Le monde de la finance est exposé à une variété de risques financiers : risques de liquidité, de crédit, opérationnels, de marché, de change, ainsi que risques de taux. Ces menaces peuvent compromettre la stabilité financière, entraîner des pertes financières significatives et fragiliser la santé financière des institutions.
Cet article vous propose un panorama clair des différents types de risques financiers, explique comment évaluer les risques – notamment les pertes potentielles – et détaille les étapes clés pour gérer et maîtriser ces risques dans un environnement en perpétuelle évolution.
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En résumé
| Définition | Le risque financier correspond à tout événement qui peut fragiliser la stabilité économique d’une entreprise ou d’un investisseur et entraîner des pertes financières |
| Types de risques financiers | – Risque de liquidité.- Risque de crédit.- Risque opérationnel.- Risque de marché.- Risque de taux d’intérêt.- Risques de change. |
| 5 étapes de gestion des risques financiers | 1. Identifier les risques.2. Évaluer les pertes potentielles.3. Mettre en œuvre des mesures (hedging, ALM, garanties, plans de continuité).4. Suivre et réviser.5. Intégrer un cadre global (ERM, ISO 31000) |
Risque financier : définition et types
Qu’est-ce qu’un risque financier ?
Le risque financier désigne la possibilité de subir une perte potentielle liée à l’évolution défavorable de facteurs économiques, financiers ou opérationnels.
Il concerne aussi bien les établissements bancaires et assurantiels que les entreprises industrielles ou les investisseurs particuliers.
Concrètement, il se traduit par une incertitude quant aux résultats financiers futurs et peut affecter directement la santé financière d’une organisation.
Les types de risques financiers
Ce risque peut provenir de plusieurs sources :
Risque de liquidité
Le risque de liquidité désigne l’incapacité d’une institution à honorer ses engagements à court terme ou à saisir des opportunités stratégiques sans subir de pertes financières majeures. Sur les marchés, il se manifeste quand les actifs ne peuvent être vendus rapidement ou sans décote, ce qui pèse sur la santé financière.
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Risque de crédit
Le risque de crédit, ou contrepartie, reflète la possibilité qu’un emprunteur ne rembourse pas son crédit aux échéances prévues. Il peut générer des pertes potentielles considérables si ce risque est sous-évalué.
Risque opérationnel
Le risque opérationnel inclut les pertes dues à des défaillances de procédures, de systèmes ou d’humains (erreur, fraude, panne, catastrophe naturelle…). Il représente une vulnérabilité majeure dans les établissements financiers, d’où la normalisation de sa gestion (Bâle III/IV).
Risque de marché
Le risque de marché concerne les pertes potentielles d’une institution financière ou d’une entreprise liées aux fluctuations des marchés financiers (taux d’intérêt, actions, change, matières premières…). Il s’agit d’un des risques les plus surveillés, car il peut se propager rapidement et impacter simultanément un grand nombre d’acteurs économiques. Les crises financières (2008, 2020) ont montré à quel point ce risque peut générer des pertes financières systémiques. Voici ses principales composantes :
- le risque de taux d’intérêt : leur volatilité peut affecter directement les coûts de financement et la valeur des actifs. Une hausse des taux accroît la charge d’emprunt et réduit la valeur des obligations à taux fixe.
- les risques de change (fluctuations des devises) : dans un monde globalisé, les entreprises exposées à des devises étrangères subissent des variations de marge et de compétitivité selon les mouvements des marchés monétaires. Ces fluctuations peuvent entraîner des déséquilibres financiers en cas de conversion défavorable.
- le risque actions : la volatilité des marchés boursiers peut provoquer des pertes sur des portefeuilles d’actions ou des fonds d’investissement. Ce risque est amplifié lors des phases de crise où la corrélation entre marchés tend à augmenter.
- le risque matières premières : les variations du prix du pétrole, du gaz, des métaux ou des produits agricoles peuvent affecter la rentabilité d’entreprises consommatrices ou productrices de ces ressources.
