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Comment mesurer la création de valeur ?

Le BCG vient de publier le classement des entreprises par pays et par secteur en terme de création de valeur. Comment ont-ils fait ?

 

En calculant pour chaque entreprise le TSR ou Total Shareholder Return, autrement dit ce qu’un actionnaire aurait gagné (ou perdu) sur les 5 dernières années en investissant dans l’entreprise en question et en réinvestissant les dividendes perçus dans la même entreprise.

 

Non seulement ils ont obtenu une vision claire et précise des meilleurs créateurs de valeur mais ils ont pu aussi distinguer dans leur mesure la part des gains de capitaux (croissance du chiffre d’affaires, des marges, de l’Ebitda) et la part des cash flows (dividendes, modification du nombre d’actions, dette). Des notions qu’il est important de maîtriser, qu’on soit investisseur privé ou professionnel de la finance !

 

Alors, quelles sont les entreprises qui ont le plus créé de valeur depuis 5 ans ?

#1 Nvidia (USA)

#2 Netflix (USA)

#3 Broadcom (Singapour)

 

Quels sont les 3 premiers secteurs ? Mid-cap Pharma, Composants automobiles, Technologie

 

Où en sont les entreprises françaises ? Kering (ex PPR), 28ème est la première en France, Vinci et Christian Dior sont 42ème et 43ème.

 

Retrouverez l’étude complète

 

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