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Produits monétaires, obligations d'État et corporates : mécanismes et utilisations

IncontournablePRODUITS DES MARCHÉS FINANCIERS - TAUX

Demande de dates supplémentaires

Niveau : Acquisition

Durée : 2 jours

Code web : OBLIGMECA

Prix net de taxes : 2640 €

Montant sur lequel il n'est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Conventions et références de taux 

  • Bases de calcul sur les différents instruments
  • Travaux pratiques
    • Calculs des intérêts dans différentes bases de taux 

Produits du marché monétaire

  • Produits interbancaires : dépôt et repo, sell and buy-back
  • Titres de Créances Négociables :  Bons du Trésor, Commercial paper,  Certificats de dépôt
  • Pratiques de marché et cotation
  • Travaux Pratiques
    • Mettre en place toutes les techniques de marché pour tenter de surperformer l’ EONIA

Acteurs du marché monétaire 

  • Banques, Entreprises et investisseurs institutionnels
  • Rôle de la Banque Centrale, prêteuse en dernier ressort
  • Refinancement sur le marché monétaire
  • Marché en blanc et TCN 
  • Travaux Pratiques
    • Consultation du site de la BCE 
    • Présentation de l’Agence France Trésor et des SVT 
    • Consultation du site de l’AFT : liste des titres émis et caractéristiques

Mécanisme du repo

  • Refinancement des banques auprès de la Banque Centrale
  • Rôle de la BCE, moyens de contrôle (les réserves obligatoires) et moyens d’action (le taux de refi, la facilité de prêt marginal et de dépôt)
  • Fonctionnement du Quantitative Easing
  • Taux négatifs
  • Pourquoi Comment Conéquences et effets induits ?
  • Travaux Pratiques
    • Valorisation des flux d'un repo

Typologie du marché obligataire

  • Obligations à taux fixe
  • Obligations zéro-coupon
  • Obligations à taux variable (FRN)
  • Obligations indexées (inflation)
  • Obligations convertibles
  • Green Bonds
  • Placements privés
  • Travaux Pratiques
    • Étude des caractéristiques d’une OATi

Caractéristiques des obligations

  • Obligations d’État
  • Obligations corporate
    • Rang : senior, subordonné
    • Agences de notation, risque de défaut et taux de recouvrement 
    • Covenants : Change of control,Negative pledge
  • Travaux Pratiques
    • Étude de descriptifs d’obligations sur Bloomberg™
    • Déterminer les caractéristiques d’une nouvelle émission (coupon, spread, reoffer price) à partir des cotations sur le marché secondaire

Pratiques de marché

  • Market making
  • Déterminants du bid offre
  • Analyse dynamique

Valorisation d’une obligation à taux fixe

  • Calcul du taux de rendement actuatiel, valorisation par la courbe zéro-coupon
  • Calcul et gestion du risque obligataire : notion de duration, de sensibilité et de convexité

Mécanismes et utilisations des futures

  • Caractéristiques des contrats
  • Contrats futures court terme
  • Contrats futures long terme
  • Travaux Pratiques
    • Couverture d'un portefeuille obligataire par des futures long terme
  • Salle des marchés virtuelle FTR®
    • Travail en groupe : les participants doivent prendre des positions et optimiser leur performance face à un scénario d’évolution de la courbe des taux. Ils mettent en pratique la couverture d’un portefeuille obligataire par les futures.
  • Connaître les principales utilisations des produits monétaires et obligataires (cash et dérivés)
  • Connaître les intervenants et l'organisation du marché primaire obligataire
  • Maîtriser les caractéristiques d'une nouvelle émission
  • Connaître les fondamentaux de pricing
  • Connaître la sensibilité des différents produits au risque de taux
  • Connaître les stratégies de courbe
  • En phase avec les meilleures pratiques de marché 
    • Prise en compte des problématiques de liquidité
  • Un outil pédagogique unique : la FIRST TRADING ROOM®
    • Illustration de la couverture obligataire par les futures à partir d'une salle des marchés Taux virtuelle
  • Un ancrage des connaissances garanti
    • Grâce à une pédagogie interactive mixant e-learning, échanges avec l’intervenant, réalisation de pricers et simulations
    • Acquisition / révision à partir de modules de Rapid Learning avec son, d'une durée de 30 mn et issus de la préparation au Certificate in Capital Market Foundations (CMF)®
  • Un savoir-faire reconnu
    • Plus de 600 personnes ont suivi ce séminaire (évaluation moyenne 18,4/20)
  • Validation des connaissances (option)
    • Grâce à l’option Credential, vous pouvez certifier vos compétences
  • Un environnement de formation High Tech 
    • Utilisation de TBI (Tableaux Blancs Interactifs) pour disposer d'un support de cours complété à l’écran par le formateur durant le séminaire, puis envoyé par e-mail aux participants à l’issue de la formation 
  • 015D0000001T48c

    Eric MAINA

    Ingénieur Pédagogique

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