First Finance :: page d'accueil

Swaps de taux : valorisation et sensibilités

IncontournablePRODUITS DES MARCHÉS FINANCIERS - TAUX

Niveau : Maîtrise

Durée : 3 jours

Code web : SWAP

Prix net de taxes : 4230 €

Montant sur lequel il n'est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Dérivés de taux court terme

  • Calcul d’une courbe de taux forward 
  • Mécanismes et utilisations des FRA et des futures de taux court terme
  • Travaux Pratiques
    • Calcul de taux forward
    • Calcul du différentiel d’un FRA

Swaps de taux court terme et liquidité 

  • Présentation des OIS 
  • Comparaison OIS et taux forward 
  • Prise en compte du spread de liquidité dans le prix des EURIBOR et détermination du taux forward
  • Travaux Pratiques
    • Étude de la différence entre le taux forward et le taux extrait des FRA

Swaps de taux d’intérêt (IRS) : présentation et valorisation

  • Documentation d'un swap : Master Agreement
  • Credit Support Annex
  • Calcul des Discount Factors à partir des prix de futures court terme et des taux de swaps 
  • Distinction entre courbe « funded » et courbe « unfunded »
  • Estimation de la jambe variable d’un swap de taux
  • Valorisation des swaps en simple courbe ou en multi courbe
  • Travaux Pratiques
    • Construction d’un pricer de swaps à partir d’un fichier EXCEL™ pré-formaté 
    • Calcul du Mark-to-Market d’un swap en portefeuille

Les futures de taux long terme

  • Futures EUREX de taux long terme 
  • Facteur de concordance et Hedge Ratio 

Sensibilités des swaps 

  • Sensibilités des swaps : sensibilité globale et sensibilité par échéance
  • Calcul des montants de swaps équivalents et contrats futures équivalents
  • Travaux Pratiques
    • Calcul des sensibilités dans le pricer EXCEL™
  • Salle des marchés virtuelle FTR®
    • Mise en évidence à partir de la FTR® des sensibilités par échéance des swaps de taux

Gestion de portefeuille de swaps

  • Étude des stratégies de couverture (par les futures ou par les obligations)
  • Salle des marchés virtuelle FTR®
    • Gestion d’un portefeuille de swaps dans différents scénarios de marché
    • Couverture du portefeuille par les futures court et long terme
    • Étude des risques : sensibilité neutre globale et par échéance

Swaps non génériques 

  • Valorisation des asset swaps
  • Swaps de change et cross currency swaps (CIRS)
  • Constant maturity swaps (CMS) : stratégies de pentification et d’aplatissement. Prise en compte de la convexité
  • Travaux pratiques sur EXCEL™
    • Pricing d’un CIRS fixe-fixe à taux hors marché avec prise en compte du spread de base

Ajustements de valeur

  • La modélisation d’exposition de crédit dans un swap
  • Prise en compte de la CVA
  • Autres ajustements de valeur : DVA, FVA
  • Travaux Pratiques sur EXCEL™
    • Pricing du swap avec prise en compte des ajustements de valeurs

Produits structurés à base de swaps et d’options de taux 

  • Présentation de stratégies à base d’options : le CMS Steepeners 
  • Exemples de produits structurés de première génération 
  • Travaux Pratiques sur EXCEL™
    • Pricing d'un swap avec prise en compte des ajustements de valeurs
  • Maîtriser les dérivés de taux court terme : FRA, OIS, futures EURIBOR
  • Maîtriser les constructions de courbe : courbe de taux forward et taux zéro-coupon 
  • Maîtriser la valorisation et le calcul du Mark-to-Market des swaps de taux vanille et exotiques
  • Comprendre les basis swaps et leur lien avec le marché du crédit 
  • Maîtriser les calculs de sensibilités et la gestion d’un portefeuille de swaps
  • Comprendre l’importance du collatéral (CSA) dans la valorisation des swaps
  • Pratique sur EXCEL™ de la valorisation des swaps et du calcul des sensibilités
  • Acquisition des meilleures pratiques en matière de gestion de portefeuille de swaps
  • Acquisition des pratiques d'utilisation des swaps en temps de crise de liquidité
  • Simulation de gestion de book de swaps à  partir du logiciel FIRST TRADING ROOM®, notre salle des marchés virtuelle, permettant de pratiquer la gestion en sensibilité
  • 015D0000001VQLW

    Christophe VIARD

    Structureur - CACIB

Connectez-vous à votre Espace Personnel

Espace Réservé Apprenant Espace Réservé Intervenant Fermer
Fermer

Téléchargement

Je souhaite télécharger :

  • Finance de la Banque, de l'Assurance et de l'Immobilier - Asset management
  • Finance d'entreprise
  • Banque commerciale, réseaux Assurance

Je saisis mes coordonnées pour lancer le téléchargement :


Vos données personnelles sont utilisées dans le cadre strict de l’exécution et du suivi de votre demande par les services de FIRST FINANCE en charge du traitement. Elles sont nécessaires à l’exécution de ce service. Elles sont conservées pour une durée de cinq ans à compter de notre dernier contact, sauf accord-cadre spécifique. En application de la réglementation sur la protection des données à caractère personnel, vous bénéficiez d’un droit d’accès, de rectification, de limitation du traitement ainsi que d’un droit d’opposition et de portabilité de vos données si cela est applicable que vous pouvez exercer en vous adressant à FIRST FINANCE- Direction des Systèmes d’Information, 7 rue Beaujon, 75 008 PARIS.