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Repo pour les entreprises

GESTION DE TRÉSORERIE - GESTION DE TRÉSORERIE

Niveau : Initiation

Durée : 1 jour

Code web : REPO_CORPORATE

Prix net de taxes : 890 €

Montant sur lequel il n'est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Le Repo : définition, caractéristiques, utilisations

  • Historique du marché et développements récents
  • Définition de l’instrument, cadre juridique : les différents contrats cadre
  • Principe d’une opération de Repo, les termes d’une opération
  • Caractéristiques du marché
  • Les utilisations du Repo selon les intervenants et leurs logiques
  • Travaux Pratiques
    • Élaboration d'une confirmation d'opération de Repo : du "repo vanille" au repo "structuré"; les différents flux de ces opérations

Pricing et risques liés aux opérations de Repo

  • Pricing des repos :
    •  Les repos « spécifiques » et les repos « GC » ou « vrac »
    • Les repos et le marché monétaire
    • Les repos et le marché obligataire : les bonds foward
  • Risques associés aux opérations de repo et la couverture de ces risques
    • Risque de contrepartie
    • Risque de marché
    • Risque de liquidité
    • Risque opérationnel
  • Travaux Pratiques
    • Calcul du risque de marché d'une opération de Repo et solutions de couverture de ce risque

Le Repo tripartite

  • Caractéristiques du Repo tripartite : cadre juridique, fonctionnement du marché, les intervenants et leur logique
  • L’utilisation du repo tripartite par un cash provider 
  • Évolutions récentes : développement du Repo tripartite « clearé »
  • Travaux Pratiques
    • Le risque opérationnel : comparaison Repo bilatéral et Repo tripartite

Les impacts de l’évolution du cadre réglementaire sur le marché du Repo

  • Ratios de liquidité : LCR et NSFR
  • Ratio de solvabilité : Leverage ratio
  • MIFID2
  • Travaux Pratiques
    • Utilisation du repo pour améliorer le LCR : exemples d'opérations
  • Comprendre l’instrument Repo et appréhender les caractéristiques de cet instrument de gestion de trésorerie
  • Comprendre des différentes utilisations du Repo selon les intervenants de marché
  • Le Repo comme instrument de gestion de trésorerie pour un cash provider : sécurité, flexibilité, rentabilité
  • Comprendre les mécanismes, le fonctionnement du Repo Tripartite et son intérêt pour un Corporate : optimisation de la chaîne de valeur du collatéral
  • Maîtriser le pricing des Repos
  • Comprendre les impacts des évolutions du cadre réglementaire sur le marché du Repo et ses intervenants

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