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Finance de marché
Dérivés sur énergie
Format : Présentiel
Niveau : Acquisition
Durée : 2 jours
Dates :
30 septembre
Prix net : 3110€
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Période
Informations supplémentaires :
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Sessions disponibles
30 septembre 2021
Ouverture garantie
Finance de marché

Dérivés sur énergie

3110€
Prix net : Montant sur lequel il n’est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)
Format(s) pédagogique(s) : Présentiel
Niveau : Acquisition
Durée : 2 jours
Langue(s) : Français
Code Web :  COMMO
Sessions disponibles
30 septembre 2021
Ouverture garantie

Objectifs

  • Connaître les mécanismes et les principales utilisations des produits dérivés sur énergie
  • Savoir comment se forment les prix sur les marchés de l’énergie : comptant et terme
  • Connaître les spécificités des marchés OTC / marchés organisés
  • Connaître la valorisation et les sensibilités des options classiques
  • Savoir  utiliser les swaps et  les options sur les marchés de l’énergie
  • Savoir utiliser la gamme de produits dérivés matières premières dans le cadre d’opérations de couverture
  • Savoir mettre en œuvre une gestion dynamique du risque

Public cible

  • Gérants
  • Marketeurs Matières premières Énergie
  • Middle office, Back office
  • Courtiers
  • Départements des risques
  • Départements financiers des sociétés en lien avec le secteur Énergie
  • Départements des offres structurées (préfinancement)
  • Producteurs de matières premières
  • Départements d’État en relation avec les opérations sur pétrole, gaz et électricité
  • Consommateurs des matières premières énergie
  • Investisseurs institutionnels
  • Ce séminaire ne s’adresse pas aux personnes disposant déjà  d’une bonne connaissance des stratégies de couverture en général

Atouts

  • Acquisition des connaissances de base pour comprendre les marchés de l’énergie et leurs acteurs
  • Appréhension des différents types de risques pour pouvoir y associer la stratégie pertinente de hedging
  • Manipulation des options élémentaires pour construire des stratégies de couverture complexes et sur-mesure
  • Acquisition des notions de gestion de position aussi bien pour un trader que pour un hedge

Dérivés sur énergie

Programme

Organisation des marchés
  • L’histoire de l’organisation des marchés
  • Les structures : marchés organisés / de gré à gré
  • Les intervenants
  • Les spécificités des trois marchés de l’énergie : gaz, électricité et pétrole
Formation des prix sur les marchés
  • Formation des prix spot
  • Formation des prix à terme
  • Facteurs influençant les prix
  • Évolution et utilisation des structures des prix à terme : spreads inter-échéances / spreads inter-marché
Les contrats physiques
  • Fonctionnement des contrats physiques sur chaque marché
  • Problématique des contrats long terme sur les marchés du gaz
Les contrats financiers
  • Présentation des contrats fermes et optionnels
  • Utilisation des couvertures pour gérer les risques prix

 

Travaux Pratiques

  • Exercices de valorisation des options
  • Exercices de construction des stratégies de couverture de risque prix en fonction du contexte
  • Exercices de gestion de position de trading en delta neutre
Le marché du pétrole
  • Une page d’histoire de 1920 à nos jours
  • Les bourses et leurs particularités
  • Le marché de gré à gré
  • Formation des prix à terme
  • Spécificités du raffinage

 

Étude de Cas

  • Couverture du risque prix pour une compagnie aérienne à l’horizon de 10 ans
Présentation des produits dérivés fermes
  • Contrats fermes (futures, forward, swaps)
  • Contrats optionnels (options européennes, options américaines, options asiatiques)
  • Applications aux trois marchés de l’énergie

 

Étude de Cas

  • Couverture du risque prix pour un consommateur à l’aide de différents produits dérivés
Options : pricing et risques
  • Éléments de pricing des options
  • Valeur intrinsèque et valeur temps
  • Notion de volatilité implicite
  • Gestion des risques (risques marché, risques de liquidité, risques administratifs)
  • Comment un trader gère-t-il sa position : gestion de position en delta neutre

 

Exercices

  • Pricing d’options à l’aide d’une feuille EXCEL™ pré- formatée et calcul des sensibilités
  • Combinaison d’options pour construire une stratégie de couverture pour un client
  • Gestion de position en delta neutre

Dérivés sur énergie

Formateur

AG
Anna GALTCHOUK
Diplômée d’une maîtrise en Économétrie et d’un troisième cycle à l’institut Français du Pétrole et des Moteurs, Anna Galtchouk a été Sales Produits dérivés pour le pétrole et le gaz à la SOCIÉTÉ GÉNÉRALE avant d’intégrer EDF pour qui elle a développé et introduit cette compétence dans les offres commerciales. Aujourd’hui elle dirige l’équipe pricing d’EDF après avoir travaillé dans le domaine d’analyse des risques et de la gestion de la performance.
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