Fusions / acquisitions : mécanismes et mise en œuvre
CORPORATE FINANCE - ÉVALUATIONS - FUSIONS & ACQUISITIONS
Niveau : Maîtrise
Durée : 2 jours
Code web : MANDA
Prix net de taxes : 3010 €
Montant sur lequel il n'est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)
Croissance externe
- Logique de création de valeur
- Modalités de croissance : greenfield, externe, conjointe
- Importance et limites du BPA, dilution, relution et calibrage
- Revue de performance des M&A, taux d'échec
- Importance des opérations
- Régulations
Stratégies de M&A
- Analyse économique des opérations (types d'opérations, motivations, limites, alternatives)
- Analyse financière des opérations (investissement en M&A, position des parties, contraintes, impact sur les performances)
- Sources de création de valeur, synergies (typologie, valorisation), effets de rerating
- Analyse organisationnelle (naissance d'un groupe, consolidation, questions d'organisation des participations)
- Travaux Pratiques
- Analyse d'une stratégie d'acquisition et de désinvestissement
Déroulement des opérations de M&A
- Types de négociation (coté, non coté)
- Offres publiques et opérations de marché : encadrement, déroulement et typologie des offres
- Séquence type d'un deal (de l'origination au closing) : préparation, exécution et finalisation
- Dénouement
- Contrat
- Prix (paiement différé, mise d'une partie du prix sous séquestre, garantie, caution bancaire)
- Modalités de paiement (en cash comptant, en cash différé, clauses d'earn-out, en titres)
- Garanties de la garantie de passif
- Négociations du contrôle : process, intervenants, intermédiaires, coûts de transaction, internalisation des M&A
- Travaux Pratiques
- Déroulement d'une opération d'acquisition
Ingénierie de la prise de contrôle
- Montages d'acquisitions (par les actifs, par les titres, par les structures)
- Conquête et protection du contrôle
- Financement des acquisitions (problématique et contraintes, choix du mode de paiement, dette hybride de financement d'acquisition)
- LBO (private equity et private deal, contexte post-crise)
- Maîtriser la logique financière, le déroulement et les outils financiers des fusions / acquisitions
- Mener une analyse détaillée
- Comprendre le rôle de chaque intervenant dans le processus
- Monter et optimiser une opération en fonction des objectifs de l'acquéreur
- Présentation complète des différentes étapes du processus
- Exposé de cas concrets