Approche globale
Les principaux types de risques financiers recensés incluent : marché, crédit, liquidité, opérationnel, change, politique (et environnementaux émergents).
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Pourquoi évaluer les risques ?
L’évaluation des risques permet d’anticiper les pertes potentielles, d’optimiser la santé financière et d’informer le pilotage stratégique.
Des indicateurs comme la VaR (Value-at-Risk), les sensibilités de marché, ou le Cash at Risk pour la liquidité sont utilisés à cet effet.
Étapes clés pour gérer les risques financiers
Étape 1 : Identifier les risques
Cartographier les risques identifiés (liquidité, crédit, opérationnel, marché, change, taux) selon la nature des activités et la structure de l’organisation. L’ISO 31000 propose un cadre structuré d’identification adapté au contexte interne et externe.
Étape 2 : Évaluer les risques
Quantifier les pertes potentielles à l’aide d’outils comme la VaR, le Cash at Risk, les stress tests, ou les modèles de scoring pour le crédit (intégrant parfois des taux d’intérêt ajustés).
Étape 3 : Gérer et atténuer les risques
Mettre en œuvre des mécanismes tels que :
- diversification et couverture (hedging) contre les fluctuations de taux d’intérêt ou fluctuations des taux de change ;
- garanties ou assurances pour limiter le risque de crédit ;
- plans de continuité opérationnelle, systèmes redondants et formation pour réduire le risque opérationnel ;
- outils de gestion actif‑passif (ALM) pour équilibrer liquidité et exposition aux taux.
Étape 4 : Suivre et réviser
Instaurer un processus continu où les risques identifiés sont réévalués périodiquement. La gouvernance (conseil, audit interne, régulateur) doit surveiller systématiquement leur évolution.
Étape 5 : Mise en œuvre d’un cadre global
Adopter une approche Enterprise Risk Management (ERM) intégrée pour aligner gouvernance, stratégie, et processus opérationnels, conformément à l’ISO 31000.
Conclusion
La maîtrise des types de risques financiers est cruciale pour préserver la santé financière et limiter les pertes. Le processus rigoureux d’évaluation des risques, incluant l’identification, la quantification, la mise en œuvre, le suivi, et l’ERM, est la pierre angulaire d’une gestion proactive.
Pour les professionnels de la finance, mettre en place ces mécanismes n’est pas seulement une exigence réglementaire, mais un levier stratégique pour anticiper les chocs, sécuriser la performance et rassurer vos parties prenantes.
Pour renforcer vos compétences en matière de gestion et de contrôle des risques financiers, les formations spécialisées proposées par First Finance constituent un levier essentiel. Nos programmes vous permettent d’acquérir les meilleures pratiques de marché :
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- Risk management 2 : Théorie et pratique de la gestion des risques
FAQ
Quels sont les risques financiers ?
Les principaux sont le risque de liquidité, le risque de crédit, le risque opérationnel, le risque de marché (incluant les risques de taux et les risques de change), ainsi que le risque politique ou environnemental dans certains contextes.
Comment lutter contre les risques financiers ?
Il faut d’abord identifier les risques, évaluer les pertes potentielles, puis mettre en œuvre des mesures comme la couverture (hedging), garanties, continuité opérationnelle, gestion actif-passif, dans le cadre d’un processus structuré (ERM). Ensuite, suivre et réviser en continu pour ajuster la stratégie.
Qu’est‑ce que le contrôle des risques financiers ?
Le contrôle et la gestion des risques financiers, c’est l’ensemble des pratiques mises en place pour identifier, évaluer, surveiller et atténuer les risques financiers. Cela comprend la cartographie des risques, la quantification (VaR, stress tests), la gouvernance, la mise en œuvre de politiques internes, et un suivi régulier par les instances de gouvernance (audit interne, direction, régulateur).
