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Mathématiques financières 3 : modèles avancés de taux, utilisations et limites

PRODUITS DES MARCHÉS FINANCIERS - MATHÉMATIQUES FINANCIÈRES ET EXCEL™

Demande de dates supplémentaires

Niveau : Expertise

Durée : 2 jours

Code web : MATHFI3

Prix net de taxes : 3490 €

Montant sur lequel il n'est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Lien entre moments statistiques et produits dérivés de taux

Valorisation des swaps en prenant en compte deux courbes de taux

  • Travaux Pratiques
    • Réalisation d’un pricer de swap sur EXCEL™ avec prise en compte de deux courbes de taux

Cap / Floor, Swaption cash & physical settlement

  • Adaptation du modèle de Black (lognormal et normal) aux produits de taux
  • Lien entre volatilité lognormale et volatilité normale
  • Intégration des sensibilités dans les pricers
  • Simulation de la gestion d’un portefeuille d’options en delta neutre et en gamma neutre
  • Exercices

Smile de volatilité et modèle SABR - taux négatifs

  • Calibration du modèle SABR, application au pricing de caps, et modification du modèle en environnement de taux bas
  • Displaced, normal et free SABR
  • Travaux Pratiques

Caps et floors sur CMS et CMS spreads

  • Introduction à la corrélation des taux et nécéssité d’un modèle de structure par terme des taux
  • Lien entre mean reverting et corrélation

Modèles de structure par terme des taux

  • Historique des modèles : première et deuxième génération
  • Étude du modèle de Hull and White
  • Écriture HJM de Hull and White et modèle LGM à un et deux facteurs
  • Exercices
    • Choix des produits de calibration

Les options bermudéennes

  • Prise en compte de la corrélation serielle et du skew forward
  • Exercices
    • Effet du mean reverting dans le cas d’une calibration aux caps d’une part et aux swaptions d’autre part

Troisième génération de modèles : Libor Market Model (LMM)

  • Intégration du smile : LMM / SABR
  • Intégration des bases : LMM with basis
  • Exercices
    • Arbitrage swaptions vs. caplets

Étude de term sheets de produits structurés de taux

  • Steepeners, flateners, callable range accrual, binaires sur CMS spread, …
  • Travaux Pratiques
    • Quel modèle pour quel produit ?
  • Maîtriser les valorisations par arbitrage
  • Maîtriser les modèles de taux et leur implémentation
  • Connaître les limites des modèles de valorisation
  • Maîtriser les méthodes de changement de mesure dans un processus stochastique
  • Maîtriser la valorisation des options sur spread
  • Présentation exhaustive des modèles de taux, de leurs utilisations et de leurs limites
  • Nombreux cas pratiques
  • Intervenant reconnu pour ses qualités pédagogiques
  • 015D0000001T3uy

    Yacine BECHIKH

    Senior hedge fund manager

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