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Suivi et contrôle des risques pour l'asset management

ASSET MANAGEMENT - RISQUES - CONFORMITÉ

Niveau : Maîtrise

Durée : 3 jours

Code web : RISKAM

Prix net de taxes : 3990 €

Montant sur lequel il n'est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Risques inhérents à  la gestion d'actifs

Un cadre réglementaire renforcé

  • Impacts de Bâle II sur les sociétés de gestion
  • Cadre européen
  • Réglementation AMF
  • Évolutions réglementaires des marchés (Bâle III)

Pilotage des risques opérationnels et d'exploitation

  • Identification et évaluation des risques (cartographie des risques, typologie des risques opérationnels, ”¦)
  • Détermination du niveau de tolérance au risque
  • Adaptation du dispositif de maîtrise des risques
  • Mise en place d'indicateurs (Key Risk Indicators)
  • Focus sur le pilotage des risques liés aux fonctions externalisées (obligations, moyens)

Panorama des organisations Risk Management dans les sociétés de gestion

Risques associés aux produits et stratégies de gestion

  • Concepts de risque associés aux produits de marché
    • Positions linéaires / non linéaires
    • Risques individuels / joints
    • Risque de marché / de liquidité
  • Mesures spécifiques
    • Produits dérivés de crédit
    • Produits hybrides, exotiques et structurés
  • Risques associés aux techniques / stratégies de gestion
    • Monétaire : linéarisation / saut de VL, liquidité
    • Obligataire : crédit, liquidité
    • Indicielle : tracking error, liquidité
    • Action : tracking error, biais de style, liquidité
    • Structuré : gap, levier
    • Alternative : non linéarité, levier, liquidité
  • Travaux Pratiques
    • Analyse de risque d'instruments et de portefeuilles

Mesures et indicateurs de risque

  • Sensibilité / convexité, bêta(s), greeks
  • Volatilité, tracking error et ratios (Sharpe, Treynor, Sortino, Information)
  • Value at Risk (VaR) : historique, analytique, Monte Carlo
  • Spécificités de la VaR à  l'asset management : VaR relative
  • Limites de la VAR (notion de CVAR)
  • Stress tests et scénarios
  • Travaux Pratiques
    • Exercices et simulations sur EXCEL™

VaR et calcul de l'engagement des OPCVM

  • Possibilités offertes par l'AMF, importance du benchmark
  • Spécificités des risques par types de fonds et classes d'actifs
  • Travaux Pratiques
    • VaR et stress scénarios adaptés

Utilisations des indicateurs de risque pour le pilotage des positions

  • Pilotage interne
    • Allocation d'actifs
    • Sélection des titres
    • Gestion des limites opérationnelles
    • Reporting
  • Pilotage externe
    • Dépositaires et conservateurs
    • Valorisateurs et administrateurs
    • Commissaires aux comptes
  • Connaître les nouvelles réglementations en matière de suivi et de contrôle des risques pour la gestion d'actifs
  • Apprécier l'exposition au risque des différents produits et types de fonds
  • Appliquer les modèles internes de type VaR
  • Maîtriser les implications du couple rendement / risque
  • Explication claire des exigences réglementaires en matière de mesures de risques
  • Adaptation de la technique VaR aux différents modes de gestion afin de lui donner sa pleine pertinence
  • Formation s’appuyant sur des exemples d’applications pratiques des techniques présentées

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