations d’entreprise et le calcul du coût du capital.
Semaines 6 et 7 : Étude de cas
Les études de cas d’entreprises sont abordées sous forme de questionnaires structurés.
Déroulé ICCF@HEC Paris
Pour qui ?
- Cadres en banques et institutions financières
- Managers financiers en entreprise
- Directeurs généraux
- Entrepreneurs et dirigeants d’entreprise
- Experts comptables et juristes
Formateur
Pédagogie – Évaluation
- Proposé en français par HEC Paris et First Education Online, ce certificat en ligne vous offre une maîtrise progressive des fondamentaux de la finance. Conçu dans l’esprit des formations en ligne modernes, il s’adresse à tous ceux qui, de près ou de loin, participent ou s’intéressent aux décisions financières de l’entreprise, qu’ils soient acteurs internes ou partenaires externes.
- À l’issue du parcours de formation, et sous réserve de validation des modalités prévues (évaluations, cas pratiques, etc.), un certificat vous est délivré. Celui-ci est sécurisé par une clé d’identification numérique unique, garantissant son authenticité et sa traçabilité. Vous pouvez ainsi en faire un véritable atout dans vos démarches professionnelles. Ce certificat constitue un ajout pertinent à la rubrique “Formation” ou “Certifications” de votre CV ou de votre profil LinkedIn, renforçant ainsi votre visibilité et votre attractivité auprès des recruteurs.
- L’examen final prend la forme d’un QCM de 120 questions, d’une durée de deux heures, à réaliser dans un centre agréé Pearson Vue, disponible dans plus de 150 pays. Les candidats disposent d’un délai de deux mois après la fin du cours "Choix d’investissement et de financement" pour passer cet examen.
- Pour valider le certificat ICCF@HEC Paris, les conditions suivantes doivent être réunies : Participation active aux trois modules du programme académique ; Note minimale de 10/20 à chacune des études de cas proposées au cours de la formation ; Score d’au moins 500/800 à l’examen final ICCF.
- La note finale est calculée sur la base suivante : 30 % issus des résultats obtenus aux études de cas, 70 % correspondant à la note de l’examen final.
Pré-requis
- Aucun pré-requis. La formation est ouverte à tous, sans procédure de sélection ni prérequis formel. Toutefois, pour en tirer pleinement profit, il est recommandé de posséder une base solide en mathématiques, ainsi qu’une compréhension des principaux éléments des états financiers : compte de résultat, bilan et tableau des flux de trésorerie.
- Une maîtrise des fondamentaux financiers tels que la capitalisation, l’actualisation des flux, la valeur actuelle nette (VAN), ainsi qu’une connaissance des instruments de financement comme les obligations, les dettes classiques ou les titres hybrides, constitue également un atout important.
ICCF@HEC Paris en vidéos
Le certificat ICCF@HEC Paris en 2 min
Masterclass et invités d'honneur – ICCF@HEC Paris
Cérémonie certifié(e)s @ HEC Paris
Découvrez les bénéfices de la formation
- Contenu premium
Les méthodologies HEC Paris par Pascal Quiry, co-auteur du Vernimmen - Accompagnement
permanent
Échanges en continu via le forum, 12 webinars et 3 Masterclass - Certification prestigieuse
Un certificat HEC Paris reconnu internationalement - Réseau puissant d’alumni
First Education Online, une communauté de plus de 16 000 certifiés
Extraits de cours – ICCF@HEC Paris
Extrait #1 – Analyse financière
Extrait #2 – Évaluation de société
Extrait #3 – Choix d'investissement et de financement
Webinaire de présentation
Thèmes abordés :
- Qui participe au certificat ICCF@HEC Paris ?
- Comment se présente la plateforme de cours ?
- Quel est le contenu de la formation ?
- Quelles sont les retombées en termes de carrière ?
- Le certificat est-il réellement délivré par HEC ?
- Combien de temps faut-il consacrer à la formation ?
- Quels sont les prérequis ?
Témoignages Alumni – ICCF@HEC Paris
Financez votre formation
Explorez les différentes options disponibles pour financer votre formation, en fonction de votre situation.
Des solutions flexibles existent pour vous permettre de concrétiser vos projets d’apprentissage en toute sérénité.
Financement CPF
Le Compte Personnel de Formation (CPF) est un dispositif public français qui permet à chaque actif de cumuler des droits à la formation, sous forme de crédits en euros, tout au long de sa vie professionnelle. Ces droits peuvent être utilisés librement pour financer une formation éligible de votre choix, à tout moment de votre parcours.
Avantages du compte CPF :
- Abondement par l’employeur
- Libre choix de formation éligible
Si vous rencontrez des difficultés pour mettre en place votre CPF merci de contacter le +33 1 89 71 24 90
Personnel
Vous pouvez choisir de financer votre formation par vos propres moyens. Des facilités de paiement sont proposées pour vous accompagner : réglez en toute simplicité jusqu’à 4 fois sans frais par carte bancaire.
Une solution flexible pour investir sereinement dans vos compétences.
Par votre entreprise
Votre formation peut être prise en charge dans le cadre d’un plan de développement des compétences ou d’un accord d’entreprise.
Nous vous accompagnons dans la préparation de votre demande et dans vos échanges avec les équipes RH et votre hiérarchie, pour maximiser vos chances d’obtention.
France Travail
Référence France Travail : 14_AF_0000132594
Vous êtes en recherche d’emploi ou en reconversion professionnelle ? Cette formation peut être financée dans le cadre de votre accompagnement par France Travail.
Pour en savoir plus ou obtenir un devis personnalisé, contactez sara.dechiara@first-finance.fr
FAQ - Les questions les plus fréquentes
Qui délivre le certificat ?
