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Fusions / acquisitions : mécanismes et mise en œuvre

CORPORATE FINANCE - ÉVALUATIONS - FUSIONS & ACQUISITIONS

Niveau : Maîtrise

Durée : 2 jours

Code web : MANDA

Prix net de taxes : 3010 €

Montant sur lequel il n'est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Croissance externe

  • Logique de création de valeur
  • Modalités de croissance : greenfield, externe, conjointe
  • Importance et limites du BPA, dilution, relution et calibrage
  • Revue de performance des M&A, taux d'échec
  • Importance des opérations
  • Régulations

Stratégies de M&A

  • Analyse économique des opérations (types d'opérations, motivations, limites, alternatives)
  • Analyse financière des opérations (investissement en M&A, position des parties, contraintes, impact sur les performances)
  • Sources de création de valeur, synergies (typologie, valorisation), effets de rerating
  • Analyse organisationnelle (naissance d'un groupe, consolidation, questions d'organisation des participations)
  • Travaux Pratiques
    • Analyse d'une stratégie d'acquisition et de désinvestissement

Déroulement des opérations de M&A

  • Types de négociation (coté, non coté)
  • Offres publiques et opérations de marché : encadrement, déroulement et typologie des offres
  • Séquence type d'un deal (de l'origination au closing) : préparation, exécution et finalisation
  • Dénouement
    • Contrat
    • Prix (paiement différé, mise d'une partie du prix sous séquestre, garantie, caution bancaire)
    • Modalités de paiement (en cash comptant, en cash différé, clauses d'earn-out, en titres)
    • Garanties de la garantie de passif
  • Négociations du contrôle : process, intervenants, intermédiaires, coûts de transaction, internalisation des M&A
  • Travaux Pratiques
    • Déroulement d'une opération d'acquisition

Ingénierie de la prise de contrôle

  • Montages d'acquisitions (par les actifs, par les titres, par les structures)
  • Conquête et protection du contrôle
  • Financement des acquisitions (problématique et contraintes, choix du mode de paiement, dette hybride de financement d'acquisition)
  • LBO (private equity et private deal, contexte post-crise)
  • Maîtriser la logique financière, le déroulement et les outils financiers des fusions / acquisitions
  • Mener une analyse détaillée
  • Comprendre le rôle de chaque intervenant dans le processus
  • Monter et optimiser une opération en fonction des objectifs de l'acquéreur
  • Présentation complète des différentes étapes du processus
  • Exposé de cas concrets
  • 015D0000001UVAQ

    Philippe THOMAS

    Professeur de Finance - ESCP EUROPE

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