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Repo et Collateral Management

IncontournablePRODUITS DES MARCHÉS FINANCIERS - TAUX

Niveau : Acquisition

Durée : 2 jours

Code web : REPO

Prix net de taxes : 2850 €

Montant sur lequel il n'est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Organisation de la Banque Centrale Européenne et impact sur les marchés monétaires 

  • Organisation de la BCE
  • Les bases du marché monétaire et l’impact de la BCE sur ce marché 
  • L’Euro système
  • Les procédures de Repo
  • Réserves Obligatoires et leurs impacts
  • Limites et outils non conventionnels
  • Illustration
    • Recherche des données utiles sur le site de la BCE, explication et impacts sur le marché

Généralités et caractéristiques du marché du Repo

  • Historique du marché et évolutions récentes
  • Principes d’une opération de Repo
  • Termes de l’opération : conventions, maturité, taille, clearer
  • Les intervenants et leurs logiques
  • Un marché de gré à gré et de plateformes électroniques
  • Contrats standards et Master Agreement
  • Formation du prix d’un Repo
  • Exemples de trades sur le marché du Repo
  • Risques générés
  • Impacts sur les ratios règlementaires
  • Effet de la crise
  • Travaux Pratiques
    • Présentation des plateformes de trading les plus utilisées par le marché
    • Exemple d’un Repo et d’un reverse Repo
    • Calcul des différents flux et rédaction du contrat
  • Étude de cas
    • Le repo 105 de Lehman Brothers

Repo tripartite

  • Présentation et fonctionnement du Repo tripartite
  • Étapes d’implantation du Repo tripartite
  • Importance du process Front to Back

Pricing, stratégies et gestion

  • Couverture et arbitrage d’un repo
  • Le trading de papiers dits spécifiques
  • Les problématiques de règlement - livraison
  • Principe du portage (carry)
  • Stratégies induites sur le marché monétaire
  • Stratégies possibles sur le marché obligataire
  • Arbitrages classiques
  • Exercices
    • Calculs de P&L d’une position swappée à Eonia
    • Calculs de sensibilités et de Marked to Market
    • Exemple de repos spécifiques

Marché des TRS - différence entre TRS et repo

  • TRS et TROR
  • Ownership contre flexibilité
  • Problématique de balance sheet
  • Comprendre le fonctionnement du Repo et la logique des différents intervenants
  • Comprendre la politique monétaire des banques centrales et son impact sur le Repo et les marchés financiers
  • Comprendre les utilisations de ces produits sur les marchés monétaires et obligataires
  • Maîtriser les techniques de pricing
  • Maîtriser les stratégies de trading
  • Maîtriser le repo tripartite et son influence sur les process Front to Back
  • En phase avec les meilleures pratiques de marché 
    • Nombreux exemples et études de cas constamment réactualisés avec les nouvelles évolutions du marché 
  • Un ancrage des connaissances garanti
    • Pédagogie interactive mixant échanges avec le formateur expert et calculs sur EXCEL™
    • Acquisition / révision à partir de modules de Rapid Learning avec son, d'une durée de 30 mn et issus de la préparation au Certificate in Capital Market Foundations (CMF)®
  • Un savoir-faire reconnu
    • Plus de 150 personnes ont suivi ce séminaire (évaluation moyenne 17,5/20)
  • Disponible en Anglais Introduction to interest rates and Day Count Factors
  • Disponible en Anglais Money Market Instruments
  • Disponible en Anglais Fixed Income
  • Disponible en Anglais Valuation of fixed rate bonds
  • 015D0000002dLOh

    Cyril LOUCHTCHAY DE FLEURIAN

    Head of Collateral Management & Securities Financing Products Euroclear Bank

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