First Finance :: page d'accueil

Swaps de taux : valorisation et sensibilités

IncontournablePRODUITS DES MARCHÉS FINANCIERS - TAUX

Demande de dates supplémentaires

Niveau : Maîtrise

Durée : 3 jours

Code web : SWAP

Prix net de taxes : 4035 €

Montant sur lequel il n'est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Dérivés de taux court terme

  • Calcul d’une courbe de taux forward 
  • Mécanismes et utilisations des FRA et des futures de taux court terme
  • Travaux Pratiques
    • Calcul de taux forward
    • Calcul du différentiel d’un FRA

Swaps de taux court terme et liquidité 

  • Présentation des OIS 
  • Comparaison OIS et taux forward 
  • Prise en compte du spread de liquidité dans le prix des EURIBOR et détermination du taux forward
  • Travaux Pratiques
    • Étude de la différence entre le taux forward et le taux extrait des FRA

Valorisation des swaps de taux d’intérêt (IRS)

  • Calcul des Discount Factors à partir des prix de futures court terme et des taux de swaps 
  • Distinction entre courbe « funded » (basée sur des produits cash) et courbe « unfunded » (basée sur des produits dérivés) pour le calcul des Discount Factors 
  • Estimation de la jambe variable d’un swap de taux
  • Travaux Pratiques
    • Construction d’un pricer de swaps à partir d’un fichier EXCEL™ pré-formaté 
    • Pricing d’un swap forward amortissable
    • Calcul du Mark-to-Market d’un swap en portefeuille

Les futures de taux long terme

  • Futures EUREX de taux long terme 
  • Calcul de Hedge Ratio 

Sensibilités des swaps 

  • Sensibilités des swaps : sensibilité globale et sensibilité par échéance
  • Calcul des montants de swaps équivalents et contrats futures équivalents
  • Travaux Pratiques
    • Calcul des sensibilités dans le pricer EXCEL™
  • Salle des marchés virtuelle FTR®
    • Mise en évidence à partir de la FTR® des sensibilités par échéance des swaps de taux

Gestion de portefeuille de swaps

  • Étude des stratégies de couverture (par les futures et les obligations)
  • Étude de stratégies de marché : stratégies de courbe et de spread
  • Salle des marchés virtuelle FTR®
    • Gestion d’un portefeuille de swaps dans différents scénarios de marché
    • Couverture du portefeuille par les futures court et long terme
    • Étude des risques : sensibilité neutre globale et par échéance

Swaps non génériques 

  • Valorisation des asset swaps
  • Swaps de change et cross currency swaps (CIRS)
  • Swaps quanto : intérêt, couverture dynamique
  • Constant maturity swaps (CMS) : stratégies de pentification et d’aplatissement. Prise en compte de la convexité
  • Travaux pratiques sur EXCEL™
    • Pricing d’un CIRS fixe-fixe à taux hors marché avec prise en compte du spread de base

Ajustements de valeur

  • La modélisation d’exposition de crédit dans un swap
  • Prise en compte de la CVA
  • Autres ajustements de valeur : DVA, FVA
  • Travaux Pratiques sur EXCEL™
    • Pricing du swap avec prise en compte des ajustements de valeurs

Produits structurés à base de swaps et d’options de taux 

  • Présentation de stratégies à base d’options : le CMS Steepeners 
  • Exemples de produits structurés de première génération 
  • Maîtriser les dérivés de taux court terme : FRA, OIS, futures EURIBOR
  • Maîtriser les constructions de courbe : courbe de taux forward et taux zéro-coupon 
  • Maîtriser la valorisation et le calcul du Mark-to-Market des swaps de taux vanille et exotiques
  • Comprendre les basis swaps et leur lien avec le marché du crédit 
  • Maîtriser les calculs de sensibilités et la gestion d’un portefeuille de swaps
  • Comprendre l’importance du collatéral (CSA) dans la valorisation des swaps
  • En phase avec les meilleures pratiques de marché 
    • Réalisation de pricers intégrant les nouvelles méthodes de pricing induites par la crise
  • Un outil pédagogique unique : la FIRST TRADING ROOM®
    • Pratique de la gestion des risques à partir d’une salle des marchés Taux virtuelle 
  • Un ancrage des connaissances garanti
    • Grâce à une pédagogie interactive mixant e-learning, échanges avec l’intervenant, réalisation de pricers et simulations
    • Acquisition / révision à partir de modules de Rapid Learning avec son, d'une durée de 30 mn et issus de la préparation au Certificate in Capital Market Foundations (CMF)®
  • Un savoir-faire reconnu
    • Plus de 1000 personnes ont suivi ce séminaire (évaluation moyenne 17,5/20)
  • Validation des connaissances (option)
    • Grâce à l’option Credential, vous pouvez certifier vos compétences
  • Un environnement de formation High Tech 
    • Utilisation de TBI (Tableaux Blancs Interactifs) pour disposer d'un support de cours complété à l’écran par le formateur durant le séminaire, puis envoyé par e-mail aux participants à l’issue de la formation 
  • Disponible en Anglais Calculating a Forward Exchange Rate
  • Disponible en Anglais Calculating the present value of a cash flow
  • Disponible en Anglais Swaps and other interest rate derivatives
  • Disponible en Anglais Introduction to interest rates and Day Count Factors
  • Disponible en Anglais Short-term interest rate derivatives
  • 015D0000001T47e

    Fabrice GUEZ

    Responsable Formations Capital Markets

Les Formations suivantes peuvent aussi vous intéresser

Connectez-vous à votre Espace Personnel

Espace Réservé Apprenant Espace Réservé Intervenant Fermer
Fermer

Téléchargement

Je souhaite télécharger :

  • Finance de la Banque, de l'Assurance et de l'Immobilier - Asset management
  • Finance d'entreprise
  • Banque commerciale, réseaux Assurance

Je saisis mes coordonnées pour lancer le téléchargement :