Finance

Banques centrales : gestion des bilans, taux pré et post-Covid – Impacts sur les marchés financiers

1700€

Prix net : Montant sur lequel il n’est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Format(s) pédagogique(s) : Présentiel

Niveau : Maîtrise

Durée : 1 jour

Langue(s) : Français

Code Web : BANQUES_CENTRALES

Cette formation est également animée en distanciel en intra-entreprise

Sessions disponibles

Date à venir

Pré-requis

Maîtriser les spécificités des mandats et instruments mis en œuvre par les principales banques centrales, y compris post pandémie
Appréhender l’importance relative des banques et des marchés dans les systèmes financiers de chaque région
Apprécier l’importance relative de l’augmentation de la taille des bilans, de la baisse des taux, et des politiques fiscales et commerciales sur la croissance, l’inflation, et l’emploi, notamment dans le contexte de la dépression post COVID19
Évaluer l’impact sur les performances des indices actions, taux d’intérêt, change, immobilier
Utiliser les publications des banques centrales pour mieux gérer dans un contexte de rechute de l’inflation, et de politiques budgétaires expansionnistes, dans un contexte de reprise post dépression

Étude des politiques des banques centrales y compris Helicopter money et monnaies digitales post COVID 19
Nombreuses illustrations de l’impact sur les marchés des actions/inactions de la Fed, BCE, BoE, BoJ, PBoC, …
Permet de mieux anticiper les performances des marchés actions, HY, taux d’intérêt, change, compte tenu de l’inversion QE et des taux négatifs puis des mesures d’urgence post pandémie
Formation dispensée par un praticien
Une revue détaillée de la manière dont la BCE a accompagné l’impact du crédit crunch puis de la pandémie

Banques centrales : mandats, instruments et indicateurs macro

Types de mandats et instruments Fed, BCE, BoE, BoJ, PBoC
Revue des principaux indicateurs macro utilisés par les banques centrales
Objectifs de stabilité des systèmes financiers
Banques : rôle macroéconomique, bilan et refinancement
Marges d’intérêts dans le contexte d’une gestion de fin de cycle post QE puis post pandémie COVID19
Bourse, immobilier, et bilan des banques dans le contexte du changement de paradigme de politique monétaire post pandémie
Le banquier en dernier ressort

BC en 2016 : impact de la récession industrielle US, des craintes de déflation, de ralentissement chinois
PbOC : Shadow banking et réduction de la croissance du crédit chinois
BC en 2020 : changement radical de la mission des banquiers centraux, Helicopter Money et Monnaies Digitales

Mécanismes conventionnels de politiques monétaires, une frontière floue mais des impacts majeurs

Rappel sur le mécanisme de refinancement (MRO) de la BCE
Fed : gestion des taux courts. Difficultés de la réduction d’une surabondance de liquidité (post QE)
Mecanisme d’ELA et de contrôle des capitaux, rôle des BCN/BCE
La gestion par les Ratio de Réserve (RRR) par la PBoC

Impact des politiques fiscales populistes sur les politiques monétaires de la Fed et de la BCE
PBoC : quantification de l’impact de la modification du RRR dans un contexte de ralentissement de la croissance

QE, TLRO, Quantiative Tightening, relève budgétaire et fiscale, PEPP et CBDC

Impact de la mise en place du SSM/Bâle III… sur le bilan des banques et leurs besoins de capitaux jusqu’en 2014
(T)LTROs: accompagner la réduction de levier. L’effet de ciseaux, impact potentiel de la sortie de « QE à durée déterminée »
Faire face au choc d’offre engendré par la Pandémie et accompagner la reprise en 2021-2022: Politiques BCE, Fed, politiques fiscales
Central Bank Digital Currencies

Mécanismes non conventionnels

QE, Quantité de monnaie, inflation, et taux de change
Conditions de déclenchement et d’arrêt d’un QE, d’un QT. Relai des politiques budgétaires. Indicateurs associés
Japon : QE et QQE, les 3 flèches, les taux négatifs
Fed : QE1, 2, n : analyse des objectifs de la Fed et impacts sur les marchés financiers
BCE : effet cumulé LTRO/QE/ Titrisation et des taux négatifs sur la croissance et l’inflation. Impact de l’inversion des politiques quantitatives puis de leurs reprises post pandémie en mars 2020
PBoC : impacts du Shadow Banking et du LTRO chinois

Impact sur les marchés financiers

Le HY et les taux banques centrales et les taux longs
Les actions européennes et la gestion de la crise des dettes souveraines par la BCE. Cas de l’Italie
Impact des guerres commerciales, et du choc d’offre pandémique sur la croissance, l’inflation, la politique monétaire et les marchés financiers
Les déterminants de l’EuroDollar

Une première appréciation globale sous forme de QCM a lieu en amont de la formation pour estimer les attentes et niveaux des participants.
La pédagogie de cette formation s’appuie sur une large variété de situations d’apprentissage : cas pratiques, échanges, défis, études de cas, exercices, travaux en sous-groupes.
Chaque compétence est mesurée par des évaluations formatives (cas pratiques, exercices) tout au long de la formation.
Une évaluation sommative sous forme de QCM est organisée en fin de parcours pour mesurer les acquis de la formation.