Le certificat est délivré conjointement par l’École et First Education Online.
First Education Online est :
- Le distributeur exclusif des EOC (Executive Online Certificates).
- Une marque du groupe First Finance, créé en 1996, ayant formé plus de 100 000 personnes en présentiel, 150 000 en distanciel et ce dans plus de 70 pays, avec 900 clients entreprises de toutes tailles (PME, ETI, Grands Groupes).
Quelle est la valeur d’un certificat sur le marché du travail ?
Choisir nos certificats, c’est bénéficier de nombreux atouts :
- La qualité académique garantie par des établissements du Top 10 des Grandes Écoles de commerce et d’ingénieurs
- L’expertise de professeurs reconnus, intervenant dans les programmes Grande École des institutions partenaires
- Des blocs de compétences reconnus par l’État, inscrits au RNCP ou au RS, pour les certificats éligibles au CPF
- La possibilité de valider des crédits ECTS et d’obtenir des équivalences vers des diplômes de type Master (en 1 ou 2 ans)
- L’accès à un réseau alumni actif et influent, fort de plus de 12 500 certifiés
Combien de temps faut-il consacrer à la formation ? Est-ce compatible avec une activité professionnelle ?
- Prévoir en moyenne 3 à 5 heures de travail par semaine.
- Le format 100 % en ligne a été conçu pour s’adapter à votre emploi du temps : vous pouvez avancer le soir, le week-end ou pendant vos temps libres, sans interrompre votre activité professionnelle.
- Des classes virtuelles et Masterclass interactives vous permettent d’échanger régulièrement avec les professeurs. Et si vous ne pouvez pas y assister en direct, les replays sont disponibles à tout moment.
Y-a-il des prérequis techniques pour suivre les cours ?
- La plupart de nos programmes ne nécessitent aucun prérequis technique. Vous n’avez rien à installer, aucun logiciel à télécharger : une connexion internet suffit pour accéder à l’ensemble des contenus de formation.
Notre plateforme est entièrement responsive, et s’adapte à tous les types d’écrans (ordinateur, tablette, mobile). - À noter : dans certains environnements professionnels, l’accès peut être affecté par les restrictions de sécurité (pare-feu) ou certaines versions de navigateurs. Des ajustements peuvent alors être nécessaires pour garantir une navigation optimale.
La formation est-elle reportable ou remboursable après inscription?
Les frais d’inscription ne sont pas remboursables en cas d’abandon du programme.
Cependant, un report d’inscription est possible dans les cas suivants :
- Sans frais, sur présentation d’un justificatif officiel (arrêt maladie, congé maternité, etc.)
- Avec des frais de réinscription réduits, si aucun justificatif n’est fourni
Une formation reconnue pour son efficacité
Avec des modules pédagogiques conçus sur mesure, vous renforcez vos compétences pratiques tout en consolidant vos connaissances théoriques, le tout en lien direct avec votre domaine d’expertise.
Ce cursus me permet de bien mieux appréhender la finance d’entreprise, notamment l’analyse financière, la valorisation de société et la prise de décision financière. Mon objectif de développer une vision à la fois théorique et pragmatique de la finance est pleinement rempli, et celle-ci me sera sans nul doute très utile dans mes futures aventures professionnelles. »
Ce diplôme est la consécration d’une année de travail intensive, mais passionnante qui m’a permis d’appréhender la finance sous des aspects qui m’étaient jusqu’ici méconnus.
Je recommande vivement cette formation, d’une grande qualité tant théorique que pratique. »
Témoignages d’entreprises
BPCE - Chargés d'affaires d'entreprises
BPIFrance - Banque d'investissement
DIFINEO - DAF externalisés
Découvrez les métiers prometteurs accessibles grâce à cette formation
Relevez des défis complexes dans un environnement dynamique et stimulant et contribuez directement à la croissance et à la réussite des entreprises.
- Responsable Administratif et Financier
Dans une PME, le métier d’un Responsable Administratif et Financier est proche de celui de Directeur Administratif et Financier. En grande entreprise, le RAF soutient le DAF dans la définition d’une politique financière efficace. Tour d’horizon. - Consultant en finance
Le Consultant en finance intervient auprès d’une entreprise pour optimiser sa gestion financière. En qualité d’expert financier, il est chargé de la gestion du capital, de la gestion de portefeuille, du taux de change, etc. - Directeur d’agence bancaire
À la fois manager commercial et animateur d’équipe, le Directeur d’agence bancaire est souvent assimilé à un patron de petite entreprise. Pilotant une équipe pluridisciplinaire, il est garant du bon développement de l’agence.
Obtiendrez-vous un 10/10 à notre quiz sur la finance d’entreprise ?
Testez vos connaissances avec ce quiz conçu par Pascal Quiry, professeur à HEC Paris depuis plus de 35 ans, ancien managing director chez BNP Paribas et co-auteur du célèbre ouvrage Vernimmen – Finance d’entreprise.
Conférences – ICCF@HEC Paris
Gestion d'entreprise et hausse des taux
Gestion financière: Inflation & Endettement
Explorez nos ressources
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Informations légales
Date de mise à jour : 01/01/2024
Libellé de la certification : Elaborer une stratégie financière permettant d’améliorer durablement les performances de l’entreprise
Nom du certificateur : HEC Paris
Numéro de la fiche : RS5542
Date d’enregistrement : 15-10-2021
Ces formations peuvent vous intéresser
Que vous souhaitiez acquérir de nouvelles compétences, approfondir vos connaissances ou booster votre carrière vers de nouveaux horizons.
Qualité & Certification
Adapté aux personnes en situation de handicap
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