First Finance :: page d'accueil

Repo et Collateral Management

IncontournablePRODUITS DES MARCHÉS FINANCIERS - TAUX

Niveau : Acquisition

Durée : 2 jours

Code web : REPO

Prix net de taxes : 2990 €

Montant sur lequel il n'est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Organisation de la Banque Centrale Européenne et impact sur les marchés monétaires 

  • Organisation de la BCE
  • Les bases du marché monétaire et l’impact de la BCE sur ce marché 
  • L’Euro système
  • Les procédures de Repo
  • Limites et outils non conventionnels
  • Illustration
    • Recherche des données utiles sur le site de la BCE, explication et impacts sur le marché

Généralités et caractéristiques du marché du Repo

  • Historique du marché et évolutions récentes
  • Principes d’une opération de Repo
  • Termes de l’opération : conventions, maturité, taille, clearer
  • Les intervenants et leurs logiques
  • Un marché de gré à gré et de plateformes électroniques
  • Contrats standards et Master Agreement
  • Formation du prix d’un Repo
  • Exemples de trades sur le marché du Repo
  • Impacts sur les ratios règlementaires
  • Travaux Pratiques
    • Présentation des plateformes de trading les plus utilisées par le marché
    • Exemple d’un Repo et d’un reverse Repo
    • Calcul des différents flux et rédaction du contrat

Repo tripartite

  • Présentation et fonctionnement du Repo tripartite
  • Étapes d’implantation du Repo tripartite
  • Importance du process Front to Back

Pricing, stratégies et gestion

  • Couverture et arbitrage d’un repo
  • Les problématiques de règlement - livraison
  • Principe du portage (carry)
  • Stratégies induites sur le marché monétaire
  • Stratégies possibles sur le marché obligataire
  • Arbitrages classiques
  • Exercices
    • Calculs de P&L d’une position swappée à Eonia
    • Calculs de sensibilités et de Marked to Market
    • Exemple de repos spécifiques

Les risques associés aux opérations de repo et les impacts de la crise de 2008

  • Risque de liquidité
  • Risque de contrepartie
  • Risque de crédit
  • Comprendre le fonctionnement du Repo et la logique des différents intervenants
  • Comprendre la politique monétaire des banques centrales et son impact sur le Repo et les marchés financiers
  • Comprendre les utilisations de ces produits sur les marchés monétaires et obligataires
  • Maîtriser les techniques de pricing
  • Maîtriser le repo tripartite et son influence sur les process Front to Back
  • Approche exhaustive des techniques et du marché du repo à  travers de nombreux cas pratiques
  • Exposé détaillé des impacts du repo tripartite
  • Approfondissement des problématiques liées aux besoins de refinancement et des ratios réglementaires
  • Compréhension des effets de la crise sur le marché du repo
  • 015D0000002dLOh

    Cyril LOUCHTCHAY DE FLEURIAN

    Head of Collateral Management & Securities Financing Products Euroclear Bank

Connectez-vous à votre Espace Personnel

Espace Réservé Apprenant Espace Réservé Intervenant Fermer
Fermer

Téléchargement

Je souhaite télécharger :


Je saisis mes coordonnées pour lancer le téléchargement :


Vos données personnelles sont utilisées dans le cadre strict de l’exécution et du suivi de votre demande par les services de FIRST FINANCE en charge du traitement. Elles sont nécessaires à l’exécution de ce service. Elles sont conservées pour une durée de cinq ans à compter de notre dernier contact, sauf accord-cadre spécifique. En application de la réglementation sur la protection des données à caractère personnel, vous bénéficiez d’un droit d’accès, de rectification, de limitation du traitement ainsi que d’un droit d’opposition et de portabilité de vos données si cela est applicable que vous pouvez exercer en vous adressant à FIRST FINANCE- Direction des Systèmes d’Information, 7 rue Beaujon, 75 008 PARIS.