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Introduction à  la Value at Risk (VaR)

IncontournableRISK MANAGEMENT - RISQUES DE MARCHÉ

Demande de dates supplémentaires

Niveau : Acquisition

Durée : 1 jour

Code web : VAR

Prix net de taxes : 1375 €

Montant sur lequel il n'est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Introduction

  • Notion de mesure de risque
  • Typologie des risques de marché
  • Facteurs de risque, résultat Mark-to-Market, sensibilités
  • Rappel du contexte réglementaire (Bâle II, Bâle III et CRD)
  • Travaux Pratiques
    • Analyse des facteurs de risque pour différents produits

Value at Risk (VaR)

  • VaR historique
    • Rappels sur les mouvements historiques des taux et prix de marché
    • Notion de perte probabilisée sur des séries réelles
    • Calcul de VaR historique
 
  • VaR paramétrique
    • Rappels statistiques (variance, covariance, corrélation)
    • Estimation et lois de variation des prix de marché
    • Calcul de VaR paramétrique
  • VaR Monte Carlo
  • Analyse comparative des trois méthodes de VaR
  • CRD3 et VaR stressée
  • Calculs simples sur EXCEL™
    • Indicateurs statistiques
  • Calculs de VaR sur fichiers EXCEL™ préformatés
    • Positions sur actions et indices
    • Étude comparative des trois méthodes : historique, paramétrique, Monte Carlo
    • Explication des spécificités pour les autres catégories de produits (positions de change et positions de taux)
    • Étude d'un portefeuille multi-marchés

Limites de la VaR et alternatives

  • Back-testing et notion de stress test
  • Introduction à l’ES (Expected Shortfall)

Utilisations

  • Capital réglementaire
  • Gestion interne des risques et suivi des limites
  • Outil stratégique

Comprendre les enjeux et impacts des réformes Bâle sur les risques de marché

  • Connaître les facteurs de risque des produits et leurs sensibiltés
  • Maîtriser le concept de VaR (Value at Risk) 
  • Savoir effectuer des calculs simples de VaR selon les différentes méthodes
  • Connaître les avantages / inconvénients et les limites des trois méthodes de VaR
  • Comprendreles utilisations de la VaR dans la gestion interne des risques et dans les approchesréglementaires(Bâle II, Bâle III et évolutions) et connaître les mesures alternatives en vigueur en date du séminaire
  • Approche pédagogique des principaux outils statistiques utilisés dans le risk management
  • Nombreuses applications pratiques
  • Contenu replacé dans le contexte réglementaire et économique à la date du séminaire
  • Animation de ce séminaire sur un Tableau Blanc Interactif (TBI). Le support est complété à l’écran par le formateur durant le séminaire, puis envoyé par e-mail aux participants à l’issue de la formation
  • 015D0000001T47t

    Bruno CASSIANI-INGONI

    Consultant

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