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Gestion des risques de taux et de change pour les entreprises

CORPORATE FINANCE - TRÉSORERIE - GESTION DES RISQUES DE TAUX ET DE CHANGE

Niveau : Maîtrise

Durée : 2 jours

Code web : TXSTRUCTCORPO

Prix net de taxes : 3170 €

Montant sur lequel il n'est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Problématiques des trésoriers d'entreprise

  • Analyse, identification et quantification des activités exposées aux risques de change et de taux
  • Optimisation de la gestion des risques trésorerie change / taux
  • Problématiques du trésorier d'entreprise : quelles couvertures pour quelles anticipations ?
  • Approche gestion projets et gestion flux commerciaux
  • Valorisation des couvertures dans le bilan en normes IFRS
  • Prise en compte du risque de contrepartie par la banque

Engagements fermes sur les taux

  • Détermination et utilisation des taux forward comme outils pertinents de stratégies de couverture
  • Mécanismes, utilisations et risques des FRA et des swaps de taux 
  • Travaux Pratiques
    • Calculs de taux forward
    • Calcul de la sensibilité d’un swap à l’aide d’un pricer simplifié sur EXCEL™

Engagements fermes sur le change

  • Change à terme
  • Swaps de change
  • NDF (Non Deliverable Forward)
  • Travaux Pratiques
    • Calculs d’un taux de change à terme

Engagements conditionnels sur les taux et le change

  • Mécanismes et utilisations des options vanilles et exotiques
  • Sensibilités aux déterminants du prix, les «greeks»
  • Présentation des risques liés à ces opérations (risques juridiques, de contrepartie, etc.)
  • Stratégies à prime nulle : intérêt pour le client
  • Travaux Pratiques
    • Pricing sur EXCEL™ d’options simples par la formule de Black & Scholes
    • Comportement et utilisation des tunnels de change

Cas de la couverture de taux par les options et les structurés

  • Instruments optionnels : Caps / floors / swaptions 
  • Intérêts des options exotiques dans la gestion de la dette
  • Références de taux non génériques (quanto, CMS)
  • Gestion de dettes à l’aide de swaps non génériques
  • Prêts structurés
  • Travaux Pratiques
    • Analyse de la couverture du taux d’un financement de projet

Gestion d’un portefeuille de couverture

  • Gestion d’un portefeuille de couverture de change
  • Gestion d’un portefeuille de produits dérivés de taux
  • Travaux Pratiques
    • Restructuration d’un portefeuille de couverture de dettes 
  • Analyser la problématique de gestion du risque de taux et de change pour un trésorier
  • Savoir mesurer ces risques
  • Comprendre le comportement des produits dérivés de taux et de change (forward, swaps, options)
  • Savoir gérer dynamiquement le risque de taux et de change à l’aide de produits dérivés ou structurés
  • Maîtriser la gestion d’un portefeuille de couverture 
  • Comprendre l’impact des normes comptables dans la gestion des risques de taux et de change
  • Présentation des produits, en fonction des problématiques de taux et de change des trésoriers d'entreprise
  • Analyse détaillée des flux des opérations ainsi que des opportunités de rendement / risque associées
  • Exposé des critères de choix des produits structurés en fonction des objectifs de gestion
  • Remise de l’ouvrage « L’essentiel des marchés financiers » (Éditions Eyrolles, Collection FIRST FINANCE)

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